Das Geld flieht:
Das ist kein Gold-Boom, das ist ein Systembruch – und er hat gerade erst begonnen
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SMA SOLAR WKN: A0DJ6J ISIN: DE000A0DJ6J9 Kürzel: S92 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Lang & Schwarz
Knock-Outs auf SMA Solar Technology
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Kommentare 22.309
G
Gpl503,
30.04.2025 9:04 Uhr
0
Stimmt!
Wenn First Solar im Ausblick einbremst, ist das ein Indikator für die „Stimmung“ im US-Markt. Das wiederum gibt einen Hinweis auf eine mögliche Entwicklung der Umsätze im US-Geschäft der SMA. Wir wissen ja, dass die USA einer DER Hauptabsatzmärkte für Large Scake ist.
G
Gpl503,
30.04.2025 8:59 Uhr
0
Ist die Info neu?
Ich wusste bisher nur von einem Projekt mit RWE a den Standorten Lingen (Niedersachsen) und Werne (Nordrhein-Westfalen). Und das Projekt ist wohl 2022 abgeschlossen worden. Es ist ein Batterie-Speichersystem mit einer Gesamtleistung von 117 Megawatt. SMA lieferte die Systemtechnik für die Integration und Steuerung der Be- und Entladung der 420 Lithium-Ionen-Batterie-Racks. Insgesamt wurden 47 Batterie-Wechselrichter des Typs Sunny Central Storage UP 3450 verbaut.
Ich schätze mal, dass so eine Large Scale Station in etwa 250.000€ bis 280.000€ kostet. Dann wär das ein Umsatz von 11,75 Mio.€ bis 13,16 Mio.€.
Für den geplanten, von mir geschätzten, Umsatz müssten dann 1,12 Mrd. € (70% vom geplanten Gesamtumsatz) erreicht werden. Bei 300k$/Stück wären dass dann mindestens 3733 Stück. Da müssen so einige „RWE-Projekte“ weltweit jetzt kommen. 🤔 Wir werden das im Ausblick (Order-Backlog) sehen 😉.
HodlMan,
30.04.2025 7:55 Uhr
0
First Solar bedient halt den US-Utility Markt. Deswegen sind die schon wichtig für uns. Der Backlog ist mit 66 Mrd $ aber immer noch ganz gut. Sind die Modulpreise eimgebrochen in Q1 eingebrochen? Bzw mit welchen Zoll Schäden rechnen die denn?
K
Kinghero,
30.04.2025 6:55 Uhr
0
Es zeigt zumindest die Stimmung und den Ausblick im Bezug auf die Zölle in der Branche. Im ersten Quartal verfehlte das Unternehmen die Erwartungen deutlich: Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,95 US-Dollar, während Analysten im Schnitt 2,54 US-Dollar prognostiziert hatten. Auch beim Umsatz blieb First Solar mit 844,6 Millionen US-Dollar unter den Schätzungen von 866 Millionen US-Dollar – und deutlich unter dem Wert aus dem Schlussquartal 2024, als noch 1,5 Milliarden Dollar erzielt worden waren.
First Solar begründete den Umsatzrückgang mit einem "saisonbedingten Rückgang der verkauften Modulmenge". Auch unter dem Strich zeigte sich der Einbruch: Der Nettogewinn je Aktie halbierte sich gegenüber dem Vorquartal nahezu.
Besonders enttäuschte aber der Blick nach vorn. Der Konzern kappte seine Jahresziele deutlich und erwartet für 2025 nun einen Gewinn je Aktie zwischen 12,50 und 17,50 US-Dollar. Zuvor hatte das Management noch 17 bis 20 US-Dollar in Aussicht gestellt. Auch beim Umsatz rechnet First Solar nun nur noch mit 4,5 bis 5,5 Milliarden US-Dollar, nach bislang geplanten 5,3 bis 5,8 Milliarden US-Dollar.
First-Solar-Chef Mark Widmar sprach von "kurzfristigen Herausforderungen durch das neue Zollregime", zeigte sich aber langfristig optimistisch.
H2Welt,
29.04.2025 22:47 Uhr
0
Ja, und was hat das jetzt mit SMA zu tun? Ich verstehe ehrlich gesagt auch gar nicht wer sich noch Dünnschichtmodule aufs Dach packt. Kristaline Module sind so billig geworden. Firstsolar ist extrem überbewertet.
E
Egonjo,
29.04.2025 22:18 Uhr
0
First Solar geht in die Knie
E
Egonjo,
29.04.2025 22:18 Uhr
0
First Solar geht in die Knie
Energy4all,
29.04.2025 21:42 Uhr
0
Bald hat SMA wieder ein Big Scale (Batteriespeicher) Projekt bei RWE 👍.
K
Kohlmeise3,
29.04.2025 20:26 Uhr
0
Läuft😁👍
G
Gpl503,
29.04.2025 17:39 Uhr
0
Mal eine andere Frage: Kennt einer das Kredit-Rating von SMA?
