Ondas Holdings: Neues Hauptforum WKN: A2QLNR ISIN: US68236H2040 Forum: Aktien User: _Hugo_

Warum? Weil Volumenproduktion kommt, duh. LUS-Produktion beginnt in Q3 hochzufahren gegen ein 982-Mio.-USD-US-Armee-IDIQ, bei dem Ondas bereits >240 Mio. USD an aggregierten Aufträgen erfasst hat. ULTRA und IonStrike beginnen ihre Adoptionskurven. Volumenlieferungen für das 140-Mio.-USD-Kampf-Ingenieurfahrzeug-Programm werden in Q4 erwartet. Counter-UAS, multi-domain ISR und Precision Strike sollen alle zur H2-Ramp beitragen. Hier wird die nächste Phase der These getestet.. Operative Hebelwirkung. Der bereinigte Bruttogewinn betrug in diesem Quartal 42,3 Mio. USD bei einer Marge von 50,4 %. Jetzt schauen Sie, was passiert, wenn der Umsatz auf 150 Mio. USD… 200 Mio. USD… 250 Mio. USD pro Quartal steigt, während die Infrastruktur, in die Ondas gerade massiv investiert hat, beginnt, diesen Umsatz zu unterstützen. Das Management sagt uns explizit, dass H1-Ausgaben vorne beladen waren. Sie erwarten, dass EBITDA-Verluste sequentiell ab Q3 abnehmen. Wichtiger noch: Sie haben die bereinigte EBITDA-Rentabilität für OAS + Ondas Sentinel auf Q4 2026 vorgezogen, mit unternehmensweiter Rentabilität bis Q4 2027 erwartet. Das ist der Teil des heutigen Berichts, der mich am meisten interessiert. Denn die Ondas-These war nie, dass sie eine Menge Unternehmen übernehmen, sofort Ausgaben optimieren und 80-Mio.-USD-Quartale ausmelken würden. Die These ist, dass sie eine globale autonome Systemplattform zusammenbauen und skalieren über Counter-UAS, ISR, Precision Strike, Bodenrobotik, Missionssoftware, KI, Kommunikation und industrielle Autonomie, und eine massive Bilanz nutzen, um Kapazitäten vor der Nachfrage aufzubauen. Heute haben wir einen weiteren Datenpunkt bekommen, dass die Nachfrage verdammt real ist. 280 Mio. USD an Aufträgen seit dem 1. April. Die nächste Frage ist, ob Ondas diese Nachfrage in Umsatz umwandelt, während OpEx beginnt, sich abzuflachen, und der Bruttogewinn explodiert. Wenn sie das tun, könnte der heutige hässliche EBITDA-Druck letztendlich etwas ganz anderes markieren… das Quartal, in dem die Investitionen ihren Höhepunkt erreichten, bevor die operative Hebelwirkung einsetzte. Die Aktie kann heute machen, was sie will, aber die These war noch nie stärker.

