PILBARA MINERALS WKN: A0YGCV ISIN: AU000000PLS0 Kürzel: PLS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Übrigens...neues Gap bei 3,80AUD. Das wartet dann wohl auch noch auf Abholung vor der großen Abfahrt. 🙄

Geht doch langsam wieder, der Aktienpreis steigt und die ersten Banken springen auf den Zug. Die fünf besten an der ASX notierten Lithium-Aktien von UBS 18. April 202306:22 GMT+2 SCHLÜSSELPUNKTE: UBS senkt Lithiumpreis-Prognosen kurzfristig um bis zu 30% Langfristige These weiterhin intakt, argumentieren die Analysten Lithium-Namen sind die Lieblinge, die es immer wieder gibt, besonders wenn ein Broker seine langfristigen Prognosen für das Mineral heraufsetzt. UBS hat eine neue Notiz veröffentlicht, in der sie ihre Basisprognosen für die Gewinne der ASX-Lithiumminenunternehmen und den Rohstoff, mit dem sie handeln, auffrischt. Die neue Prognose deutet darauf hin, dass der Rohstoffpreis bis Ende 2024 um bis zu 30% sinken könnte. Und dennoch fanden sie Raum, um den größten ASX-Bergbaukonzern auf KAUFEN hochzustufen. In diesem Artikel fasse ich die Notiz zusammen, die den Lithium-Bullen das Wasser im Munde zusammenlaufen lässt. Änderungen der Lithium-Prognose Wie bei allem, was mit Lithium zu tun hat, ist China der Hauptverantwortliche dafür, dass die Preisprognosen nach unten korrigiert wurden. Die Gesamtpreise für Spodumen und einige chinesische Spot-Chemikalien sind aufgrund der schwachen Nachfrage und des großen Angebots seit ihrem Höchststand im November 2022 eingebrochen. lc com Marktindex Sollte die Lithiumnachfrage auch nur um 10 % zurückgehen, könnten die Preise nach Ansicht des UBS-Teams in den meisten wichtigen Märkten kurzfristig um bis zu 30 % fallen. Langfristig sieht es jedoch viel besser aus Trotz des kurzfristigen Abschwungs setzt UBS aufgrund der größeren Angebotsschwemme langfristig große Hoffnungen in Lithium und die damit verbundenen Produzenten. "Unsere Überprüfung der derzeit geplanten Angebotsreaktion deutet darauf hin, dass höhere Preise erforderlich sind, und wir haben unsere langfristigen Preise auf breiter Front um ~20% erhöht." UBS argumentiert, dass diese Hausse angesichts der folgenden Themen eher konservativ ist: Ein Mangel an neuen Lieferquellen Die chinesische Lepidolith-Produktion verlangsamt sich (Lepidolith ist ein weiteres Mineral, in dem Lithium gefunden werden kann, das jedoch zugunsten des konventionelleren Spodumen übersehen wird) Feedback von Branchenteilnehmern Konsensprognosen Die eine Hochstufung Trotz der kurzfristigen Preisabstufungen fand UBS Raum, um Pilbara Minerals (ASX: PLS) von neutral auf KAUFEN hochzustufen. Darüber hinaus sieht die UBS den Kurs von Pilbara um weitere 42% auf 5,40 $/Aktie ansteigen. Die Analysten argumentierten, dass das Unternehmen am meisten zu gewinnen hat, wenn sich sein langfristiger Bullenfall als richtig erweist. "Obwohl die Aktie am stärksten von den fallenden Lithiumpreisen abhängig ist, sehen wir angesichts eines Rückgangs von 33 % gegenüber dem Allzeithoch eine neue Gelegenheit zum Wiedereinstieg in den Titel", schreiben die Analysten. Aber selbst Pilbara Minerals ist nicht die Lieblingsaktie von UBS. IGO (ASX: IGO) gewinnt diese Krone mit einem erneuten Kursziel von 19,10 $/Aktie (oder 41% Aufwärtskurs vom aktuellen Kurs). An dritter bzw. vierter Stelle stehen Mineral Resources (ASX: MIN) und Allkem (ASX: AKE). Alle vier haben ein BUY-Rating, während Liontown Resources (ASX: LTR) ein NEUTRAL-Rating hat. Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Ohne das jetzt zu werten, alle Aussagen von UBS sind mit höchster Vorsicht zu genießen. UBS ist an der ASX äußerst aktiv und fährt die größten Shortkampagnen. Alles, was von dort kommt, dient zuallererst dem Eigeninteresse und ist nicht einfach eine Marktanalyse..

https://hotcopper.com.au/threads/good-news-bad-news.5973628/page-27607?post_id=67344097

Erster Durchbruch 🫣🍾🥂 Der Chart hellt sich deutlich wieder auf! 🥂

https://hotcopper.com.au/threads/good-news-bad-news.5973628/page-27514?post_id=67306107

Die nächsten Herausforderungen zum ATH🥂 liegen bei 4,05 AUD und 4,28 AUD. Und es gibt noch ne mittelfristige Abwärtstrendlinie, die demnächst mal durchbrochen werden müsste.

