MORPHOSYS Forum: Community User: Tycoon161

Zahlen sind nicht so schlecht. Also die Stammtisch-Parolen hier. Gerade mal eine Zahl in den Raum werfen ohne sich mit der Aktie und dem Unternehmen detaillierter zu beschäftigen... Wenn ich so Aktien kaufe ...tststststs. Fakt ist: Umsatz an der oberen Schwelle der Erwartungen. Aufwendungen im geschätzten Rahmen (ohne Abschreibung Firmenwert). Ergebnis wie prognostiziert. Hier ist denke ich alles eingepreist. Diese Zahlen werden den Kurs nicht wesentlich beeinflussen. Es ist ehr Zeit nun über einen Einstieg nachzudenken. Ich glaube das machen nun auch Institutionelle. Es wird aber seine Zeit brauchen.

Ich sehe die Zahlen nüchtern bzw. teile diese für meine Betrachtung in "CGU"/Cash generating units auf... (heißt so, auch wenn Bereiche noch gar kein Cash abliefern). wenn man alleine die CGU Monjuvi herauslöst und die angegebenen Bruttomargen nimmt (75 - 80 % lt. gestriger Verlautbarung), dann kann man ja hier auch einen Barwert für diese CGU berechnen (z.B. als ewige Rente oder für zumindest 5a ansetzen) und allenfalls für eigene Zwecke vereinfacht der Marktkapitalisierung gegenüberstellen. ja... klar, da kommen noch Fixkosten/Verwaltungskosten dazu etc. ... ist halt überschlagsmäßige Rechnung @ CGU Constellation: jetzt kann man philosophieren, ob die Teilwertabschreibung auf den Firmenwert in Höhe von 231 Mio. nur eben der "Nichtverfolgung" von Frühphasenprojekte geschuldet ist, oder mehrere Annahmen (die damals im Kaufpreis berücksichtigt waren) nicht oder mittelfristig mit großer Wahrscheinlichkeit eintreten werden. Aber wenn hier Constellation gar nichts wert wäre, dann hätte ja von 1,7 Mrd. Anschaffungskosten? noch viel mehr als die 231 mio. abgeschrieben werden müssen. Interessant wäre eine Gewinn-und-Verlustrechnungsdarstellung 2021 vs. 2020 - nur Erlöse/Aufwendungen aus Eigenen Produkten (Monjuvi etc.) - dann wären Vorjahreszahlen besser vergleichbar und die Sondereffekte von Constellation besser sichtbar. Indikation KapErhöhung: im Juli 2021 - auch nicht so lange in der Vergangenheit zurück - wurde ja über 63,35 (lt. gestriger Mitteilung) für KapErhöhung pro Aktie bezahlt. da waren die Studien-Ergebnisse vom Herbst 2021 noch nicht bekannt. ausgehend von diesem Wert könnte man nun mindestens die Firmenwertabschreibung von 231 mio (aufgeteilt auf 34 Mio Aktien) abziehen und dann kann man sich auch eine private Kursmeinung bzw. Erwartungshaltung bilden. Da sind natürlich Zusatzkosten/-aufwendungen (die aus sicht Incyte per juli 2021 nicht erwartet wurden nicht enthalten) Fakt ist aus meiner Sicht, dass Cash und Barwerte der CGU Monjuvi, CGU Constellation jedenfalls (von Wirtschaftsprüfern im Jahresabschluss 31.12.2021 testierte) Assets darstellen, die bei Hochrechnung auf mit 34 Mio. Aktien jedenfalls nach Sicht des Bilanzstichtages über der derzeitigen MarktKap liegen - meine persönliche Sichtweise. Fraglich ist für mich die laufende Einschätzung, ob/wie hier von Constellationdeal auch Cashflows kommen oder nicht bzw. ab wann hier Mgmt. etwaig die "Reißleine" zieht, und z.B. die Rechte "versilbert" etc. Dafür gibt es ja Firmen wie Roalty Pharma etc. wo hier dann wieder durch Verkauf der Lizenzen Cash geholt werden kann. von den Erlösen bzw. Gewinnen aus Gantenerunumab etc. ist da noch gar nicht die Rede (Umsatz ist nett, aber unterm Strich zählt der Gewinn). Ein Kurs spiegelt ja angeblich die zukünftigen Erwartungen/Entwicklungen ... sofern nicht eben versucht wird, den Kurs künstlich in die eine oder andere Richtung zu treiben... und wie immer - meine private Meinung

Ist nicht drastisch

eingepreist…

Umsatz eingebrochen

Von der halben Milliarde sind über die Hälfte schon mal einmalabschreibungen (buchabschreibungen) das ist kein realverlust!

Eine halbe Milliarde Verlust... das Ding geht heute unter 20 und das absolut zurecht!

Ich verstehe hier eines nicht (reine mathematik): Marktap ca 800 Mio Barresserven: 1 Mrd Übernahme constellations pharmac. 1.4 Mrd Sieht jeder den Widerspruch?

Puh was für tolle Zahlen 🙈

Es gibt auch einige positive Dinge und dein falsches Beileid ist sehr nett🤮 Investors. Der Verlust kommt ja nicht aus heiterem Himmel und wird wohl weitestgehend schon im kurs enthalten sein.

Mein Beileid an allen noch Investierten,solche heftige Verlusten in der Bilanz hat man nicht alle Tage,echt Brutal..😱

An sich ist das aber schon eine Katastrophe, was mit dem Unternehmen und deren Aktienkurs passiert ist. Wenn pelabresib nicht ein Megaerfolg wird, kann man eindeutig sagen, dass hier ein deutsches Unternehmen von Übersee einmal mehr wieder über den Tisch gezogen wurde... Ich frage mich zudem, wie denn diese wahnsinnig hohen f&e zustande kommen und ob sich das jemals amortisieren kann/wird...

Wenn das Management nicht 1 positive Aussage macht bei Minus 75% Wertverlust da hätten schon alle Alarmglocken angehen müssen hab leider MORPHOSYS nicht abgestoßen weil ich dachte die werden schon gewußt haben auf was die sich einlassen mit Constallation Pharma...Enttäuschung Pur ...

Die werden die kursziele wohl weiter senken und der kurs wird weiter fallen. Leider.

Wie man sieht lagen die Shorties richtig. Bin trotzdem auf die Marktreaktion gespannt. Risiko ist da aber die Aussichten sind gut, falls positive Studienergebnisse kommen. Ohne diese sehe ich in absehbarer Zeit wenig Kursphantasie. Mal gucken was die Analysten wieder ausrufen

Komisch, dachte der Kursverfall waren alles die Shortseller 🤔🤔🤔🧐