Hauptforum Bit Digital WKN: A2QFQV ISIN: KYG1144A1058 Kürzel: BTBT Forum: Aktien User: Hansmuller

Alle KI Aktien gehen gut heute.

Was ist heute passiert?

Läuft gegen den Trend

Bei dem ETH Trend kann ich mir das nicht vorstellen.

Mein 🧺 ist um die € 1,- , könnte ja noch kommen????

Jetzt wo ETH wieder Fahrt aufnimmt, muss Bit Digital doch mal mitziehen.

Gewinnmitnahmen

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? Was passiert?

Aus meiner KI Überwachung.

Die Zahlen von Bit Digital sind da – und operativ finde ich sie deutlich besser, als der riesige Nettoverlust zunächst aussieht. Der wichtigste Punkt: Umsatz 32,1 Mio. $, damit +15 % gegenüber Q1 und deutlich über der Markterwartung von rund 24,2 Mio. $. Das ist ein Beat von knapp 33 %. Cloud Services waren mit 23,8 Mio. $ besonders stark: +42 % zum Vorquartal, bei etwa 58 % Bruttomarge. Insgesamt lag die Bruttomarge bei starken 57,9 %. Beim Ergebnis sieht es auf den ersten Blick hässlich aus: Nettoverlust 111,7 Mio. $ bzw. bilanziell −0,31 $ je Aktie. Ein erheblicher Teil davon sind aber Bewertungs- und Buchverluste durch den ETH-Kurs. Allein auf die als LsETH gehaltenen Assets wurden 46 Mio. $ nicht zahlungswirksame Abschreibungen verbucht. Die bereinigte EPS-Zahl wird mit etwa −0,06 $ gegenüber erwarteten −0,05 $ angegeben – also ein kleiner Miss. Für mich sind drei Dinge wichtiger: Bit Digital hielt Ende Juni rund 164.311 ETH, verkaufte im Quartal kein ETH und kaufte weitere 8.568 ETH für 20 Mio. $. Gleichzeitig wächst das AI/HPC-Geschäft über WhiteFiber stark. Und Bit Digital hat die Finanzierung von WhiteFiber so strukturiert, dass dafür weder ETH verkauft noch neue Aktien ausgegeben werden mussten. Meine Bewertung: eher gute Zahlen – etwa 7,5/10. Der Umsatz-Beat und insbesondere +42 % Cloud-Wachstum sind für die Investmentstory wichtiger als der optisch katastrophale GAAP-Verlust. Negativ bleiben der hohe Kapitalbedarf, steigende Verschuldung und Verwässerungsrisiken; im Q2 wurden zudem rund 23 Mio. Aktien über das ATM-Programm ausgegeben. Für die Aktie sehe ich die Zahlen daher fundamental eher positiv. Sie zeigen, dass BTBT zunehmend mehr ist als eine Wette auf den ETH-Kurs: Das AI-/Cloud-Geschäft beginnt tatsächlich ordentlich Umsatz zu produzieren. Kurzfristig kann der Markt sich trotzdem am riesigen Nettoverlust aufhängen – bei BTBT würde mich deshalb auch eine sehr volatile Reaktion nicht überraschen.

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