Applied Materials WKN: 865177 ISIN: US0382221051 Technologie : Halbleiterindustrie

Applied Materials

Applied Materials, Inc. bietet materialtechnische Lösungen, Anlagen, Dienstleistungen und Software für die Halbleiterindustrie und verwandte Branchen in den Vereinigten Staaten, China, Korea, Taiwan, Japan, Südostasien, Europa und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Semiconductor Systems und Applied Global Services (AGS) tätig. Das Segment Halbleitersysteme umfasst Investitionsgüter für die Halbleiterindustrie, die Materialentwicklungsschritte wie Ätzen, schnelle thermische Verarbeitung, Abscheidung, chemisch-mechanische Planarisierung, Metrologie und Inspektion, Wafer Packaging und Ionenimplantation ermöglichen. Das Segment AGS bietet integrierte Lösungen zur Optimierung der Leistung und Produktivität von Anlagen und Fabriken an, darunter Ersatzteile, Upgrades, Dienstleistungen und Software für 200-Millimeter- und andere Anlagen sowie für die Fabrikautomatisierung für Halbleiter und andere Produkte. Das Unternehmen beliefert Hersteller von Halbleiterwafern und -chips sowie von anderen elektronischen Geräten. Applied Materials, Inc. wurde 1967 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Santa Clara, Kalifornien... Die Applied Materials Aktie gehört zur Branche Technologie und dem Wirtschaftszweig Halbleiterindustrie.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der Applied Materials Aktie liegt bei 332,72 USD (02:00:00 Uhr). Damit ist die Applied Materials Aktie zum Vortag um +4,22 % gestiegen und liegt mit +13,47 USD über dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, hat die Applied Materials Aktie mittlerweile -15,24 % verloren. Im Zeitraum eines Jahres, hat sich die Applied Materials Aktie mit +42,94 % durchaus positiv entwickelt. Derzeit notiert die Aktie mit +39,32 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -122,31 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von Applied Materials zuletzt in 2025 mit 6,56 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die Applied Materials Aktie aktuell bei 9,31 und wäre für Aktienanalysten per Definition nicht besonders empfehlenswert, da die Aktie überbewertet zu sein scheint.

Dividende je Aktie und Dividendenrendite

Applied Materials zahlt im Geschäftsjahr 2026 eine Dividende von 2,027 USD je Aktie. Die Dividendenrendite wird für das laufende Jahr 2026 mit 0,47 % angegeben. Eine Dividendenrendite gibt den Ertrag einer Aktie als Verhältnis von Dividende und aktuellem Aktienkurs in Prozent an. Diese Information ermöglicht es, den Ertrag aus einer Aktie besser mit den Erträgen anderer Aktien vergleichen zu können. Sie wird berechnet, indem man die Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs dividiert und dann mit 100 multipliziert. Für die Applied Materials Aktie, können wir mit der uns aus 2026 vorliegenden Dividende von 2,027 USD je Aktie und dem aktuellen Kurs von 332,72 USD, eine aktuelle Dividendenrendite von 0,61 % berechnen.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für Applied Materials an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2025, liegt bei 23,38 und entspräche somit ungefähr der 23-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2025 übermitteltem Cash-Flow von 8,0 Mrd., beträgt der Cash-Flow pro Aktie 10,03 USD und ergibt mit dem aktuellen Kurs der Applied Materials Aktie von 332,72 USD ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell 33,18 und würde im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes bereits als hoch angesehen. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für Applied Materials wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 mit 30,49 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für Applied Materials in Höhe von 37,73 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Jahresüberschuss in Höhe von 7,0 Mrd. USD aus 2025 nutzen, diesen Wert durch die 793,6 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 332,72 USD verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der Applied Materials, Inc.

Die Applied Materials, Inc. ist ein US-amerikanischer Hersteller von Anlagen, Dienstleistungen und Software für die Halbleiterindustrie. Die Stammaktie mit der ISIN US0382221051 und der WKN 865177 ist an der Nasdaq unter dem Kürzel AMAT notiert. Das Unternehmen gehört zur Halbleiterausrüstungsbranche und hat seinen Hauptsitz in Santa Clara im Bundesstaat Kalifornien.

Applied Materials beschreibt sich als Anbieter von Lösungen für die Materialtechnik. Gemeint ist die Fähigkeit, auf atomarer Ebene Materialien abzuscheiden, zu verändern, abzutragen und zu vermessen, aus denen Mikrochips aufgebaut sind. Die Anlagen des Unternehmens kommen in nahezu allen großen Chipfabriken weltweit zum Einsatz, insbesondere bei Herstellern von Logikchips und Speicherbausteinen.

