JD.COM ADR WKN: A112ST ISIN: US47215P1066 Kürzel: JD Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

1/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Ich habe mir gerade den kostenlosen Email-Artikel (China2Invest Express) von Eric Nebe über JD.com durchgelesen und möchte dazu ein paar Gedanken teilen, die vielleicht ein etwas anderes Licht auf die Sache werfen. Der Autor stellt die These auf, dass die eigentlichen Perlen im JD-Universum die Töchter JD Health, JD Logistics und JD Industrials sind, während das Kerngeschäft schwächelt. Das klingt auf den ersten Blick logisch, aber wenn man tiefer gräbt, sieht die Sache doch etwas anders aus. Fangen wir mal mit der Behauptung an, dass JD Retail "strukturell margenschwach" sei und "wenig Raum für höhere Margen" lasse. Das stimmt so nicht ganz. Im Q3 2025 Earnings Call hat das Management stolz verkündet, dass die operative Marge von JD Retail auf 5,9% gestiegen ist, verglichen mit 5,2% im Vorjahr. Das ist ein Rekordwert! Und das, obwohl sie angeblich in einem "brutal kompetitiven" Markt agieren. Der Grund dafür ist nicht nur Kosteneffizienz, sondern auch ein cleverer Mix aus Produkten und Dienstleistungen. Die Werbeeinnahmen wachsen nämlich rasant, und die haben bekanntlich traumhafte Margen. Also, von wegen "wenig Raum für höhere Margen" – JD beweist gerade das Gegenteil. Dann wird JD Logistics als "Investmentperle" dargestellt, obwohl die Zahlen eine ganz andere Sprache sprechen. Der Autor schreibt selbst, dass die Nettomarge auf mickrige 3,7% gefallen ist. Im Q3 2025 Earnings Call musste das Management sogar zugeben, dass der operative Gewinn um 39% eingebrochen ist! Warum? Weil sie massiv investieren müssen, um überhaupt wettbewerbsfähig zu bleiben. Das ist keine "Infrastrukturwette" mit stabilen Erträgen, sondern ein Fass ohne Boden, das ständig neues Geld braucht. Die Idee, dass man hier "Infrastruktur als Produkt" verkauft, klingt toll, aber wenn am Ende kaum Gewinn übrig bleibt, ist das für Aktionäre eher ein Albtraum.

Hoffe den letzten Dip sparen wir uns ;)

Wie kommt man auf so einen Müll, wenn so eine Aktie noch weiter fällt …. ist doch schon fundamental so unterbewertet

Gute Idee, 6 Monate nicht reingucken und dann auf niedrigere Nachkaufkurse freuen. 💪🏼

Ich sage guckt mal 6 Monate nicht rein und ihr das warten lohnt sich

"Cloudflare und JD Cloud vertiefen Partnerschaft zur Reduzierung von KI-Latenz" https://de.investing.com/news/company-news/cloudflare-und-jd-cloud-vertiefen-partnerschaft-zur-reduzierung-von-kilatenz-93CH-3275453 

Hier der ganze Artikel, war neulich nicht freigeschaltet

https://amp.scmp.com/economy/china-economy/article/3336515/china-issues-11-point-policy-package-boost-consumer-spending-amid-slowing-retail-sales

Hang Seng +28,6 % im 1 Jahreschart, JD - 15,8 %.

So Hang Seng, hier zählts.

🤭

Ich sag ja keine Aktienkurse voraus, also muss ich auch keine Rechtschreibung beherrschen...