GRENKELEASING WKN: A161N3 ISIN: DE000A161N30 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wir schauen uns das nach der nächsten Veröffentlichung in November wieder an. 😉

Für heute hat die 11 gehalten. Mit meiner Ansicht muss man fast leider…sagen

Zusammengefasst mit KI…..Muss nicht so kommen, aber es gibt meines Erschtens eine hohe Wahrscheinlichkeit dass es so kommt . Just my 5 Cent 😉

7. Extrem niedrige Bewertung Bei etwa 11 € beträgt der Börsenwert nur rund 510 Mio. €. Dem standen Ende Juni ungefähr 1,15 Mrd. € Eigenkapital der GRENKE-Aktionäre gegenüber. Die Aktie wird somit grob mit nur 45 % des bilanziellen Eigenkapitals bewertet. Auch auf Basis der Ergebnisprognose liegt die Bewertung ungefähr im Bereich eines einstelligen KGV. Der Markt unterstellt damit praktisch, dass die geringe Eigenkapitalrendite dauerhaft bleibt. Jede glaubhafte Annäherung an das langfristige Ziel von 10 % RoE hätte erhebliche Neubewertungschancen. 8. Analystenziele wurden gesenkt – liegen aber weiterhin deutlich höher Der aktuelle Analystenkonsens beträgt 17,83 €. Fünf der sechs erfassten Analysten empfehlen Kaufen beziehungsweise Outperform; ihre Ziele liegen zwischen 16 und 23 €. Lediglich Kepler bleibt mit 10 € negativ. Die Ziele sind kein Garant, zeigen aber: Der Marktpreis um 11 € spiegelt momentan fast vollständig das pessimistische Szenario wider. 9. Refinanzierung bleibt funktionsfähig GRENKE hat mehrere Refinanzierungswege: Anleihen, Bankeinlagen, ABCP-Programme und Bankkredite. Fitch bewertet das Unternehmen weiterhin mit BBB/stabil, GBB mit BBB+/stabil. S&P steht zwar auf negativem Ausblick, bestätigt aber weiterhin Investment Grade. Damit besteht derzeit kein Hinweis, dass das Geschäftsmodell wegen fehlender Finanzierung eingeschränkt werden müsste. 10. Mögliche zusätzliche Kurstreiber sind noch nicht eingepreist Dazu gehören: * Normalisierung der Insolvenzen und Risikovorsorge * bessere Konjunkturerwartungen für KMU * weitere Effizienzgewinne durch Digitalisierung * steigender Direktkundenanteil * mögliche vollständige Übernahme oder stärkere Integration von Miete24 * eventuell erneute Kapitalmaßnahmen zugunsten der Aktionäre Miete24 ist allerdings nur eine Zusatzchance: GRENKE hält derzeit 25,96 %; eine konkrete Übernahmeankündigung gibt es bislang nicht. Mein Fazit: Die beste positive These ist nicht, dass plötzlich alles hervorragend läuft. Sie lautet vielmehr: GRENKE steigert bereits jetzt den Gewinn, obwohl die Schadenquote außergewöhnlich hoch ist. Wenn diese Belastung nur etwas nachlässt und die Kostenkontrolle bestehen bleibt, kann das Ergebnis deutlich stärker steigen als das Neugeschäft. Bei einem Kurs um 11 € könnte deshalb schon eine Entwicklung von „schlecht“ zu „weniger schlecht“ für eine kräftige Neubewertung reichen.