Utility-Projekte haben eine lange Entwicklungs-/Bauphase. Neben der Anzahlung, wird nach Baufortschritt und nach Abnahme plus das jeweilige mit dem Kunden vereinbarten Zahlungsziel gezahlt. Die Zahlungsziele können schnell mal mehr als 100 Tage betragen.
Bei einem geringen/schlechten Kredit-Rating können die Lieferanten nur eine bestimmte Summe der Außenstände (offene Rechnungen gegenüber SMA) versichern. In der Regel senken dann die Lieferanten das Zahlungsziel (geringeres Forderungsvolumen gegenüber SMA) mit der Konsequenz, dass SMA früher die Lieferanten bezahlen muss, jedoch später das Geld vom Kunden erhält. Die zeitliche Differenz ist von SMA zwischenzufinanzieren. Das verändert drastisch den freien Cashflow. Das Large Scale Geschäft ist auch eine finanzierungsintensives Geschäft und SMA macht hier ca. 70% vom Umsatz.
Das sogenannte Kredit-Rating (Ausfallrisiko) der Kreditversicherer bildet also die (geschätzte) Zukunft eines Unternehmens ab (Risiko eines Zahlungsausfalls).
Jetzt wäre interessant zu erfahren, wie sich dieses Rating im letzten Jahr so verändert hat.
Eine Herabstufung wäre ein weiterer möglicher Indikator für die zukünftige Geschäftsentwicklung und somit ein möglicher weiterer Indikator für die Aktienentwicklung.
Hat einer eine Idee?
G
Gpl503,
29.04.2025 17:17 Uhr
0
Ich glaube wir müssen ein wenig unterscheiden zwischen Altenso (100% Tochter und „Systemintegrator“) und SMA AG (Utility Wechselrichter).
https://www.sma.de/newsroom/news-detail/sma-altenso-gmbh-feiert-jubilaeum
Bei 100 Mitarbeitern dürfte der Umsatz so zwischen 50 und 100 Mio.€ liegen. Altenso produziert nichts, fungiert als Projektentwicker und Dienstleister.
Es finden sich keine ausgewiesenen Zahlen in der Bilanz. Bei einem geschätzten SMA AG Large Scale Umsatz ist die Altenso bereits konsolidiert. Ich finde aktuell viele Artikel für Altenso (BESS, P2G) wenige über SMA Large Scale.
Wie hoch glaubt ihr denn, ist den Utility-Wechselrichteranteil für Batteriesystem am gesamten Large Scale Umsatz ohne Altenso?
Wenn die Altenso „nur 10%“ vom gesamten Large Scale Umsatz ausmacht, bleibt die Hauptlast doch immer noch bei der AG.
E
Egonjo,
29.04.2025 13:57 Uhr
0
Schau dir doch einfach mal den langfristigen Chart an !!!
Da ist dieser kleine Anstieg überhaupt nicht erkennbar 😅
HodlMan,
29.04.2025 13:50 Uhr
0
Ich glaube eher, dass der derzeitige Kurs vom Auftragseingang bei Batteriewechselrichtern getrieben wird. Schätze da wissen einige schon etwas mehr. Denn SMA performet bessr als der Markt in den letzten Wochen.
G
Gpl503,
29.04.2025 12:09 Uhr
0
Mmh. Wir reden doch noch immer über SMA, oder?
Wenn Du USA (Utility) meinst, ist der Nachholbedarf groß. Hier „könnte“ bei einer entsprechenden Beschaffungsstrategie für den Utility-Bereich ein positives Momentum entstehen. String-Wechselrichter spielen in den USA keine Rolle.
In Asien (Utility) nur bedingt. Auch haben hier String-Wechselrichter keinen bedeutenden Umsatzanteil.
In Europa ist nach wie vor Utility am „boomen“, String-Wechselrichter gibt es von der Konkurrenz in gleicher Qualität nur günstiger.
Woher soll das Momentum kommen.?
Ich glaube, dass der Kurs durch externe Daten mit nach oben gezogen wird. SMA hat noch nichts veröffentlicht, was den Kurssprung rechtfertigt. Die „Neuerungen“ auf der Messe sind jetzt auch nicht „die“ großen Innovationen, auf die der Markt gewartet hat.
Meiner Meinung nach, wird hier auf eine positive Zukunft spekuliert. Ich glaube eine faire Bewertung liegt zur Zeit zwischen 15,00€ und 20,00€. Damit liegst Du mit 17,50€ gut in der Mitte.
Die Kurentwicklung hängt meiner Meinung nach vom ausgewiesenen Auftragseingang ab (hab ja schon früher eine Einschätzung abgegeben). Unter 1 Mrd.€ und der Kurs schmiert wieder ab., da der Gesamtumsatz i.H.v. 1,6Mrd.€ gefährdet wäre.
H
H
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