TeamViewer WKN: A2YN90 ISIN: DE000A2YN900 Kürzel: TMV Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

und wie gesagt, man kann den Manu deal verteufeln oder nicht, denn fakt ist ohne den Manu Deal wäre TV nicht die Marke die es heute ist, wie viele ich kenne die Manu mit TV verbinden, da wird es auch eine menge umsatz gegeben haben die nur der Manu Deal rausgehauen hat

Interessant ist auch der Vergleich mit anderen deutschen Softwarefirmen. Ich ziehe hier mal den Vergleich zu Atoss Software. EV Wert 1,8Mrd (also ungefähr wie bei Teamviewer). Eigenkapital ist 70-80 Millionen, EBITDA 68 Millionen, Umsatz 189 Millionen, freier Cashflow ca. 50 Millionen. Wenn man das mit Teamviewer vergleicht, müsste TV locker das 5 fache wie eine Atoss Software wert sein. Nur mal als Gedankengang. Goodwill und immaterielle Vermögenswerte haben ja alle diese Softwarefirmen

Habe mich jetzt nicht wirklich mit Attos auseinandergesetzt, sehe da aber aufs Erste deutlich mehr Wachstumsperspektive. Das hat augenscheinlich um den Faktor X mehr Einfluss als ein bloßer statischer Bewertungsvergleich. Palantir macht auch nur 5x soviel Umsatz ist aber 400x so hoch bewertet.

Enterprise ist die Haupteinnahmequelle soweit ich denke momentan. Und das was am meisten wächst.

Noch eine Anmerkung zum Free Cash Flow. Er liegt bei etwa 10% im Verhältnis zum Unternehmenswert. Das ist nicht schlecht, vorausgesetzt, er kann weiter steigen.

Warum sollte es nach einem Impairment-Test eine Kapitalerhöhung geben? Das Ergebnis dieses Tests ist doch nur eine Zahl, die in den Büchern angepasst wird. Das kostet das Unternehmen doch keinen Euro? Solange sie einen gesunden Free Cash Flow haben, mit dem sie ihre Schulden tilgen können, sehe ich keinen Grund für eine Kapitalerhöhung. Aber korrigieren Sie mich gerne, wenn ich falsch liege.