Tungsten West WKN: A3C53L ISIN: GB00BP6QM557 Kürzel: TUN Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

https://x.com/baroninvestment/status/2092864799466045931 Tungsten West ist praktisch die einzige kurzfristige, großskalige westliche Wolframversorgung außerhalb Chinas. Als britische Mine, die von staatlicher Förderung unterstützt wird, ist sie ein einzigartiges Asset im globalen Markt für kritische Mineralien. Hannam & Partners hat kürzlich den NPV des Assets auf 936 Mio. £ geschätzt, allerdings bei Preisen von 1.000 $/mtu und 800 $/mtu. Wolfram wird derzeit weit über 3.000 $/mtu gehandelt! Zu Spotpreisen deckt das implizierte EBITDA die gesamten 71 Mio. £ für die Wiederstart-Kapitalausgaben der NWF in nur 3 bis 4 Monaten ab – außergewöhnlich nach jedem Bergbaumaßstab und macht die aktuelle Bewertung sehr günstig. Die Preise sind explodiert, aber der Treiber ist strukturell, nicht zyklisch. Das Metall hat sich von einer industriellen Rohstoffware zu einem kritischen Verteidigungsmaterial entwickelt und wird in panzerbrechender Munition, Lenkflugkörpersystemen, Luftfahrtkomponenten und Halbleitern verwendet. Chinesische Exportkontrollen haben die primäre Versorgungskette des Westens gekappt, und es gibt keinen kurzfristigen Ersatz für das Metall. Was das Asset betrifft: Hemerdon ist eines der größten Wolfram- und Zinnvorkommen in der westlichen Welt. Wolfram- und Zinnkonzentrat wurde letzten Monat produziert, und die Produktion startet in den nächsten Monaten. Die volle Kapazität nächstes Jahr wird die Mine bis Ende 2027 auf die Nennkapazität von 500 t pro Stunde hochfahren, mit weiterer Erweiterung, die zusätzliches Aufwärtspotenzial bietet. Am 21. Mai teilte das Unternehmen mit: „In Reaktion auf die jüngsten Marktbedingungen hat das Unternehmen ein Projekt gestartet, um die Produktionskapazität des Betriebs erheblich zu steigern, einschließlich signifikanter zusätzlicher Kapazitäten im laufenden Neubau-Programm.“ Dieser Hebel ist ein wesentlicher Zusatz und sollte bald weitere Anerkennung finden. Massiv entfernt das NWF-Abkommen mit der britischen Regierung den primären Überhang, der den Aktienkurs gedrückt hat – das Risiko der Finanzierung für den Neustart. Die Regierung hat zudem das Recht gesichert, bis zu 50 % der Wolframproduktion aus der Machbarkeitsstudie abzuriegeln, was die strategische Bedeutung des Assets für die britische Verteidigungs- und Nuklearindustrie widerspiegelt. Aus der FT: Der CEO ergänzte, dass das Unternehmen in „fortgeschrittenen“ Gesprächen mit einem Raffinerieunternehmen stehe, das einen Teil des Wolframs kaufen und es in eine Form verarbeiten würde, die die Industrie nutzen kann. Court verweigerte die Nennung des Raffinerieunternehmens, sagte aber, es sei nicht in China ansässig. Eine Partnerschaft mit einem Raffinerieunternehmen würde Hemerdons kommerzielles Angebot eindeutig transformieren. GTP und H.C. Starck sind die wahrscheinlichsten Kandidaten(?), angesichts ihres reinen Fokus auf Raffination und ihrer näheren Nähe zu Hemerdon. Die Tatsache, dass die Gespräche als „fortgeschritten“ beschrieben werden, deutet darauf hin, dass dies unmittelbar angekündigt werden könnte. Alles in allem kommt ein sehr materielles Cash-Upside, mit den Aktien hier sehr günstig, aber das wird nicht lange so bleiben. Ich werde zu meiner bereits großen Position aufstocken, wenn die Aktien hier noch länger verharren.

Sehr gut. Das liest sich so, als ob das Geld zeitnah fließt oder schon ausgezahlt ist. Bei staatlichen Institutionen dauert die tatsächliche Auszahlung oft bis 8 Wochen nach der Finanzierungszusage.TW scheint gut und gründlich verhandelt zu haben. Als Anleger schauen wir meist nur auf den Kurs und vergessen manchmal, dass,unserer Blicken verborgen, das Management rotiert. TW scheint aus meiner begrenzten Sicht ein sehr fähiges zu haben.

In einem heute veröffentlichten BBC-Bericht nennt CEO Jeff Court erstmals einen deutlich präziseren Zieltermin für den Ramp-up: Hemerdon soll bis Ende März 2027 auf volle Produktion hochgefahren sein. Bisher war meist nur von „Anfang 2027“ bzw. „2027“ die Rede. Court sagt außerdem, dass man nach der NWF-Finanzierungszusage sehr schnell mit den nächsten Arbeiten begonnen habe und das Projekt gegenüber dem früheren Anlauf technisch robuster gemacht worden sei. https://www.bbc.com/news/articles/cx2zm0gen7lo?xtor=AL-72-%5Bpartner%5D-%5Byahoo.north.america%5D-%5Bheadline%5D-%5Bnews%5D-%5Bbizdev%5D-%5Bisapi%5D

Das Marketing hat seine Hausaufgaben gemacht. Reichweite und Imagepflege.

TW and its critics

Komatsus sind zu sehen 🥰🥰

https://lnkd.in/p/eu729cMS

Anglosphere besser informiert

Ach was🤣🤣🤣

Nee, der „Tag der offenen Tür“ wurde vom Minengelände ins Gemeindezentrum verlegt.

Warum auch. Die EU hat auf die Anfrage von TW in 6 Monaten nicht reagiert. Der Kuchen wird jetzt anders verteilt und wie, entscheidet GB. Mit einer Berichterstattung hier, müssten die Verantwortlichen ihre Unfähigkeit Entscheidungen zu treffen kundtun. Das Wolfram von TW war günstig zu haben. Wenn überhaupt etwas auf den Markt kommt, wird es jetzt teuerer. Bloomberg feiert. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-25/tungsten-west-soars-as-uk-backs-restart-of-historic-mine

Refining fehlt

Gute Kritiken dort in den Conversations. Sowas fehlt hier komplett.

Wasn los ?

https://www.thearmchairtrader.com/uk-shares/britain-bets-on-tungsten-west/

The Telegraph berichtet: https://www.telegraph.co.uk/business/2026/08/25/160-year-old-devon-war-metal-mine-to-reopen/ 99 Kommentare, nicht wenige sind kritisch. Erklärt ein bisschen die Zurückhaltung in UK.