Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Kürzel: GXI Forum: Aktien User: Support

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16. Oktober 2026, 23:00 Uhr, Lang & Schwarz
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Kommentare 5.127
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 04.07.2026 9:05 Uhr
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Habe mal den aktuellen Status quo aufgelistet. Jeweils nach Größe geordnet, wobei ich mich bei den Stimmrechtsmitteilungen bei der Reihenfolge an den reinen Aktien orientiere. Leerverkäufer (>0,5%) Numeric 2,19% Arrowstreet 1,27% D.E. Shaw 1,24% Mirabella 1,20% AQR Capital 0,79% Stimmrechtsmitteilungen (Aktien + Finanzinstrumente) AOC 13,67 + 3,18 = 16,85% GS 9,65 + 11,14 = 20,79% Weitman 4,08 + 0 = 4,08% Blackrock 2,86 + 1,34 = 4,20% B of A 2,01 + 2,74 = 4,76% JP Morgan 1,95 + 3,04 = 4,99% MS 1,46 + 3,28 = 4,74%
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 03.07.2026 23:53 Uhr
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Röhrhoff hat von Anfang an erklärt, dass er nur Feuerwehrmann spielt. Er ist bis Ende Oktober da, bis dahin ist der Centor-Verkauf inkl. Closing durch, dann sagt er Ciao und kann stolz darauf sein, was er in diesem 1 Jahr mit Lehmann gemeinsam gemeistert und geschafft hat.
SenecAAA
SenecAAA, 03.07.2026 23:45 Uhr
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Wie wird die CEO-Nachfolge im Umfeld der HV (neuer AR) laufen?
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 03.07.2026 23:06 Uhr
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Man hat nun in der Tat alles an Schrecklichkeiten kund getan und verbucht. Sowohl die ganzen Grausamkeiten in den JA25 gepackt inkl. berechtigter Wertberichtigungen und ebenso nun auch den Ausblick 26 sehr moderat, konservativ und defensiv gestaltet mit der Option, diese tiefe Messlatte selbst mit dem Rollator zu überspringen. In Verbindung mit einem erfolgreichen Centor-Verkauf ist das der Stoff, aus dem erfolgreiche Turnarounds gemacht werden. Ich bin mit der Woche sehr zufrieden. Wir haben das uneingeschränkte Testat in der Tasche, die Leerverkaufsquote sinkt, der Kurs stabilisiert sich und in Sachen Centor hört man selbstbewusste Töne aus Düsseldorf. Die nächsten 3 Highlights innerhalb der nächsten 4 Wochen sollten die HV-Agenda, die Q1-Zahlen und vielleicht auch das Centor Signing sein. In diesem Sinne erhebe ich mein Glas auf GXI, auf uns und auf unser Forum 🍷😁👋
C
Cyberkunde, 03.07.2026 22:41 Uhr
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Vielen Dank fürs Teilen! Ich wundere mich nur, warum die Gewinnwarnung von IR nicht als solche gesehen wird, denn durch die neuste guidance sinkt das Ebitda weiter.

Eigentlich wäre eine Gewinnwarnung nicht zwingend notwendig gewesen, zumindest mit Blick auf Umsatz (man ist innerhalb der Prognosespanne) und Marge (lediglich ein Prozentpunkt tiefer, mit der Möglichkeit, die ursprüngliche Prognosespanne zu erreichen). Was aber deutlich abweicht, ist der erwartete FCF (Free Cash Flow). In Summe dann wohl doch "wert", zu kommunizieren, gerade im Zusammenspiel mit der gewichtigeren positiven Testatsveröffentlichung. Weitere negative Abweichungen sollten nun ausgeschlossen sein, vorausgesetzt, es gibt keine externen Ereignisse, die das GXI-Business beeinflussen. Das hatte IR ja investi auch so in etwa bestätigt.
n
neu1234, 03.07.2026 20:57 Uhr
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Gerne, wenn es euch hilft, freut mich das. 😊 Mir ist übrigens noch ein Punkt eingefallen, den ich interessant fand: Laut IR hat man sich intern auch Gedanken gemacht, wie man die angepasste Prognose kommuniziert. Aus ihrer Sicht steckt darin eigentlich keine völlig neue Entwicklung. Vielmehr spiegele sie das wider, was sich bereits abgezeichnet hatte, nun eben am unteren Ende der bisherigen Erwartungen. Strategisch habe man sich deshalb entschieden, dies gemeinsam mit dem testierten Jahresabschluss zu veröffentlichen. Die Überlegung dahinter: Hätte man zunächst nur das positive Testat kommuniziert und einige Wochen später mit den Q1-Zahlen die Prognose angepasst, wäre die nächste Enttäuschung vermutlich direkt gefolgt. So wollte man beides in einem Schritt bereinigen und anschließend mit Q1 wieder nach vorne blicken. Ich fand diese Sichtweise zumindest nachvollziehbar, auch wenn natürlich jeder selbst beurteilen muss, ob das kommunikativ die beste Lösung war.

