Novo Nordisk nach Split WKN: A3EU6F ISIN: DK0062498333 Forum: Aktien User: Coronaprofiteur

Achso, der hat das Ergebnis der Studien beeinflusst meinst du. Soso 🙄

1/2 ----GEMINI 3 PRO > Basierend auf der umfassenden Analyse der vorliegenden Daten zum Stichtag 23. Februar 2026 komme ich zu dem Schluss, dass Novo Nordisk beim aktuellen Kurs von 35,99 EUR fundamental unterbewertet ist, wenngleich mein strikter Sicherheitsabschlag für einen aggressiven Einstieg noch nicht ganz erreicht wurde. Der Markt reagiert derzeit panisch auf das Verfehlen des primären Endpunkts in der REDEFINE 4 Studie (CagriSema vs. Zepbound) und die schwache Guidance für 2026, übersieht dabei jedoch die intakte langfristige Ertragskraft des Duopols und die massive Kapazitätserweiterung durch die Catalent-Integration. Wer zum heutigen Kurs kauft, kann langfristig mit einer Rendite von etwa 9-10 % p.a. rechnen, da sich die Bewertungslücke zum fairen Wert über die Zeit schließen sollte und das Unternehmen trotz der aktuellen Delle weiter wachsen wird. Mein finaler, risikoadjustierter Kaufpreis, bei dem ich eine signifikante Sicherheitsmarge für unvorhersehbare Risiken sehe, liegt bei 30,85 EUR. Meine Bewertung basiert auf drei Szenarien: Im Worst Case sehe ich den Wert bei 27,45 EUR, was einträte, wenn der Preisdruck in den USA durch MFN und IRA dauerhaft die Margen erodiert, der Wettbewerb durch Eli Lilly und Compounding nicht eingedämmt werden kann und die Pipeline weiter enttäuscht, wobei ich diesem Szenario eine Wahrscheinlichkeit von 25 % beimesse. Mein Base Case, dem ich eine Wahrscheinlichkeit von 50 % zuordne, beziffert den Wert auf 42,60 EUR und geht davon aus, dass 2026 ein Übergangsjahr ("Reset") ist, nach dem ab 2027 neue Produkte wie die orale Wegovy-Pille und optimierte CagriSema-Studien sowie die volle Produktionskapazität zu einer Margenerholung und einem Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich führen. Im Best Case, gewichtet mit 25 %, liegt der Wert bei 56,80 EUR, was eine erfolgreiche Etablierung der oralen Plattform, eine Überkompensation des Preisverfalls durch massive Volumenausweitung und eine operative Marge von 45 % voraussetzt. Der wahrscheinlichkeitsgewichtete innere Wert (DCF) liegt somit bei 42,36 EUR (implizierte Rendite: 7,60 %), was deutlich über dem aktuellen Kurs liegt. Ich setze meinen persönlichen Kaufpreis jedoch bei 30,85 EUR an, da ich als Value-Investor eine Sicherheitsmarge von 27 % auf den inneren Wert fordere. Diese Marge setzt sich aus 15 % Basis-Puffer, 7 % für die quantitative Unsicherheit aufgrund der breiten Szenario-Spanne und 5 % für qualitative Risiken wie den politischen Druck in den USA und das jüngste R&D-Missgeschick zusammen. Diese Marge ist essenziell, um mein Kapital gegen "schwarze Schwäne" – wie etwa noch drastischere regulatorische Eingriffe in den USA oder ein komplettes Scheitern der nächsten Pipeline-Generation – sowie gegen Fehler in meiner eigenen Analyse abzusichern. Bezüglich der Kapitalrückführung halte ich die Dividende für sehr sicher und prognostiziere eine weitere Steigerung, da die Ausschüttungsquote mit ca. 50 % gesund ist und der operative Cashflow stark bleibt. Anleger können mit einer Dividendenrendite von ca. 2,0 % bis 2,5 % rechnen, wobei ich das jährliche Wachstum der Dividende aufgrund der massiven CapEx-Investitionen (ca. 60 Mrd. DKK in 2025) kurzfristig eher im mittleren einstelligen Bereich (5-7 %) sehe, statt der historischen zweistelligen Raten. Das Aktienrückkaufprogramm wurde zwar mit einem Volumen von bis zu 15 Mrd. DKK für die nächsten 12 Monate erneuert, was einer Rendite von ca. 1 % entspricht, jedoch erwarte ich hier keine Beschleunigung, da das Management den Fokus klar auf interne Investitionen (CapEx) und Business Development legt, um die technologische Lücke zu schließen, was langfristig wertsteigernder ist als kurzfristige Kurspflege durch aggressive Rückkäufe.

Unfassbar

Die Dänen haben sich keinen Gefallen getan, Onkel Donald zu verärgern

Bei 34€ wirds bleiben mMn

Ein Chart wie Paypal, alle rein jetzt!!

Mal schauen, ob heute die Amis den Rest Abverkaufen und was noch übrig bleit.

Amycretin wird uns alle retten!

Du weißt genau, dass das Blödsinn ist.

Bodenbildung hat begonnen ✅

Alles möglich

Jeder über EK 60€ kann das hier als Totalverlust abschreiben

richtig. Ich habe hier sowohl mit meinen Aktien als auch mit Derivaten schon sehr gutes Geld verdient. Das meiste habe ich hier auch mit EInstieg / Austieg usw. genau beschrieben. Aber war doch klar das hier wieder "Stimmung" ist an solchen Tagen. Und die meisten die schreiben SIe wussten es waren denoch vorher nicht short (Was auf dem Level der letzten Tage auch blöd wäre)

Jeder über EK 60€ kann das hier als Totalverlust abschreiben

Wer es nicht verstanden hat, Börse ist mittlerweile ein Spielplatz für Zocker geworden, mit Long ist da nichts

Man sollte im Hinterkopf behalten, dass der CEO aus dem Iran stammt.Könnte dies ein trojanisches Pferd sein?