Pakolino Forum: Community User: Pakolino

Bissl nachgelegt

So allmählich könnte sich der Kurs in Bewegung setzen. Die Prognosen sind gut, also mach dich auf!!

Ist halt die Frage, ob hier vor der Fusion noch groß was passiert und ob es nun besser wäre SM-Aktien oder Civitas zu kaufen.

Spannende Frage, das überlege ich aktuell auch...

Also wenn der Deal durch ist, dann denke ich ist man hier besser investiert, da die aktuelle Bewertung jetzt interessanter ist, mit Blick in die Zukunft finde ich die Aussichten bei SM Energy vielversprechender, was nach einer Fusion dann auf Civitas positiv abfärbt. Bloß sind wir hier vom Tief schon etwas besser gelaufen. Was ist eure Einschätzung?

Aufgrund der angekündigten Fusion mit SM Energy hat Civitas Resources die separate kurzfristige Prognose (Guidance) für das Unternehmen eingestellt. ​Das Unternehmen hat jedoch im Rahmen der Fusionsankündigung einen Ausblick für das kombinierte Unternehmen (SM Energy und Civitas Resources) gegeben, der folgende Eckdaten enthält: ​Geschätzter Free Cash Flow (2025 Pro Forma): Über 1,4 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr 2025. ​Synergien: Erwartete jährliche Synergien von zunächst 200 Millionen US-Dollar, mit einem Potenzial von bis zu 300 Millionen US-Dollar. ​Verschuldungsziel: Das Ziel ist, eine Nettoverschuldung (Net Leverage Ratio) von 1,0x bis Ende 2027 zu erreichen. ​Dividende: Die vierteljährliche Dividende von 0,20 US-Dollar pro Aktie soll beibehalten werden.

Eigentlich sollte der Kurs mal wieder nach oben marschieren. Ich denke mit dem Zusammenschluss mit SM Energy, könnten nächstes Jahr 50% drin sein.

1. Quartalszahlen (Q3 2025) ​Civitas Resources meldete am 6. November 2025 die Ergebnisse für das dritte Quartal 2025. ​Gewinn pro Aktie (EPS): Der tatsächliche Gewinn lag mit 1,99 US-Dollar pro Aktie deutlich über der Analystenschätzung von 1,28 US-Dollar pro Aktie. ​Umsatz: Der Umsatz belief sich auf 1,17 Milliarden US-Dollar und verfehlte die Schätzung von 1,18 Milliarden US-Dollar leicht. ​Weitere Kennzahlen (Auszug): ​Bereinigter freier Cashflow: 254 Millionen US-Dollar ​Nettogewinn: 177 Millionen US-Dollar ​Verkaufsvolumen: 336 Tausend Barrel Öläquivalent pro Tag (MBoe/d)

Da hat wohl gestern einer ordentlich zugeschlagen

Schaun wir ma, was kommt🍻

Morgen kommen die Zahlen.

Also wenn jemand 100 Aktien hat, wird er dann 145 SM Energy besitzen, da 1 zu 1,45 Aktien. SM ist heute auf knapp 16€ gefallen (16,20€*1,45 = 23,49€) was ungefähr passt. Ich beobachte die nächsten Tage mal und werde wahrscheinlich zukaufen, da längerfristig der Kurs (nach Zusammenschluss) steigen sollte.

Der Zusammenschluss von Civitas Resources und SM Energy ist eine sogenannte "transformative Kombination" im Wert von 12,8 Milliarden US-Dollar (einschließlich Schulden) und soll einen der größten unabhängigen, auf Öl fokussierten Schieferproduzenten in den USA schaffen. ​Hier sind die wichtigsten Details zum Deal: ​1. Finanzielle und strukturelle Details ​Art der Transaktion: Es handelt sich um eine reine Aktientransaktion (All-Stock-Deal). ​Umtauschverhältnis: Jede Stammaktie von Civitas Resources wird in 1,45 Stammaktien von SM Energy getauscht. ​Eigentümerstruktur: Nach Abschluss der Transaktion werden die aktuellen SM Energy-Aktionäre voraussichtlich etwa 48 % und die Civitas-Aktionäre etwa 52 % des fusionierten Unternehmens halten. ​Implizierter Wert: Die Transaktion wurde auf einen Wert von 12,8 Milliarden US-Dollar beziffert (manche Quellen nennen $8,4 Mrd. für den Equity-Wert, der Gesamtwert ist $12,8 Mrd.). ​Synergien: Es werden jährliche Synergien in Höhe von schätzungsweise 200 Millionen US-Dollar erwartet, mit weiterem Potenzial. ​2. Strategische Vorteile ​Größe und Portfolio: Das kombinierte Unternehmen wird ein erstklassiges Portfolio mit etwa 823.000 Netto-Acres in den ertragsreichsten Schieferbecken der USA (insbesondere dem Permian Basin und South Texas) betreiben. Es wird ein Top-10 unabhängiger, auf Öl fokussierter Produzent in den USA entstehen. ​Free Cashflow: Es wird ein "Step-Change" beim Free Cashflow erwartet, der für das Gesamtjahr 2025 pro forma voraussichtlich mehr als 1,4 Milliarden US-Dollar betragen wird, was die nachhaltige Kapitalrendite unterstützen soll. ​Fokus: Der Free Cashflow soll vorrangig zur Schuldentilgung verwendet werden, um bis Ende 2027 eine Nettoverschuldung von 1,0x zu erreichen. ​3. Management und Abschluss ​Sitz: Der Hauptsitz des fusionierten Unternehmens wird in Denver, Colorado, sein. ​Führung: Der Verwaltungsrat wird aus 11 Mitgliedern bestehen (6 von SM Energy, 5 von Civitas). Julio Quintana wird als Non-Executive Chairman fungieren. ​Genehmigung: Die Vorstände beider Unternehmen haben der Fusion einstimmig zugestimmt. ​Zeitrahmen: Die Transaktion wird voraussichtlich im ersten Halbjahr 2026 (manche Quellen sagen erstes Quartal 2026) abgeschlossen, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der behördlichen Genehmigungen.

Geduld

Das nützt mir allerdings wenig. Wann bewegt sich die Aktie in Richtung Norden? Ich warte!