Ondas Holdings WKN: A2QLNR ISIN: US68236H2040 Kürzel: 1B8 Forum: Aktien User: 00000

Hält die 8 bis Ostern?

Es kursiert das Gerücht, der Investor hinter der 1-Milliarde-Dollar-Finanzierung wolle die Aktie nur durch Leerverkäufe ruinieren. Die Struktur spricht jedoch dagegen. Sie zahlten 16,45 Dollar pro Aktie, was einem Aufschlag von 17,5 % auf den damaligen Marktpreis entsprach. Die Aktien beinhalteten 121 Millionen Optionsscheine mit einem Ausübungspreis von 28 Dollar und einer Laufzeit von sieben Jahren. Damit eine Short-and-Destroy-Strategie aufgeht, müssten seine Gewinne die gezahlte Prämie übersteigen, die er allein zum Erreichen der Gewinnschwelle erwirtschaftet hat. Gleichzeitig müsste er die Kreditkosten für ein stark ausgelastetes Small-Cap-Unternehmen tragen und eine siebenjährige Call-Option wertlos machen, deren Wert mit steigendem Aktienkurs weiter zunimmt. Der Handel ist daher von vornherein zum Scheitern verurteilt. Das Short-Interesse ist nicht das, was viele denken. Das Leerverkaufen der zugrunde liegenden Aktien zur Steuerung des Delta-Risikos bei 121 Millionen Optionsscheinen ist lediglich Standard-Risikomanagement und keine Wette auf fallende Kurse des Unternehmens. Die beiden Dinge sind nicht dasselbe. Mit zunehmenden positiven Faktoren und der steigenden Wahrscheinlichkeit, dass die Optionsscheine im Geld verfallen, wird die Absicherung weniger effizient. Anders ausgedrückt: Ab einem gewissen Punkt ist sie völlig sinnlos, und die Absicherungen werden aufgelöst, da der Investor an den Kursgewinnen partizipieren möchte. Eric Brock bestätigte gestern, dass dieser Investor das Unternehmen seit Langem unterstützt, das Geschäft gut kennt und davon überzeugt ist, dass die Optionsscheine einen Wert haben werden. Wir haben heute im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen erfahren, dass die vorfinanzierten Optionsscheine aus der Kapitalerhöhung im Januar zum 15. Februar vollständig in Stammaktien umgewandelt wurden. Der Investor ist nicht ausgestiegen, sondern hat seine Aktien sogar in weitere umgewandelt. Sein Einstandskurs liegt bei 16,45 US-Dollar, deutlich über dem aktuellen Kurs. Das bedeutet, dass er mit diesen Aktien – genau wie viele von Ihnen – Verluste macht. Der Unterschied besteht darin, dass er zusätzlich 121 Millionen Optionsscheine hält, die erst bei 28 US-Dollar auszahlen. Er braucht diesen Kurs dringender als jeder andere. Die Struktur war nie auf kurzfristige Gewinne von Privatanlegern ausgelegt, sondern auf ein langfristiges Ergebnis, von dem auch Privatanleger profitieren, wenn sie Geduld haben. Die Absicherung ist der Preis dafür, dass ein institutioneller Investor mit einem Volumen von einer Milliarde US-Dollar dasselbe Ziel verfolgt Die vollständige Ausübung der Optionen generiert Bruttoerlöse von ca. 3,4 Mrd. USD. Dieses Ergebnis tritt jedoch nur ein, wenn der Aktienkurs nachhaltig über 28 USD liegt. In diesem Szenario profitieren alle Beteiligten, oder die Optionen werden nicht ausgeübt. Die Short-Positionen und das Aufwärtsszenario stellen im Grunde dasselbe Geschäft dar. Die Struktur wurde für einen Kurs um die 30 USD konzipiert.

Aber die Amis werden meist auch erst später wach