$ONDS Nicht die Aktienreaktion, die wir uns erhofft haben, aber fundamental war die LT-These noch nie stärker. Und nachdem ich die Zahlen durchgegangen bin und dem Management im Call zugehört habe, denke ich, dass der Markt ehrlich gesagt ein ganz anderes Gespräch führt als ich. Lassen Sie uns mit dem Hässlichen anfangen. Der bereinigte EBITDA betrug -50,6 Mio. USD. Die bereinigten bargeldrelevanten Betriebsausgaben sprangen auf 93,3 Mio. USD .. Aua. Persönlich habe ich das nicht kommen sehen, aber es ist, wie es ist. Das ist eine massive Ausgabenbasis gegenüber 83,8 Mio. USD quartalsmäßigem Umsatz, und wenn Sie glauben, dass das Ausgabenwachstum neben dem Umsatzwachstum weitergeht, verstehe ich den Abverkauf, aber imo ist das nicht der Fall. Ich denke einfach nicht, dass das das ist, was die Zahlen oder das Management uns überhaupt sagen. Lassen Sie uns hinschauen. • 83,8 Mio. USD Q2-Umsatz, +67 % QoQ und >13x YoY • 85 % organisches YoY-Wachstum auf pro-forma-gleicher-Portfolio-Basis • 50,4 % bereinigte Bruttomarge • 175 Mio. USD an Q2-Aufträgen • Weitere 105 Mio. USD an Aufträgen bereits in Q3 bis zum 10. August erfasst • 757 Mio. USD pro-forma-Rückstand, hoch von 68 Mio. USD am YE25 • 1,4 Mrd. USD Liquidität am Quartalsende • FY26-Umsatzprognose ERLIFTET auf 525–550 Mio. USD • Q3-Umsatz auf 140–155 Mio. USD geführt • Fristen für bereinigte EBITDA-Rentabilität VORGERÜCKT Lesen Sie die letzten drei noch mal. Der Q3-Mittelwert-Umsatz liegt bei ~147,5 Mio. USD. Ondas hat in Q1 50,1 Mio. USD gemacht. Sie prognostizieren fast das DRIPPELTE des quartalsmäßigen Umsatzes in sechs Monaten. Und die FY-Prognose impliziert etwas noch Verrückteres. Nach 133,9 Mio. USD H1-Umsatz braucht Ondas etwa 391–416 Mio. USD in H2, um die Prognose zu treffen. Im Mittelwert sind das ~404 Mio. USD in sechs Monaten. Das ist genau der Grund, warum die Ausgabenzahl Kontext braucht. Ondas hat nicht 93,3 Mio. USD ausgegeben, um einfach ein 84-Mio.-USD-quartalsmäßiges Geschäft am Laufen zu halten. Sie bauen voraus für das, was das Management als radikal größeres Unternehmen erwartet. Allein 26,2 Mio. USD gingen in WarpSpeed, SkyWeaver und palantir-bezogene Marktentwicklung. Sie haben 560 US-Mitarbeiter hinzugefügt, darunter 155 Ingenieure. Sie haben jetzt sechs große US-Fertigungsstätten mit insgesamt 230.000 sq. ft., mit einer weiteren ~50.000 sq. ft. Fertigungserweiterung geplant.

Danke Chris2209 👍🏼 Falls du mich meinst. So richtig Sorgen mache ich mir um das EPS nicht. Habe nur auf baci‘s Beitrag geantwortet warum es wahrscheinlich gerade runter geht! 🤷‍♂️

Danke, Chris, für deine ausführliche Nachricht! Mich würde mal die Einschätzung von denjenigen hier interessieren, die sich schon länger intensiv mit der Aktie beschäftigen und generell viel Erfahrung am Aktienmarkt haben. Natürlich kann niemand die Zukunft vorhersagen und es ist klar, dass es immer anders kommen kann. Aber was ist eure persönliche Tendenz? Wo seht ihr die Aktie ungefähr Ende 2026 und im Laufe von 2027, wenn sich das Unternehmen operativ weiter normal bzw. positiv entwickelt? Glaubt ihr, dass in den nächsten Monaten noch ein größerer Kurssprung möglich ist, oder rechnet ihr eher mit einer langsameren Entwicklung? Würde mich wirklich interessieren, wie ihr das aktuell einschätzt.

https://x.com/i/status/2087878991264817515

Lies dies, wenn du dir Sorgen um das EPS-Verpassen bei $ONDS machst Der Grund hat alles mit Warrants zu tun... Es ist derselbe Grund, aus dem wir in diesem Jahr in Q1 einen massiven EPS-Sprung von 0,56 $ gesehen haben Jeden Quartal muss Ondas seine ausstehenden Warrants zum Marktwert anpassen. Aktie steigt, Verpflichtung steigt, Papierverlust. Aktie flach oder fallend, Verpflichtung sinkt, Papiergewinn. Das wird so bleiben, bis Ondas genug Geld verdient, um diese Bewegungen im Warrant-Wert zu übertreffen. Ein Übertreffen bei den Verkäufen + angehobene Guidance + angehöhter Auftragsbestand + zukünftige EBITDA-Rentabilität ist für mich hier der große Gewinner Sehr gespannt darauf, was EB in dieser Earnings Call zu sagen hat, die in Kürze beginnt Insgesamt ist das für mich ein toller Bericht mit einigen Mängeln, auf die ich später noch genauer eingehe. Wenn ich es auf einen Grund festnageln müsste, warum die Aktie bei diesem Bericht fällt, dann ist es diese Zeile hier, die auf potenzielle weitere Verwässerung hindeutet, falls sie Aktien für weitere Akquisitionen ausgeben. Ich habe absolut kein Problem mit wertsteigernden Akquisitionen unter diesem Management, angesichts dessen, wie sie es bisher gemacht haben.

