Cadence Design Systems WKN: 873567 ISIN: US1273871087 Kürzel: CDS Technologie : Elektrotechnologie

Cadence Design Systems

Cadence Design Systems, Inc. entwickelt computergestützte, KI-gesteuerte Software, Hardware und Produkte und Lösungen für geistiges Eigentum auf Siliziumbasis. Das Unternehmen bietet funktionale Verifikationsdienste wie Jasper, eine formale Verifikationsplattform Außerdem bietet es den Xcelium-Logiksimulator und andere Front-End-Verifikations- und virtuelle Prototyping-Technologien. Darüber hinaus umfasst das IP-Portfolio des Unternehmens Serializer/Deserializer, Peripheral Component Interconnect, USB und andere Standardprotokolle. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die Plattform System Design and Analysis (SD&A) an, eine Lösung, die ein durchgängiges Design und eine Verifizierung auf Systemebene für Chips, Gehäuse, PCBs und elektronische Systeme ermöglicht. Das Unternehmen hat eine strategische Zusammenarbeit mit NVIDIA. Das Unternehmen wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien. Die Cadence Design Systems Aktie gehört zur Branche Technologie und dem Wirtschaftszweig Elektrotechnologie.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der Cadence Design Systems Aktie liegt bei 287,10 EUR (13:00:09 Uhr). Damit ist die Cadence Design Systems Aktie zum Vortag um -0,02 % gefallen und liegt mit -0,05 EUR unter dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, hat die Cadence Design Systems Aktie mittlerweile -2,29 % verloren. Im Zeitraum eines Jahres, hat sich die Cadence Design Systems Aktie mit +2,14 % durchaus positiv entwickelt. Derzeit notiert die Aktie mit +22,57 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -25,37 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von Cadence Design Systems zuletzt in 2025 mit 16,10 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die Cadence Design Systems Aktie aktuell bei 14,93 und wäre für Aktienanalysten per Definition nicht besonders empfehlenswert, da die Aktie überbewertet zu sein scheint.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für Cadence Design Systems an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2025, liegt bei 49,38 und entspräche somit ungefähr der 49-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2025 übermitteltem Cash-Flow von 1,7 Mrd., beträgt der Cash-Flow pro Aktie 6,28 EUR und ergibt mit dem aktuellen Kurs der Cadence Design Systems Aktie von 287,10 EUR ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell 45,73 und würde im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes bereits als hoch angesehen. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für Cadence Design Systems wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 mit 68,02 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für Cadence Design Systems in Höhe von 71,30 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Jahresüberschuss in Höhe von 1,1 Mrd. EUR aus 2025 nutzen, diesen Wert durch die 275,4 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 287,10 EUR verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der Cadence Design Systems Inc.

Die Aktie der Cadence Design Systems Inc. mit der ISIN US1273871087 und der WKN 873567 steht für eine Beteiligung an einem der führenden Anbieter von Software für den Entwurf elektronischer Schaltungen und Systeme. Das Unternehmen mit Sitz in San Jose im US-Bundesstaat Kalifornien ist im Markt für Electronic Design Automation, kurz EDA, tätig und beliefert Halbleiterhersteller, Chipentwickler und Systemunternehmen weltweit.

Cadence entstand 1988 durch den Zusammenschluss der Unternehmen SDA Systems und ECAD. Seither hat sich die Gesellschaft durch eigene Entwicklung und zahlreiche Übernahmen zu einem breit aufgestellten Anbieter von Entwurfswerkzeugen, Hardware-Systemen und geistigem Eigentum für Chipdesigns entwickelt.

Produkte und Geschäftsfelder

Das Angebot von Cadence deckt weite Teile des Entwicklungsprozesses von Halbleitern und elektronischen Systemen ab. Dazu gehören:

• Werkzeuge für den Entwurf und die Simulation analoger und kundenspezifischer Schaltungen
• Software für den digitalen Chipentwurf und die abschließende Prüfung vor der Fertigung
• Systeme zur funktionalen Verifikation, darunter Emulations- und Prototyping-Hardware
• lizenzierbare Schaltungsblöcke, sogenanntes Design-IP, etwa für Schnittstellen und Speicheranbindungen
• Lösungen für Systemanalyse, Leiterplatten- und Gehäuseentwurf sowie Multiphysik-Simulation

Die Software wird überwiegend über mehrjährige Lizenzverträge vertrieben, was einen hohen Anteil wiederkehrender Erlöse mit sich bringt. Hardware für Emulation und Prototyping sowie das IP-Geschäft ergänzen das Softwaregeschäft.

Strategie und Übernahmen

Unter dem Leitgedanken „Intelligent System Design“ verfolgt Cadence das Ziel, über den eigentlichen Chipentwurf hinaus auch die Entwicklung kompletter elektronischer und mechanischer Systeme zu unterstützen. Künstliche Intelligenz wird dabei sowohl in die eigenen Werkzeuge integriert, um Entwurfsabläufe zu automatisieren, als auch als Wachstumsmarkt adressiert, da KI-Chips und Rechenzentren einen hohen Bedarf an Entwurfssoftware erzeugen.

Zur Erweiterung des Simulationsgeschäfts übernahm Cadence 2024 den Simulationsspezialisten BETA CAE Systems. 2026 schloss das Unternehmen die Übernahme der Sparte Design and Engineering des Technologiekonzerns Hexagon ab, die Software für Struktur- und Mehrkörpersimulation umfasst. Damit stärkt Cadence seine Position in der Simulation für Branchen wie Automobilbau, Luft- und Raumfahrt sowie Industrie.

Marktumfeld und Kapitalmarktprofil

Der EDA-Markt ist hoch konzentriert. Cadence und Synopsys gelten als die beiden größten Anbieter, daneben spielt die EDA-Sparte von Siemens eine wichtige Rolle. Die hohe Komplexität moderner Chips, lange Kundenbeziehungen und die enge Abstimmung mit Halbleiterfertigern schaffen erhebliche Eintrittsbarrieren.

Die Aktie ist an der Nasdaq unter dem Kürzel CDNS notiert und gehört dem S&P 500 sowie dem Nasdaq-100 an. Die Aktionärsstruktur ist überwiegend von institutionellen Investoren geprägt.

Risikofaktoren

Das Geschäft von Cadence hängt eng von den Investitionen der Halbleiter- und Elektronikindustrie in neue Produktentwicklungen ab. Eine Abschwächung des Chipzyklus oder Budgetkürzungen großer Kunden können die Nachfrage dämpfen, insbesondere im Hardware- und IP-Geschäft. Zudem entfällt ein bedeutender Teil der Erlöse auf eine überschaubare Zahl großer Kunden.

Weitere Risiken ergeben sich aus Exportkontrollen und geopolitischen Spannungen, vor allem im Handel mit China, aus dem intensiven Wettbewerb mit wenigen, sehr großen Konkurrenten sowie aus der Integration übernommener Unternehmen. Technologische Umbrüche, etwa durch KI-gestützte Entwurfsmethoden, erfordern fortlaufend hohe Investitionen in Forschung und Entwicklung.

Fazit

Cadence Design Systems ist ein zentraler Zulieferer der Halbleiter- und Elektronikindustrie, dessen Software und Hardware in nahezu allen Phasen der Chipentwicklung eingesetzt werden. Mit dem Ausbau der System- und Simulationssparte erweitert das Unternehmen seine Rolle über den klassischen Chipentwurf hinaus. Der langfristige Erfolg hängt maßgeblich davon ab, die technologische Führungsrolle zu behaupten, Übernahmen erfolgreich zu integrieren und von der wachsenden Komplexität elektronischer Systeme zu profitieren.