PVA TEPLA WKN: 746100 ISIN: DE0007461006 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Original-Research: PVA TePla AG (von Montega AG): Kaufen ^ Original-Research: PVA TePla AG - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu PVA TePla AG Unternehmen: PVA TePla AG ISIN: DE0007461006 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 01.02.2024 Kursziel: 33,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Miguel Lago Mascato Preview: Erneut starkes Schlussquartal und anhaltendes Wachstum erwartet PVA TePla wird Mitte Februar vorläufige Finanzkennzahlen für 2023 veröffentlichen. Wie bereits in 2022 dürften die Auslieferungen im Schlussquartal zu einem deutlichen sequenziellen Erlöswachstum geführt haben, wenngleich ein Übertreffen der Q4-Vorjahresbasis u.E. zu ambitioniert wirkt. Wir bilden unverändert ein leichtes Übertreffender Umsatz- und Ergebnis-Guidance (siehe links 'Guidance') ab. Die Wachstumsaussichten des Konzerns sind u.E. weiterhin vielversprechend. Schlussquartal wie gewohnt von hohen Auslieferungen geprägt: Für Q4 erwarten wir Konzernerlöse von 71,3 Mio. EUR. Dies stellt eine Steigerung ggü. Q3 von rund 10% dar und liegt nur knapp unter dem beeindruckenden Top Line-Niveau des Vorjahres (74,3 Mio. EUR). Ergebnisseitig wird PVA TePla die Ertragskraft des Geschäftsmodells erneut unter Beweis gestellt haben und nach einer deutlichen Profitabilitätssteigerung in Q3 (EBIT-Marge: 15,4%; +3,9 PP yoy) auch im Gesamtjahr oberhalb der mittelfristigen Margenerwartung von 15% operativer Rendite abgeschnitten haben (MONe: 17,3%; +1,1 PP yoy). Auf FY-Basis erwarten wir damit weiterhin ein deutliches Übertreffen der gesteckten Ziele und bleiben oberhalb des Analystenkonsens positioniert (Umsatz: 257,6Mio. EUR; EBITDA: 40,1 Mio. EUR). Die zuletzt erkennbare Erholung der Auftragslage dürfte sich u.E. auch in Q4 fortgesetzt haben (BtB-Ratio: ~1,0x). Wachstumsperspektiven im Halbleiter-Segment vollkommen intakt: In H2 2024dürfte sich aufgrund sinkender Lagerbestände bei Chipproduzenten und einemanhaltenden Ausbau von Produktionskapazitäten, v.a. aufgrund großer Nachfrage für HPC-Kapazitäten, die Auftragslage wieder dynamischer entwickeln. Auch mittelfristig ist der Wachstumskurs u.E. intakt. Der aktuelle Auftragsbestand (9M: 203,1 Mio. Euro)beinhaltet bereits Aufträge mit Auslieferungsplänen in 2025. Bis 2030 wird der Halbleitermarkt laut McKinsey von 550 Mrd. EUR auf ca. 1,0 Billion EUR anwachsen. Ein anhaltender Ausbau von Produktionskapazitäten erscheint daher u.E. plausibel und PVA dürfte hiervon deutlich profitieren. Eine Konkretisierung der konzernweiten Wachstums-und Margenambitionen erfolgt u.E. mit Vorlage des GB bzw. spätestens auf dem diesjährigen CMD (16.05.). Industriesegment in Betrachtung oft vernachlässigt - Wachstumspotenzial

Gucken wo es heut hin geht

😴😴😴

Wie sind eigentlich die Aussichten hier, wenn immer mehr chipfabriken gebaut werden ?

Ja, sehe ich auch so. Trotz allem ein Wert, der sicherlich mal eine Abkapselung vom DAX hinlegen könnte.

mindestens, aber leider ist die Aktie teilweise echt extrem abhängig vom Dax

Sehe ich auch so, darum klare Halteposition für mich.

Wenn hier Umsatz und Gewinn in diesem Jahr weiter ansteigen, dann ist der Kurs ein Witz, wenn man sich die Zahlen der Vorjahre anschaut. KGV und vor allem Kuv...

Morgan Stanley - https://www.boerse.de/nachrichten-amp/EQS-PVR-PVA-TePla-AG-Veroeffentlichung-gemaess-40-Abs-1-WpHG-mit-dem-Ziel-der-europaweiten-Verbreitung/35698974

News!

Nichts geändert am Unternehmen, aber mal aus dem Stand 10% dazu, so läuft Börse 👍😂😂

Sehr gut formuliert 👍🏻