Pagaya ISIN: IL0011858912 Forum: Aktien User: Support

Wenn man sich mal die Umsatzentwicklung beider Unternehmen der letzten 5 Jahre anschaut, sieht man bei Pagaya konstantes Wachstum, während Ups 2023 voll eingebrochen ist. Bei Pagaya war aber wohl nur deswegen kein Einbruch, weil die Kredite faul waren. Darum diese hohen Abschreibungen. Das hat Vertrauen verspielt. Man weiß ja nicht, ob das vielleicht mal wieder passiert und dann gibt’s aufgrund der geringen MK eine brutale Verwässerung. Upstart hat zwar voll reingeschissen mit ihrem Umsatzeinbruch, aber zumindest gabs da keine Abschreibungen. Nun sehen wir deshalb bei Ups ein mega Umsatzwachstum und sie schließen zu Pagaya wieder auf. Was die Glaubwürdigkeit betrifft, war das mittelfristig die sinnvollere Vorgehensweise. Hab viel recherchiert heute deswegen. Ich denke, das erklärt das big picture. Pagaya ist um 70% unterbewertet, Brachendurchschnitt KUV ist 2,1, Upstart ist mit einem KUV von 4 überbewertet, kann man aber mit dem riesen Umsatzsprung plus der Hoffnung, daß das so weitergeht rechtfertigen. Pagaya muss jetzt erstmal 2-3 Jahre Gewinn machen und keine Abschreibungen vorweisen, um wieder Vertrauen aufzubauen