EPS verfehlt

Kann mir jemand erklären warum der Kurz trotz den guten Zahlen und der positiven Perspektive gerade so extrem fällt?

https://x.com/i/status/2087879549002350906

ONDS verzeichnete im ersten Halbjahr 2026 erhöhte Verluste aufgrund einer frühzeitigen Belastung durch Ausgaben. Dies wird voraussichtlich im zweiten Halbjahr des Jahres abnehmen. OAS & Ondas Sentinel werden voraussichtlich bis Q4 dieses Jahres ein angepasstes EBITDA im positiven Bereich aufweisen, mit einem unternehmensweiten angepassten EBITDA-Gewinn bis Q4 2027.

Die Frage: Warum ist das EPS so schlecht? Das versaut gerade den Anstieg bei den sonst sehr guten Zahlen!? 🤔

Die News klingen erstmal nicht schlecht. Ich hoffe die Amis sehen das Auch so und wir springe heute noch ins Grüne

Ondas-Pressemitteilung (ONDS): GAAP-EPS im Q2 von -0,19 US-Dollar verfehlt die Erwartungen um 0,09 US-Dollar. Umsatz von 83,77 Mio. US-Dollar (+1236,0 % im Jahresvergleich) übertrifft die Schätzungen um 15,8 Mio. US-Dollar. Gemeldeter Auftragsbestand von rund 613 Mio. US-Dollar zum 30. Juni 2026; Pro-forma-Auftragsbestand von 757 Mio. US-Dollar zum 30. Juni 2026, einschließlich der Übernahmen von DZYNE und Cyberhawk, die beide im Q3 2026 abgeschlossen wurden. Umsatzziel für das Gesamtjahr 2026 auf 525–550 Mio. US-Dollar angehoben (zuvor mindestens 390 Mio. US-Dollar gegenüber Konsens von 525,03 Mio. US-Dollar); zieht den Zeitplan für die Profitabilität beim bereinigten EBITDA vor. 1,4 Mrd. US-Dollar an Barmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten, verfügungsbeschränkten Zahlungsmitteln und kurzfristigen Anlagen zum 30. Juni 2026

https://x.com/i/status/2087873170443309422

$ONDS vor-ER-Gedanken und Mahnung: Gewinnmitnahmen bei guten Nachrichten oder nicht; das wird letztendlich deutlich höher ausfallen. Lass dich nicht von den Q2-Ergebnissen oder dem Warrant-Überhang vom ultimativen Ziel hoher zweistelliger Werte .. oder mehr? ablenken. Ich bin sicher, es wird ein paar „Verkaufe-die-Nachricht“-Typen geben, die das bedauern werden, wenn der Preis später noch höher ist .. treppenförmig zu viel höherer Marktkapitalisierung, solange Erics Team gut ausführt .. bislang fast fehlerfrei. Vielleicht verhält sich der $ONDS-Preisverlauf ähnlich wie bei Palantir, als der Preis stieg; halbiert wurde; dann aber 10-fach und 20-fach anstieg. Dasselbe ist mit meinem $AMD von 16 passiert, falls du dich erinnerst. Trader werden machen, was sie wollen, aber wir halten unseren Kernbestand an Ondas für viel Höheres. Auch für $UMAC und ein paar kleinere Wetten wie $OPTX und $KOPN (optische microLED-Photonik) oder sogar $DPRO. Aber $ONDS kann das Biest sein.