IDORSIA AG SF-,05 WKN: A2DTEB ISIN: CH0363463438 Kürzel: IDIA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

@Acde: Am 26.02.2025 «platzte» der erste Apro Deal, bei dem ein ungenannter Marktteilnehmer 35 Mio USD gezahlt hat, nur um die genauen Daten zu sehen. Am gleichen (!!) Tag wurde der SPV (Idorsia Investments S.à r.l.) bekannt gegeben in dem die Rechte für Selatogrel, Cenerimod und Apro für die Anleigengläubiger (JPC + eine handvoll) verpfändet wurden und Viatris hat 100 Mio an Entwicklungskosten übernommen (zeitgleich wechselten auch die Mitarbeiter, zumindest die Payroll, von Idorsia Allschwil zu Viatris Allschwil, das waren damals 50m Luftlinie). Seit dem Jahreswechsel 2024/25 war klar, dass Trumps MFN Pläne wieder auf die Agenda zurückkommen, am 20.01.2025 wurde DJT vereidigt, das MFN-Dekret hat er im Mai 2025 unterzeichnet. A.m.P. «platze» da rein gar nichts zwischen Viatris / Idorsia. Das SPV war ein geschickter, juristischer Schachzug - die wären sonst, wie von mir dargelegt, in die US-Erstattungsfalle gelaufen. So viele Zufälle gibt es gar nicht……

@Acde: Deine Analyse zu Baxdrostat (Bax) vs. Aprocitentan (Apro) trifft den Nagel auf den Kopf. Rein über die nackten Blutdruckwerte im unkomplizierten Massenmarkt wird AstraZenecas Marketingmaschine schwer zu schlagen sein. Die Hyperkaliämie bei Bax ist zwar gefährlich, im Massenmarkt durch engmaschiges Monitoring aber oft handhabbar. Die FDA hat ja deshalb bei Bax ein Warnlabel auf der Packung vorgeschrieben, also in etwa das, was wir bei Quiviviq loswerden wollen. Apros Schwachstelle (Wassereinlagerungen) erfordert ebenfalls Management, aber die Story dreht sich komplett, wenn man den Blick auf die Niere richtet, also nur eine Nischenbetrachtung vornimmt. Die Post-hoc-Daten zu den Niereneffekten (UACR-Senkung ohne Kalium-Peak) sind der eigentliche Bull-Case. Abgesehen davon, sind wir ja seit März 2025 REMS-frei und das ist eine wirkliche Erleichterung im Vertrieb. Was ist, wenn wir nun die strategische Brille aufsetzen, die das Duell „Masse vs. Nische“ u.U. komplett auf den Kopf stellt. Wir nehmen an, dass Viatris die Vermarktung von Apro übernimmt, was angesichts der engen Partnerschaft und des Right of First Refusal für die Pipeline naheliegend wäre. Mit Viatris im Rücken verwandelt sich Apros Nische schlagartig in ein hochprofitables „Masse-Light“-Szenario. Viatris ist kein kleines Biotech, sondern ein globaler Commercial-Riese. Sie haben die etablierte Vertriebsinfrastruktur im Herz-Kreislauf-Sektor (Erbe der Pfizer-Upjohn-Sparte mit Blockbustern wie Lipitor (Cholesterinsenker), Norvasc (Blutdrucksenker) und auch Viagra). Sie stehen bereits bei den relevanten Kardiologen und Nephrologen in der Tür. Während AstraZeneca viel Geld verbrennen muss, um die breite Masse der Hausärzte zu beackern, kann Viatris die Nische der nierenkranken, resistenten Hypertoniker extrem zielgerichtet abgreifen. Die Grenzkosten für den Vertrieb sind für Viatris minimal, die Pricing Power in dieser Hochrisiko-Nische (Stichwort: Dialyseverzögerung) ist enorm. Die Marge pro Packung dürfte ansprechend sein. AstraZeneca wird mit Bax in absoluten Zahlen vermutlich mehr Umsatz machen. Aber das Duo Viatris/Idorsia kann die sicherere Nierenschutz-Nische so effizient bearbeiten, dass die prozentuale Wertsteigerung u.U. höher ausfällt. Ich bin zuversichtlich, im Übrigen auch was Viatris Anstrengungen in Hinblick auf Novo Nordisk angeht – Viatris arbeitet ja mit Hochdruck an den allerersten Generika für Ozempic und Wegovy (Wirkstoff: Semaglutid). Wir erinnern uns, David Rosen sah eine Kursverdopplung bei Viatris und eine 10x bei Idorsia. Kann dies klappen? Wenn sich alles harmonisch fügt und das Duo alle «Checkpoints» erfolgreich erreicht, halte ich dies für realistisch.