Unternehmensentwicklung

Das Unternehmen wurde 1967 im kalifornischen Silicon Valley gegründet und ging in den frühen 1970er-Jahren an die Börse. Über die Jahrzehnte entwickelte sich Applied Materials vom Spezialisten für einzelne Prozessschritte zu einem der breitesten Anbieter von Fertigungsanlagen für die Halbleiterindustrie. Neben eigener Forschung und Entwicklung trugen zahlreiche Übernahmen zur Erweiterung des Produktportfolios bei.

Größere Zusammenschlüsse scheiterten dagegen mehrfach an den Wettbewerbsbehörden. So wurde die geplante Fusion mit dem japanischen Wettbewerber Tokyo Electron 2015 abgesagt, und auch die Übernahme des japanischen Anlagenbauers Kokusai Electric kam 2021 nicht zustande.

Segmente und Produkte

Das Geschäft ist im Wesentlichen in zwei berichtspflichtige Segmente gegliedert:

• Semiconductor Systems mit Anlagen für Abscheidung, Ätzen, Ionenimplantation, thermische Prozesse, chemisch-mechanisches Polieren, Messtechnik und Inspektion sowie Packaging
• Applied Global Services mit Ersatzteilen, Upgrades, Wartungsdienstleistungen und Automatisierungssoftware für Chipfabriken

Das Systemgeschäft ist der größte Bereich und folgt den Investitionszyklen der Chiphersteller. Das Servicegeschäft wächst mit der installierten Anlagenbasis und gilt als stabilere Erlösquelle, da es vielfach auf langfristigen Verträgen beruht. Darüber hinaus ist Applied Materials mit Anlagen für die Herstellung von Displays und in verwandten Märkten tätig.

Technologische Ausrichtung

Mit jeder neuen Chipgeneration werden die Strukturen kleiner und die Bauteile dreidimensionaler. Dadurch steigt die Zahl der Prozessschritte, bei denen Materialien präzise aufgebracht, verändert oder entfernt werden müssen. Applied Materials richtet seine Forschung darauf aus, solche Übergänge mit neuen Anlagen und kombinierten Prozesslösungen zu begleiten, etwa bei neuartigen Transistorstrukturen, bei der Stromversorgung von der Chiprückseite, bei gestapelten Speicherbausteinen und beim Verbinden mehrerer Chips in einem Gehäuse.

Ein wesentlicher Teil der Entwicklung findet in enger Abstimmung mit den Chipherstellern statt, die neue Fertigungsverfahren oft schon Jahre vor der Serienproduktion mit ihren Ausrüstern erproben. Die frühe Einbindung in diese Entwicklungsphasen gilt als wichtiger Faktor dafür, bei späteren Kapazitätserweiterungen berücksichtigt zu werden.

Marktumfeld und Kapitalmarktprofil

Der Markt für Halbleiterausrüstung ist stark konzentriert. Zu den wichtigsten Wettbewerbern zählen je nach Prozessschritt Unternehmen wie ASML, Lam Research, Tokyo Electron und KLA. Wichtige Treiber der Nachfrage sind technologische Übergänge zu kleineren Strukturen, neue Transistorarchitekturen, fortschrittliches Packaging sowie der Ausbau von Fertigungskapazitäten für Rechenzentren und künstliche Intelligenz.

Die Kundenbasis umfasst wenige, sehr große Chiphersteller in Asien, den USA und Europa. Ein bedeutender Teil des Geschäfts entfällt auf Kunden in Taiwan, Südkorea und China. Die Aktie ist Bestandteil des Nasdaq-100 und des S&P 500 sowie des Philadelphia Semiconductor Index.

Risikofaktoren

Das Geschäftsmodell von Applied Materials unterliegt mehreren strukturellen Risiken:

• ausgeprägte Zyklik der Investitionen in der Halbleiterindustrie
• Abhängigkeit von wenigen Großkunden
• Exportbeschränkungen und geopolitische Spannungen, insbesondere im Verhältnis zwischen den USA und China
• hoher Forschungsaufwand und Gefahr, technologische Übergänge zu verpassen

Hinzu kommen Wechselkursrisiken, Lieferkettenrisiken bei spezialisierten Komponenten sowie der intensive Wettbewerb mit wenigen, finanzstarken Konkurrenten.

Fazit

Die Applied Materials, Inc. ist einer der zentralen Ausrüster der globalen Halbleiterindustrie und deckt mit ihren Anlagen und Dienstleistungen einen großen Teil der Prozesskette in der Chipfertigung ab. Das wachsende Servicegeschäft ergänzt das zyklische Anlagengeschäft. Der langfristige Erfolg hängt maßgeblich davon ab, ob das Unternehmen bei neuen Fertigungstechnologien technologisch führend bleibt, wie sich die Investitionsbudgets der Chiphersteller entwickeln und welche Auswirkungen handelspolitische Beschränkungen auf das Geschäft haben.