PUMA WKN: 696960 ISIN: DE0006969603 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich habe am Freitag meine Position in Puma aufgestockt. Besonders interessant finde ich hier den peer Group Vergleich. Wenn man sich die Top4 ansieht, also Nike, Adidas, Lululemon und Puma, dann wird die Unterbewertung besonders deutlich. Nike Umsatz 51 Mrd. zu Marktkapitalisierung 108 Mrd. Adidas 24 zu 47 Lululemon 9 zu 45 Und selbst der Newcomer ON Running hat 3 Mrd. Euro Umsatz bei einer Marktkapitalisierung von 17 Mrd. Euro Und was denkt ihr was Puma bei knapp 9 Mrd. Euro Jahresumsatz für eine Marktkapitalisierung.hat? Man sollte meinen, auch höher als der Umsatz. So wie bei den Wettbewerbern. Dort haben wir den Faktor 2 so wie bei Nike und Adidias oder sogar den Faktor 5, so wie bei Lululemon und ON Running. Bei Puma liegt der Faktor bei 0,5, denn die Aktie hat lediglich eine Marktkapitalisierung von nur 4,5 Mrd. Euro. Nun könnte man denken, der Umsatz fällt jährlich, aber weit gefehlt, er hat sich seit 2018 verdoppelt. Auch der Blick auf das KGV mit 13 verrät, dass die Wettbewerber deutlich besser bewertet werden. In der Regel liegt hier das KGV zw. 25-50. Ja, die EBIT-Marge schwächelt aktuell etwas bei Puma, aber ich denke, dies ist mittlerweile im Kurs mehr als eingepreist. Puma erwirtschaftet immer noch guten Gewinn und zahlt eine sehr ansehnliche Dividende. Hinzu kommt, dass das Unternehmen neben einer Dividende künftig die Komponente Aktienrückkaufprogramm fest integriert. Die erste Tranche läuft gerade. Für mich ist Puma für Anleger mit Geduld und Weitsicht ein absoluter Geheimkandidat aktuell. Eine starke Marke, die weltweit gut etabliert ist im Sportswear-Bereich für Fußball, Handball, Basketball und Laufen, in Indien sogar auf Platz 1, hier insbesondere bei Badminton und Cricket. Der französische Milliardär Pinault hält noch knapp unter 30 Prozent. Ihm gehören primär Edelmarken wie Gucci. Er hat seine Beteiligung an Puma stetig reduziert, aber das nur zu Preisen die kurstechnisch im Bereich 75 oder 90 Euro pro Aktie lagen (aktuell liegen wir bei 30 Euro). Pinault weiß, welchen Wert Puma besitzt. Also latente Übernahmephantasie ist auch hier vorhanden, denn Puma wird mehr und mehr interessant für Private Equity Fonds wie Elliott (Paul Singer) oder aufstrebende Newcommer wie ON Running oder Lululemon. Oder evtl. auch für einen reichen Inder, der den Traum hegt, eine Weltmarke im Sportsbereich zu besitzen. In diesem Sinne, habt noch einen sportlichen Sonntag bestmöglich in Puma Sports- oder Freizeitkleidung 😜👟👕

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adidas hatte auch wohl einfach nur Glück dass es einen Hype um den Samba Schuh gab und verzehrt so etwas die Maßstäbe

@Doppelmoral Wer arbeiten geht, hat keine Zeit, um Geld zu verdienen. Du moralische Instanz!

Die Aktie ist nach wie vor voll im Abwärtstrend, ein Kauf macht wirklich keinen Sinn. Jedenfalls nicht, wenn man Long eingestellt ist. Sollte der Markt demnächst korrigieren, dann ist fraglich ob die 20€ überhaupt halten…….🙈🫢

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