Vielen Dank fürs Teilen! Ich wundere mich nur, warum die Gewinnwarnung von IR nicht als solche gesehen wird, denn durch die neuste guidance sinkt das Ebitda weiter.
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 03.07.2026 18:41 Uhr
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Ja richtig. Mich wundert nur dass die extra den Dienstleister Lazard engagiert haben. Das kostet doch wieder zig Millionen Honorar.

Bei zB Boston Consulting Group, die das Einsparpotential beim Transformationsprogramm begleiten, hat man mMn ein erfolgsabhängiges Provisionsmodell. Denkbar, dass es sich hier ähnlich verhält.
AlphaTarRandir
AlphaTarRandir, 03.07.2026 18:32 Uhr
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Gott bewahre. Das Saldo muss weniger und nicht mehr werden.

Ja richtig. Mich wundert nur dass die extra den Dienstleister Lazard engagiert haben. Das kostet doch wieder zig Millionen Honorar.
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 03.07.2026 18:26 Uhr
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Kann es ein das noch mehr Kredite aufgenommen werden müssen?

Gott bewahre. Das Saldo muss weniger und nicht mehr werden.
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 03.07.2026 18:25 Uhr
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Die könnten natürlich mit Szenarien arbeiten, aber ich glaube auch eher, dass das Hand in Hand geht. So oder so ähnlich hat sich ja Röhrhoff oder Lehmann im Call auch ausgedrückt. Hand in Hand

Ganz genau. We are on track to sign and close Centor in our financial year 2026, latest by November 30th. On the refinancing, we are working together with our advisor, Lazard, and of course, our supporting banking partners. Selling Centor and refinancing goes hand in hand and is vital to improve our capital structure.
AlphaTarRandir
AlphaTarRandir, 03.07.2026 18:24 Uhr
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Hand aufs Herz..... Wenn Centor nicht schon so gut wie in trockenen Tüchern wäre.....würde man dann JETZT schon Lazard für die Refinanzierung engagieren? 😉

Kann es ein das noch mehr Kredite aufgenommen werden müssen?
SenecAAA
SenecAAA, 03.07.2026 17:53 Uhr
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Hand aufs Herz..... Wenn Centor nicht schon so gut wie in trockenen Tüchern wäre.....würde man dann JETZT schon Lazard für die Refinanzierung engagieren? 😉

Die könnten natürlich mit Szenarien arbeiten, aber ich glaube auch eher, dass das Hand in Hand geht. So oder so ähnlich hat sich ja Röhrhoff oder Lehmann im Call auch ausgedrückt. Hand in Hand
Burnhard
Burnhard, 03.07.2026 17:47 Uhr
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Gerne, wenn es euch hilft, freut mich das. 😊 Mir ist übrigens noch ein Punkt eingefallen, den ich interessant fand: Laut IR hat man sich intern auch Gedanken gemacht, wie man die angepasste Prognose kommuniziert. Aus ihrer Sicht steckt darin eigentlich keine völlig neue Entwicklung. Vielmehr spiegele sie das wider, was sich bereits abgezeichnet hatte, nun eben am unteren Ende der bisherigen Erwartungen. Strategisch habe man sich deshalb entschieden, dies gemeinsam mit dem testierten Jahresabschluss zu veröffentlichen. Die Überlegung dahinter: Hätte man zunächst nur das positive Testat kommuniziert und einige Wochen später mit den Q1-Zahlen die Prognose angepasst, wäre die nächste Enttäuschung vermutlich direkt gefolgt. So wollte man beides in einem Schritt bereinigen und anschließend mit Q1 wieder nach vorne blicken. Ich fand diese Sichtweise zumindest nachvollziehbar, auch wenn natürlich jeder selbst beurteilen muss, ob das kommunikativ die beste Lösung war.

