PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Also aktuell ist die Bewertung wirklich ein Witz... selbst mit nur noch 0,1% Wachstum auf die nächsten 10 Jahre komme ich auf höhere Kurse als jetzt.. Paypal ist netto cash positiv heißt selbst wenn man alle Schulden heute begleichen würde hätte man noch über 3 Milliarden Dollar in der Kasse! Hinzu kommt ein laufendes net income von fast 5 Milliarden p.a. Dem gegenüber steht eine Marktkapitalisierung von 36 Mrd.. Eigentlich hätten wir hier einen klassischen Übernahmekandidat, was aber halt sektorbedingt aufgrund von regulatorischen Hürden nicht so leicht umsetzbar ist...

https://www.youtube.com/watch?v=xbLVP4tfbc0 -----GEMINI 3 PRO---- > Dieser YouTube-Text von "HKCM Global" (Joe) ist ein klassisches Beispiel für eine technische Analyse (Elliott-Wellen), die versucht, fundamentale Argumente zur Bestätigung zu nutzen. Er steht im krassen Gegensatz zu den "Kapitulations-Videos" der anderen YouTuber. Hier ist der Vergleich mit unserer Analyse und die Einordnung der Argumente: ** 1. Die "Irrationalität" des Marktes ** Der YouTuber: Er nennt den 20 %-Absturz "irrational", weil der Umsatz nur um 1,28 % verfehlt wurde. Er sieht ein KGV von 7,7 für ein Tech-Unternehmen als "Witz" an. Unsere Analyse: Wir stimmen zu, dass die Bewertung irrational niedrig ist. Aber wir verstehen den Grund besser: Der Markt preist nicht die verfehlten Zahlen ein, sondern den Verlust des Vertrauens in das Wachstum des Branded Checkout. Der YouTuber ignoriert das operative Problem (1 % Wachstum) und fokussiert sich nur auf die Gesamtbewertung. ** 2. Das "Netzwerkeffekt"-Argument ** Der YouTuber: Er argumentiert stark mit dem "Moat" (Burggraben) durch Netzwerkeffekte. Leute wechseln nicht zu "Strike" oder anderen Apps, weil ihre Freunde alle bei Venmo/PayPal sind. Unsere Analyse: Das ist ein valider Punkt, den wir auch sehen (439 Mio. Nutzer). Aber er übersieht, dass Apple Pay diesen Burggraben umgeht, indem es direkt im Betriebssystem sitzt. Der Netzwerkeffekt schützt vor neuen Apps, aber nicht vor dem Handy-Hersteller selbst. ** 3. Die Elliott-Wellen-Prognose (1.500 % Upside) ** Der YouTuber: Er sieht PayPal am Ende einer langen Korrektur ("Wave 2") und prognostiziert eine massive "Wave 3" mit Kurszielen von 670 USD (+1.500 %). Unsere Analyse: Als Value-Investoren halten wir solche Kursziele für gefährliche Spekulation. Wir rechnen nicht mit 1.500 %, sondern mit einer Verdopplung auf den fairen Wert (ca. 80-90 USD). Wenn er recht hat, umso besser. Aber unsere Kaufentscheidung basiert auf dem Cashflow von heute, nicht auf einer Chart-Fantasie von morgen. ** 4. Der Vergleich mit 2017 ** Der YouTuber: Er stellt fest, dass der Kurs auf dem Niveau von 2017 ist, obwohl sich Umsatz und Gewinn seitdem fast verdoppelt haben. Unsere Analyse: Das ist das stärkste Argument für die Unterbewertung. Der Markt tut so, als wäre PayPal heute nicht mehr wert als damals, obwohl es heute eine Cash-Maschine ist. Das bestätigt unsere These der Sicherheitsmarge. ** Fazit: Bestätigung der "Kauf"-These aus anderer Perspektive ** Der YouTuber kommt zum gleichen Ergebnis wie wir ("Kaufen"), aber aus völlig anderen Gründen (Charttechnik vs. Fundamentalanalyse). Das Risiko: Wenn seine Elliott-Wellen-Zählung falsch ist (z.B. wenn der Kurs unter das Tief von 2017 fällt), bricht sein Modell zusammen. Unsere Stärke: Unser Modell (FCF-Rendite + Rückkäufe) funktioniert auch, wenn der Kurs noch weiter fällt oder seitwärts läuft. Wir brauchen keine "Wave 3", um Geld zu verdienen. Wir brauchen nur den Cashflow. Für dich: Das Video ist eine weitere Bestätigung, dass wir uns in einer Zone extremer Unterbewertung befinden. Ob das Ziel nun 80 USD (Value) oder 670 USD (Elliott) ist, spielt keine Rolle – die Richtung ist klar: Nach oben.

Man schaut ins Depot, alles grün, und bei PayPal fragt man sich, ob die Börse heute überhaupt offen hat... 😂 Ich hab mir mal die Options-Statistiken (Volume Analysis) angeschaut. Das Problem ist gerade technischer Natur: bei Strike 40 liegen fast 40k Kontrakte. Der massive Call-Überhang dort wirkt wie ein Deckel. Die Market Maker haben kein Interesse daran, dass wir da nachhaltig drübergehen, solange kein massiver News-Katalysator kommt. Du hast völlig recht mit dem EPS-Vergleich. Block hat schlechtere Zahlen, aber sie haben das 'Wachstums-Narrativ' und eine viel höhere Short-Quote. Wenn der Markt wie heute pumpt, müssen die Shorties bei Block covern – das gibt den 5%-Turbo. PayPal wird leider wie eine 'Value-Leiche' behandelt, wo keinerlei Momentum-Käufe reinkommen. Seitwärts-Gefängnis: Solange wir in dieser Zone zwischen 38 und 42 Dollar rumkrebsen, wird das Ding eher als 'Cash-Cow' für Stillhalter genutzt, anstatt als Kursrakete.

Gibts hier noch investierte mit einem Einkaufspreis von 150€ oder höher?

Da spricht aber der Frust mit

Die 150€ habe ich schon vor 3 Jahren gedacht. Sorry, das Geld kann ich woanders investieren. Kein bock mehr drauf, was soll den Papal lukrativ machen für Anleger?

Man verkauft doch nicht am Tiefpunkt. Dort kauft man (nach).