Ende April Quartalszahlen. Das sollte ein wenig Aufwind geben. Vielleicht kann das Focksegel gesetz werden.

Kann man wohl nur ab und zu lesen 🤷🏻‍♂️

Danke für die Mühe 👍

Das ist der Artikel von Mehrlicht übersetzt. Danke dafür

Wie geht es weiter? Alles in allem scheint mir das Unternehmen an sich gut zu sein, auch wenn die derzeitigen Aussichten durch die aktuellen Trends bei den Lithiumpreisen getrübt werden. Dank der außergewöhnlich hohen Gewinnspannen könnte das Unternehmen selbst dann rentabel bleiben, wenn die Preise auf das Niveau von 2022 fallen. Wie Long Term Tips weiter hinzufügt, "... liegen die Preise immer noch deutlich über dem langfristigen Durchschnitt und mehr als dreimal so hoch wie der vor einigen Jahren geschätzte Durchschnittspreis von 12 $/kg.". Die Diversifizierung des Unternehmens in den Bereich der Mehrwertdienste klingt ebenfalls vielversprechend, auch wenn wir erst im Laufe des Jahres oder im nächsten Jahr wissen werden, inwieweit sie zur Performance des Unternehmens beitragen. Das Unternehmen hat auch mit der Ausschüttung einer Dividende begonnen und bietet eine gesunde Dividendenrendite von 6,1 %. Und wenn man sich die bisherige Performance ansieht, erscheint sie mir auch sicher. Natürlich besteht das Risiko, dass die Gewinne im nächsten Jahr zurückgehen könnten, was wahrscheinlich auch der Fall sein wird, wenn der Lithiumpreis vorerst weiter fällt. Das bedeutet, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis dann nicht mehr ganz so attraktiv ist wie jetzt. Noch im August letzten Jahres lag es bei einem viel höheren Wert von 25,7x, was bedeutet, dass es nicht undenkbar ist. Langfristig gesehen ist es immer noch eine gute Aktie, die man im Portfolio halten sollte. Aus kurz- bis mittelfristiger Sicht würde ich die Aktie jedoch vorerst halten, da sich meiner Meinung nach in naher Zukunft ein besserer Preis für einen Kauf ergeben könnte. Anmerkung der Redaktion: Dieser Artikel behandelt ein oder mehrere Wertpapiere, die nicht an einer großen US-Börse gehandelt werden. Bitte beachten Sie die Risiken, die mit diesen Aktien verbunden sind.

Es ist zwar durchaus möglich, dass das Unternehmen in naher Zukunft eine gewisse Abkühlung der Gewinnspannen erleben wird, doch die Tatsache bleibt bestehen, dass das Unternehmen auch dann profitabel war, als die Lithiumpreise viel niedriger waren. Im H1FY22, als der durchschnittlich realisierte Preis bei viel niedrigeren 1.232 USD pro metrische Tonne (dmt) lag, im Vergleich zu 4.993 USD/dmt im H1FY23, hatte es immer noch eine robuste Betriebsmarge von über 70 %. Die jüngsten Entwicklungen bedeuten also, dass die Gewinne des Unternehmens zumindest vorerst nicht in Gefahr sind. Angebotssteigerung könnte Zeit brauchen Wohin sich die Lithiumpreise als Nächstes entwickeln werden, hängt auch von der Geschwindigkeit des neuen Angebots ab. Es kann Jahre dauern, bis neue Bergbauprojekte in Betrieb genommen werden. Ein Beispiel dafür ist das Projekt Mt Francisco von Pilbara Minerals, das dem Unternehmen gemeinsam mit Atlas Iron, einem anderen australischen Bergbauunternehmen, gehört. Die Explorationsarbeiten begannen im Jahr 2018, und seither wurden Reserven an Lithium und anderen Mineralien wie Zinn und Tantal gefunden. Nach Angaben des Unternehmens wurde bisher jedoch nur ein kleiner Teil des Mt-Francisco-Gebiets getestet. Einige Analysten gehen jedoch davon aus, dass das Lithiumangebot recht schnell steigen wird. Diversifizierung im Gange Wie bereits erwähnt, dürfte sich dies jedoch nicht auf die Fähigkeit von Pilbara Minerals auswirken, Gewinne zu erwirtschaften. Auch die Diversifizierung des Unternehmens in den Bereich der Mehrwertdienste könnte sich als positiv erweisen. Es ist ein Joint Venture mit dem südkoreanischen Stahlhersteller POSCO eingegangen, um eine Anlage zur Umwandlung von Lithiumhydroxid zu entwickeln. Das Projekt, das 2024 in Betrieb gehen soll, wird eines der wenigen dieser Art außerhalb Chinas sein. Das Unternehmen ist auch eine Partnerschaft mit dem Anbieter von Technologielösungen Calix eingegangen, der ein besseres Lithiumprodukt mit höherer Konzentration und weniger Verunreinigungen herstellen kann.

