XIAOMI CORP. CL.B WKN: A2JNY1 ISIN: KYG9830T1067 Kürzel: 3CP Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Es wird eine super Woche ☀️

Danke für deine ausführliche Antwort. Ich will ein paar Dinge klarstellen, weil du meine Argumentation missverstanden hast. 1. Ich rede Xiaomi nicht schlecht – im Gegenteil. Ich halte das Unternehmen langfristig für exzellent aufgestellt. Die Ökosystem-Story mit Human × Car × Home, die IoT-Margen, die Internetdienste – das alles sehe ich genauso wie du. Xiaomi hat enorme Stärken. 2. Aber die Größenordnung zählt. Das Smartphone-Segment macht rund 40 % des Konzernumsatzes aus. Wenn dort die Marge wegen der Speicherpreise von 9,5 % auf 8 % oder tiefer fällt, dann können die profitablen IoT- und Internetsparten das in absoluten Zahlen nicht vollständig kompensieren. Eine Sparte mit 25 % Marge auf einen kleineren Umsatz gleicht nicht einfach so eine Sparte mit 9 % Marge auf einen sehr großen Umsatz aus. 3. Die Speicherpreise sind kein ‚Tunnelsicht-Fehler‘, sondern der zentrale Belastungsfaktor. Der CEO selbst spricht von einer Verfünffachung mit Perspektive bis 2028. Die günstigen Lagerbestände, die in Q1 die Marge noch gestützt haben, sind aufgebraucht. Die volle Wucht trifft die Bilanz jetzt in Q2 und Q3. Das zu ignorieren, ist nicht Weitblick, sondern Realitätsverweigerung. 4. Zur 2,00-Euro-Marke: Das ist keine Prognose, sondern eine strategische Kaufgrenze. Ich sage nicht, dass der Kurs auf 2,00 € fallen wird. Ich sage: Sollte der Markt so irrational werden, dass Xiaomi auf diesem Niveau notiert, wäre das eine extreme Anomalie – und genau dann würde ich wieder einsteigen. Das ist Value-Investing, nicht Schwarzmalerei. 5. Ich verabschiede mich nicht für immer. Meine Entscheidung, vor den Q2-Zahlen zu reduzieren, ist eine taktische Risikosteuerung. Ich sichere Kapital, um bei besseren Einstiegskursen oder einer fundamentalen Aufhellung wieder dabei zu sein. Das ist für mich schlicht Risikomanagement. Noch ein paar persönliche Anmerkungen zum Schluss: Ich möchte gar keine Empfehlungen abgeben, was andere Forenmitglieder tun oder lassen sollen. Ich kann die Kursentwicklung nicht vorhersagen – das wäre unseriös. Dennoch finde ich, dass es dem Forum guttut, Xiaomi auch einmal kritischer zu betrachten und nicht nur aus der Fanboy-Perspektive. Ich mache das, weil die Aktie vielen, die länger dabei sind, bereits enorme Buchverluste eingebracht hat. Ein paar Gedanken, die ich persönlich vertrete: · Wer als Langzeitinvestor einen monatlichen Sparplan auf Xiaomi laufen lässt: Macht gerne weiter damit. Es gibt sehr viele schlechtere Unternehmen, in die man investiert sein kann. Die Chance, dass Xiaomi euch in Zukunft noch viel Freude bereitet, halte ich für sehr berechtigt. · Bitte ordnet meine Hinweise in den korrekten zeitlichen Bezug ein. Buch zuklappen und in fünf Jahren nochmal reinschauen – das halte ich für viele Privatinvestoren nach wie vor für eine sehr angemessene Strategie. · Den Zeigefinger würde ich nur bei denjenigen heben, die bereits über Gebühr und mit großem Buchverlust investiert sind. Überlegt euch gut, ob vor den Zahlen wirklich der richtige Zeitpunkt für eine finale Tranche zur Senkung des Einstiegskurses ist. ---- Und zum guten Schluss: Es ist ein wenig ernüchternd, sich kritisch in einem Forum zu äußern. Eigentlich macht das keinen Spaß. Bei meinen letzten beiden Wortmeldungen wurde es auch ein wenig persönlich, verbunden mit dem Hinweis, ich wolle mich mit meinen Beiträgen persönlich bereichern. Das finde ich derart lächerlich und naiv: Wer glaubt im Ernst, dass ein Beitrag in einem deutschen Privatanleger-Forum eine in Hongkong gehandelte Aktie auch nur um einen Cent bewegt? Das brauche ich nicht mehr und möchte mich daher freundlich von euch verabschieden.

Klassischer Tunnelsicht-Fehler: Wer nur auf Speicherpreise schaut, übersieht 60 % des Geschäfts - Deine Sicht hat einen gewaltigen Haken: Du reduzierst das gesamte Xiaomi-Ökosystem starr auf Smartphone-Speicherpreise und EV-Anlaufkosten – und blendest die eigentlichen Cashcows des Konzerns komplett aus. Wer meint, vor den Q2-Zahlen panisch verkaufen zu müssen, übersieht folgendes: Die wahren Ertragsperlen (IoT & Smart Home): Gerade die IoT-Sparte (Klimageräte, Kühlschränke, TVs, KI-Saugroboter) fährt Bruttomargen von 25 % und mehr ein. Seit Q2 greift in China die staatliche Konsumförderung (15 % Direktrabatt) massiv – exakt auf diese Produktlinien. Dieser Effekt federt etwaigen Druck auf die Smartphone-Hardware locker ab. Bei den Klimageräten wir ein Wachstum von über 20% zum excellenten Vorjahr erwartet und eine deutliche Gewinnmargen-steigerung, da sei die Geräte im vergleich zum Vorjahr nun selbst produzieren und das deutlic hgüsntiger und auch besser als letztes Jahr. Das Internet- und Werbegeschäft (Software und Services) läuft mit Margen von über 70 %. Jedes verkaufte Smartphone und jedes IoT-Gerät erweitert diese Nutzerbasis permanent. EV-Capex ist Investment, kein Verlustsumpf wie es oft von den Zweiflern dargestellt wird. Die Anlaufkosten für die Auto-Produktion und die vollautomatisierten Fabriken werden aus der enormen Netto-Cahkasse und dem laufenden operativen Cashflow gestemmt – praktisch ohne Fremdkapital. Das ist kein „Geldverbrennen“, sondern der Aufbau harter Sachwerte und die Basis für sehr geringe Opex Kosten wenn die vollautomatisierten Fabriken skalieren. Deine Aussage auf ein Kursniveau von 2,00 € (ca. 17 HKD) zu warten, während Xiaomi fundamental so stark da steht und das Ökosystem "Human × Car × Home" voll greift, ist reine Wunschvorstellung. Am Samstag den 08.08 dürfte es wohl Lei Jun schon krachen lassen und Rekord-Bestellungen beim N90 und N70 verkünden - kommende Woche kommen die neuen Handys und Hyper-OS Updates. Die gute Stimmung vor den Q2 Zahlen (die vermutlich deutlich über den Erwartungen liegen werden insb. wegen oben genannter Excellenten IOT Wachstum Ergebnisse in Q2) werden nur durch nervöse Angstmacher gedämpft. Ich werde jedenfalls weiterhin die aktuell günstigen Kurse für laufende Nachkäufe nutzen und stocke bei Rücksetzern weiter auf.