MUTARES WKN: A2NB65 ISIN: DE000A2NB650 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Bei einem angepeilten Jahresüberschuss von 170 Millionen EUR ( erwartete Spanne zwischen 165 - 200 Millionen ) hätten wir nen Gewinn je Aktie von 6,80 EUR ( 170 : ca 25. Millionen Anteile ) in etwa. Selbst bei nem KGV von 5 wären wir bei 34 EUR. Alles Annahmen und muss so nicht eintreffen, auch ganz grob gerechnet nur. Dennoch, deine 18 EUR halte ich für mehr Wunsch, als fundamental begründet, zumal der Bezugspreis nur ganz kurz angekratzt und recht schnell wieder hoch gekauft wurde. Für mich ein gutes Zeichen, wir sprechen uns Ende des Jahres 🍀

Teil die mal mit uns 🤝 Sonst testen wir nach meiner Analyse eher die 30 EUR

Nein. Wenn alle, die Interesse an neuen Aktien haben, dieses auch angemeldet haben, dann bedeutet eine dreifache Überzeichnung für ein Viertel der Aktien ein Angebotsüberhang auf alle Aktien. Das ist aber nur ein Indikator, allein das Schlagwort "dreifache Überzeichnung" ist aber definitiv nicht die ganze Wahrheit.

Wenn man erst ein Viertel angedient hat, diese dreimal stärker nachgefragt sind, dann heißt das für dich, dass die die restlichen drei Viertel vom Interesse her automatisch weniger nachgefragt werden. Starke Logik, die ich per Se nicht teile. In Summe wird das hier wieder viel zu wild. Der Kurs wird ne Zeitlang genauso wild bleiben, da alle der Meinung sind hier und da zu kaufen oder mit plus minus Null, mini Gewinn zu verkaufen. Es liegt an Mutares da bei Zeiten nen Kracher rauszuhauen und dann ist 🤫

Nach Analyse testen wir wohl auch die 18€

Kurzfristig (bis 2025/26): Geringes Underweight. Trotz Rekordzahlen bleibt das operative Geschäft schwach; Bewertungskennzahlen sind angesichts des negativen EBITDA belastet. Investoren sollten eine „Geduldsstrategie“ wählen: Kauf erst, wenn sich belastende Faktoren (insbesondere Zinsniveau und Portfolio-Performance) bessern. Falls der Kurs seit den Höchstwerten deutlich gefallen ist (was oft der Fall war), kann eine kleine Position für Risikofreudige interessant sein. Langfristig (bis 2027/28): Neutral bis leicht positiv. Wenn Mutares 2026/27 die eigenen Prognosen oder Analystenerwartungen (siehe Szenarien) annähernd erreicht, wären Kursgewinne wahrscheinlich. Klare Kaufignale ergeben sich aber erst nach Belegen anstehender Exits und/oder stabilisierten Gewinnen. Ein striktes KGV ist aufgrund der Sondersituationen 4 irreführend; wichtiger sind Dealpipeline-Updates. Das eingeleitete Wachstums- und Internationalisierungsprogramm kann das Chance-Risiko-Profil verbessern, setzt aber Zeit voraus. Anleger sollten die Quartalsberichte und Ad-hoc-Mitteilungen genau beobachten.

Konkret ist das Viertel der neuen Aktien fast dreimal überzeichnet ... Was mit den anderen drei Vierteln passiert, wird man sehen. In Summe reicht das Interesse nicht für alle neuen Aktien - muss nichts heißen, da die Rechnung theoretischer Natur ist, die Euphorie hier (und im Kurs) teile ich aber nicht.