Das Unternehmen Das 2005 gegründete Pilgangoora-Projekt des Unternehmens ist der größte Lithiumabbaubetrieb der Welt im Hartgestein. Es kann jährlich bis zu 2 Millionen Tonnen produzieren und verfügt über eine Verarbeitungskapazität von 580.000 Tonnen Spodumenkonzentrat, einem Lithiummineral. Mit einer Lebensdauer der Mine von über 26 Jahren verfügt sie auch über ein großes langfristiges Potenzial. Das Unternehmen erweitert außerdem seine Produktion (siehe nachstehende Grafik) und diversifiziert, worauf wir später noch eingehen werden. Quelle: Pilbara Minerals Können die finanziellen Gewinne anhalten? Mit einem enormen Aufschwung des Lithiumpreises in der ersten Jahreshälfte 2022 (H1 GJ23, bis 31. Dezember 2022) verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg des durchschnittlich erzielten Preises um 305 % gegenüber dem Vorjahr. Dies schlug sich natürlich auch in seinen Finanzzahlen nieder. Es besteht zwar kein Zweifel daran, dass die Produktion um beeindruckende 83 % gestiegen ist, aber im Vergleich zum Umsatzanstieg von 647 % und zum Gewinnanstieg von 989 % war dies nur ein kleiner Teil. Quelle: Pilbara Minerals Sinkende Lithiumpreise Im Jahr 2023 hat sich jedoch viel verändert. Nachdem der Lithiumpreis im November letzten Jahres auf ein Rekordniveau gestiegen war, ist er nun sozusagen von der Klippe gefallen. Die Gründe für dieses plötzliche Phänomen liegen unter anderem in einer Verlangsamung der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen in Märkten wie Europa und China, da die staatlichen Subventionen zur Förderung des Verkaufs dieser Fahrzeuge auslaufen. Die Wahrscheinlichkeit eines steigenden Lithiumangebots wird ebenfalls als Grund für den Preisrückgang angesehen, da Goldman Sachs (GS) einen Anstieg der Nachfrage um 25 % gegenüber einem Anstieg des Angebots um 33 % erwartet. Die Meinungen über den Lithiumpreis sind jedoch geteilt. Citi zum Beispiel erwartet, dass sich die Preise noch in diesem Quartal stabilisieren werden. Long Term Tips von Seeking Alpha, der den Sektor erforscht, sagt mir, dass "die Lithiumpreise sich einem Tiefpunkt zu nähern scheinen" und führt dies insbesondere auf chinesische Lithiumproduzenten zurück, die "ihre Produktion von Ressourcen geringer Qualität (wie Lepidolith) zurückgefahren haben". Die eigenen Prognosen von Pilbara Minerals zeigen ebenfalls ein Angebotsdefizit bei Lithium (siehe Grafik unten). Quelle: Pilbara Minerals Sofern die Lithiumpreise nicht deutlich unter das derzeitige Niveau fallen, bleibt abzuwarten, wie stark sich dies auf profitable Bergbauunternehmen wie Pilbara Minerals auswirken würde, wenn man die hohen Gewinnspannen betrachtet, die der Lithiumabbau bietet. So lag die Bruttomarge von Pilbara Minerals im GJ22 bei fast 80 % und die operative Marge bei 78 %. Im HJJ23 waren die Zahlen sogar noch besser: Die Bruttomarge stieg auf 82,5 % und die operative Marge auf 81 %.