RENK (für normale, sachliche Kommunikation!) WKN: RENK73 ISIN: DE000RENK730 Kürzel: R3NK Forum: Aktien User: ek5
✅ Positives • Der Auftragseingang stieg in H1 2025 auf ca. 921 Mio. €, ein Plus von etwa 47 % gegenüber H1 2024.  • Der Auftragsbestand („Backlog“) erreichte rund 5,9 Mrd. € per Ende Juni, was eine sehr gute Sichtbarkeit für künftige Umsätze bietet.  • Umsatz in H1 2025 war etwa 620 Mio. €, ein Wachstum von ~22 % gegenüber Vorjahr.  • Das bereinigte EBIT stieg auf ca. 89 Mio. €, mit einer EBIT-Marge von rund 14,4 % (Vorjahr ~13,5 %).  • Wachstumstreiber war insbesondere das Segment „VMS“ (Vertrieb von Getrieben für Panzer/Verteidigung) mit starkem Wachstum.  • Der Ausblick für das Gesamtjahr 2025 wurde bestätigt: Umsatz > 1,3 Mrd. € und bereinigtes EBIT zwischen 210-235 Mio. €.  ⸻ ⚠️ Herausforderungen & Risiken • Das Segment „Slide Bearings“ zeigte einen Rückgang beim Auftragseingang (ca. -5 %) und eine leicht schwächere EBIT-Entwicklung.  • Das Netto-Fremdkapital (Verschuldung) erhöhte sich auf etwa das 1,8-fache des letzten 12-Monate bereinigten EBIT – bedingt durch Investitionen und Bestände.  • Auf den deutschen Beschaffungsmarkt wurde verwiesen: Der Abschluss der großen Beschaffungsprogramme der Bundeswehr wird erwartet, Einnahmen daraus aber erst ab 2027 realistisch.  ⸻ 🔍 Ausblicke & strategische Hinweise • RENK sieht großes Potenzial durch verstärkte Verteidigungsausgaben in Europa/Germany. Man nennt Zahlenrahmen: 800 Mio.–1 Mrd. € für neue Plattformen + 400–900 Mio. € für After-Market/MRO im Zeitraum bis ~2035.  • Neu-Produktentwicklung: Vorstellung einer „Next-Gen MBT-Transmission“ (Getriebe für Kampfpanzer) mit >1.400 kW Leistung, Drive-by-Wire etc.  • Ausbau der Produktion: In den Werken (z. B. Muskegon, USA) wurde eine Produktionsleistung von >4 Getrieben/Tag erzielt; man hält aber ein Niveau von ~3,5/Tag für ausreichend. 
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