Hier die Gründe für meinen Optimismus ( muss natürlich nicht so kommen) Auf Sicht von zwölf Monaten gibt es eine durchaus schlüssige positive GRENKE-These. Der Kern lautet: Der Aktienkurs bewertet eine dauerhafte Ertragsschwäche, während das operative Geschäft bereits deutlich besser läuft. 1. Operative Trendwende ist bereits sichtbar Im ersten Halbjahr stieg das Konzernergebnis um 24,8 % auf 32,6 Mio. €. Das operative Ergebnis vor Schäden und Risikovorsorge verbesserte sich sogar um 23,2 %. Es handelt sich also nicht nur um eine Hoffnung auf bessere Zahlen – der grundlegende Ergebnistrend hat bereits gedreht. 2. Erträge wachsen wesentlich schneller als die Kosten Die operativen Erträge stiegen im ersten Halbjahr um 11 %, die Kosten dagegen lediglich um 1,5 %. Dadurch verbesserte sich die Cost-Income-Ratio von 56,4 auf 51,6 %. Diese operative Hebelwirkung ist für mich eines der stärksten Argumente: Zusätzliches Geschäft führt inzwischen wieder überproportional zu zusätzlichem Ergebnis. 3. Die hohe Schadenquote überdeckt die eigentliche Ertragskraft Trotz einer Schadenquote von 2,0 % und einer Risikobelastung von 118,6 Mio. € konnte GRENKE den Gewinn deutlich steigern. Das Unternehmen verdient also selbst unter ungünstigen Bedingungen mehr. Sinkt die Schadenquote innerhalb der nächsten zwölf Monate nur moderat Richtung 1,7–1,8 %, entsteht ein erheblicher zusätzlicher Ergebnishebel – ohne dass dafür starkes Neugeschäftswachstum notwendig wäre. 4. Neue Verträge berücksichtigen höhere Ausfallerwartungen bereits GRENKE erklärte schon zu Q1, dass die aktuell höheren erwarteten Ausfälle in die Kalkulation der neuen Verträge beziehungsweise in die DB2-Marge einbezogen werden. Das heißt: Neu abgeschlossenes Geschäft dürfte risikoadäquater bepreist sein als ältere Jahrgänge. Damit könnte sich die Profitabilität schrittweise verbessern, wenn ältere schwächere Verträge auslaufen – selbst wenn die Insolvenzzahlen nicht sofort stark sinken. 5. Der wachsende Vertragsbestand liefert zukünftige Zinserträge Die Leasingforderungen stiegen bis Ende Juni von 7,3 auf 7,7 Mrd. €. Das ist praktisch ein bereits aufgebauter Ertragspuffer für die kommenden Quartale. Das Zinsergebnis erhöhte sich im ersten Halbjahr um 7 % auf 214,9 Mio. €. Beim Leasing werden die Erträge über mehrere Jahre realisiert. Das Wachstum der vergangenen Jahre wirkt deshalb zeitverzögert weiter. 6. Die Jahresprognose wurde trotz 2-%-Schadenquote bestätigt GRENKE erwartet weiterhin 74–86 Mio. € Konzernergebnis, obwohl die Schadenquote höher und das Neugeschäft schwächer als ursprünglich gedacht ist. Das zeigt, dass die Verbesserung bei Erträgen und Kosten einen Teil der Risikobelastung bereits auffängt.

Doofmannsgeselle

SOOOOOOO GEIL, als ich vor 4-5 Monaten noch geschrieben habe dass es Richtung 10,- EUR geht, haben alle nur gelacht! Jetzt lache ich!!! ALLE HIER IN DEN MIESEN!!!! SEHR GEIL!!!

Von mir aus kann Grenke in den nächsten Wochen auch gerne auf 10 und weniger durchgereicht werden. Bei unter 10 gehe ich mit meinem Zockerdepot wohl all in 😁

Kleine Tranche meines Scheines nachgelegt. Fällt sie unter 11 kommt ein etwas größeres Körbchen. Wie gesagt, ich denke bis 12/27 😁

Muss erst noch andere Gewinne mitnehmen. Dannnwird wieder investiert . Wir schauen uns das dann gemeinsam im Späthahr 27 an 😅😁. Tolle Chance aus meiner Sicht

Rupie es ist wieder soweit, du kannst investieren

Wenn unter 11 geht's auch schnell auf die 10 ohne Meldungen

Ein derartiges Trauerspiel ist kaum zu finden.

Nö, ich nutze Rückgänge um die Gewinne anderer Trades zu investieren. Außerdem habe ich gesagt wenn keine Meldung kommt.Und da bin ich mir alles andere als sicher 😉

Wenn du dir doch so sicher bist das bis November nichts passiert... Warum investierst du dann jetzt, dann kannst du mir das Geld auch schenken

Ja schon klar das es im Artikel um renk geht. Aber fälschlicherweise das grenke Bild genommen wurde. Typischer KI Artikel. Selbes ist bei tradingview mit fmc coperation die auf ein Bericht von Fresenius medical care (fmc) verlinkt wurden 😃