@Acde Die Kommentare sind wirklich gut und ja man spürt z.T. der Mediziner. Ich bin übrigens wirklich von diesem transparenten Verfahren begeistert! Mein nächster Post ist meine Antwort auf Deine Apro Analyse. Der ist gerade fertig geworden und ich gebe ihn Dir gerne zur weitere Vertiefung zurück.

Die sind sehr fein. Und man spürt sogar Frustration dass es nicht voll gedescheduled wird. "That the DEA placed these substances into C-IV itself is stunning. It should compensate for that error by removing them from the CSA altogether." Soviel dazu ...

...und lest unbedingt die DORA Kommentare!!

Absolut, für die knapp 25 Stutz echt geschenkt. Aber denk bitte an die Gruppe, sonst muss ich wieder friemeln bis ich die Infos für Euch habe. 🙏🏻

Habe ich auch so verstanden, finde aber @the market@ auch höchst interessant…! Darum abonniere ich es morgen…👍

@Acde, @All: Die Kommentare für das DEA Hearing bezüglich der DORA Klasse sprechen eine eindeutige Sprache: https://www.regulations.gov/document/DEA-2026-1321-0001/comment

Ich meinte übrigens nicht die Abokosten, die "viel" Geld kosten, sondern tagesaktuelle Werte an der SIX, also das was S&P Global Market Intelligence da anbietet (die Quelle unter der Grafik). Anbei nochmal das letzte Beispiel: https://assets.wallstreet-online.de/_media/23057/board/20260728124936-screenshot-2026-07-28-124815-kopie.png

@RF: Es wäre super, wenn Du uns dann teilhaben lässt und die Werte hier zur Verfügung stellst. Das Problem dabei ist, dass es eine Grafik ist und Grafiken kann man hier nicht einstellen (ginge übrigens locker bei WO) Über den Fliesstext und da spreche ich glaube für Alle, würden wir uns riesig freuen.

Vielen herzlichen Dank FELSNES…👍👏😅! Das ist genial! Bei einem Jahresabo kostet „the market“ monatlich SFR. 24.50 (Total SFR. 294.00) bei einem Monatsabo FR. 37.00 (Total SFR. 444.00)! Lohnt sich doch! Abonniere ich morgen!

Die gibt es einmal im Monat bei NZZ The Market. Transparentere Daten habe ich nicht. Die werden sehr viel Geld kosten. Du kannst Dir aber über IBD / IA einen Überblick verschaffen, denn die SS verhalten sich korrelierend, egal wo die Aktien liegen. Für NZZ The Market braucht man ein Abo, oder man trickst ein wenig, i.d.R. klappt es auf dem Natel besser mit dem freien Lesen. Anbei der Link zur Quote vom letzten Monat (Periode liegt immer gegen Monatsende, steht unter der Grafik). Hier könnt ihr ja mal "Tricksen" testen. https://themarket.ch/unternehmen/leerverkaeufer-wetten-gegen-sunrise-ld.17367?utm_campaign=mrf-twitter-TheMarket_CH&utm_source=twitter&utm_medium=social&mrfcid=202608036a6da780c16f8d42b41130d5

Alles okay, habe alles verstanden! Danke FELSNES 👏! Ich weiss, ich habe Dich schon einmal gefragt betr. SS-Ranking in der CH. Hast Du mir bitte nochmals den Link? Das wäre Super…🙏🏻👍👏

....war von mir in dem Post um 13:29 Uhr etwas "unsauber" ausgedrückt. Sorry, jetzt sind wir alle aber wieder auf dem gleichen Stand.

Nicht gestern RF, gestern bis 12.15 Uhr gingen die 100.000 zurück. Die nächste Meldung erfolgte heute Morgen um 5:13 Uhr, da waren die 900.000 auch gemeldet. Nachts hat aber keiner gehandelt. Du musst die Uhrzeiten beachten und nicht nur den Tag, sonst kann man sich da verheddern.

Tönt vielversprechend, gestern gingen lediglich 100’000 zurück….? Hoffen wir. dass noch weitere Sechstellige folgen. Super Deine Message von unterwegs…👏!