!!! Vielen Dank 😊!!! „Invest 82“ Das ist echt der Hammer! Das werde ich mir am WE in Ruhe mal genau durchlesen! Bestes Forum Ever!! Es ist einfach spitze Mitstreiter mit so viel Erfahrung, Sachverstand und Engagement in einem Forum versammelt zu haben! Ich hoffe wir bleiben als Gemeinschaft noch lange verbunden und unterstützen uns gegenseitig! Besonders gefällt mir auch die fundierte Herangehensweise, der anspruchsvolle Schreibstil und der positive Umgang! Ich für meinen Teil bin über das Forum sehr glücklich (unabhängig vom Aktienkurs) und würde mich freuen, wenn wir möglicherweise privat ein Treffen organisieren können! Eine Party 🎈 🥳 sozusagen, wenn der (hoffentliche) Gewinn eingefahren ist! Nochmals Vielen Dank! BUrnhard
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 03.07.2026 17:16 Uhr
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Hand aufs Herz..... Wenn Centor nicht schon so gut wie in trockenen Tüchern wäre.....würde man dann JETZT schon Lazard für die Refinanzierung engagieren? 😉
Trueffel_ULI
Trueffel_ULI, 03.07.2026 15:50 Uhr
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Auch von mir: DANKE! TOLLES ENGAGEMENT und beruhigende Infos. Insbesondere zu dem nicht notwendigen Plan B! 🙂

Ja Plan B scheint nichtmal im Ansatz notwendig zu sein, dass man darauf überhaupt antwortet. Im Call wirkte Lehmann auch sehr entspannt und überzeugt, er sprach von einer theoretischen Diskussion, als die Frage zu den Covenants zum Ende des GJ26 aufkam. Dort ist Leverage 4,75x mit den Banken vereinbart und ein Analyst wollte wissen, ob man das packt. Lehmann sagte dann in seiner Antwort 3x das Wort theoretisch. Dies sei eine rein theoretische Diskussion, weil man ja Centor zuvor verkauft. Das war souverän. Das Ding ist durch und zwar zu >900
SenecAAA
SenecAAA, 03.07.2026 14:38 Uhr
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Gerne, wenn es euch hilft, freut mich das. 😊 Mir ist übrigens noch ein Punkt eingefallen, den ich interessant fand: Laut IR hat man sich intern auch Gedanken gemacht, wie man die angepasste Prognose kommuniziert. Aus ihrer Sicht steckt darin eigentlich keine völlig neue Entwicklung. Vielmehr spiegele sie das wider, was sich bereits abgezeichnet hatte, nun eben am unteren Ende der bisherigen Erwartungen. Strategisch habe man sich deshalb entschieden, dies gemeinsam mit dem testierten Jahresabschluss zu veröffentlichen. Die Überlegung dahinter: Hätte man zunächst nur das positive Testat kommuniziert und einige Wochen später mit den Q1-Zahlen die Prognose angepasst, wäre die nächste Enttäuschung vermutlich direkt gefolgt. So wollte man beides in einem Schritt bereinigen und anschließend mit Q1 wieder nach vorne blicken. Ich fand diese Sichtweise zumindest nachvollziehbar, auch wenn natürlich jeder selbst beurteilen muss, ob das kommunikativ die beste Lösung war.

Danke, Investi! Wertvoller Input. „Under-promise, over-deliver“ als neue Kommunikationsstrategie des Managements klingt vielversprechend. Positiv auch, dass man kein weiteres Equity über den Nettoerlös/Centor hinaus benötigt. Das mit dem neuen CEO fand ich interessant. Offensichtlich will man mit einigen Dingen warten bis dieser an Bord ist. Ganz offensichtlich dann eine externe Lösung. Das dürfte die spannendste Personalie vor dem Hintergrund Übernahme/PE sein. Auch dass Röhrhoff wohl nicht ein AR-Mandat/Vorsitz übernehmen wird, finde ich zumindest bemerkenswert. Der MM-Artikel aus 4/2026 klang da am Schluss ja noch etwas anders. Wie es auch sei: GXI muss nahezu den vollen Wert heben, um ggfs. eine Übernahme zu verhindern oder eine Übernahme wird den vollen Wert heben.
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