ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Kürzel: ADBE Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Raus aus KI rein in Software, wo ist der Short Guru heute?

Kannst dir ja darauf einen runterholen

Hohes Shortsell-Volumen die letzten Tage, smartes Money nutzt diese lächerlichen 2-3% moves um aufzuladen

Nano Banana 2 released, Adobe ist cooked xD

ROT WO BIST DU? SHORTS HABEN AUFGELADEN XDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD

0,4% xDDDDDD vs 1,8% xDDDDDDDDD

IGV +2%, LOSERDOBE +0,75% XDDDDDDDDDDDD

KLARNA NOVO HIMS STRATEGY XDDDDDDDDDDD

+0,9% WOW WOW WOW WOW WOW WOW

Es wird jede Sekunde abverkauft!!

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Raus aus KI rein in Software, wo ist der Short Guru heute?

2/2 ----**GEMINI 3.1 PRO** > ** 4. Marktpsychologie: Die „Short-Rate“ und das Volumen ** Behauptung: Die historisch hohe Short-Rate von 3 % beweist, dass Adobe am Ende ist. Einordnung: Eine Short-Rate von 3 % ist für ein Unternehmen in einer Krise extrem niedrig. Zum Vergleich: Wirklich bedrohte Unternehmen haben oft Short-Quoten von 10 % bis 20 %. 3 % signalisieren eher eine moderate Absicherung von Hedgefonds, keine Wette auf den Untergang. Sentiment: Die aggressive Sprache („dumme Privatanleger“, „peinliche Minions“, „Loserdobe“) ist ein klassischer Indikator für Maximum Pessimism. In der Historie der Value-Investments (Buffett) waren dies oft die Zeitpunkte, an denen die fundamentale Diskrepanz zwischen Preis und Wert am größten war. ** Fazit für die Analyse ** Der Forenbeitrag von AuspiciousLynx ist eine emotionale Bestätigung des aktuellen Kurssturzes, liefert aber keine neuen fundamentalen Risiken, die wir nicht bereits in unserem „Worst Case“ (Erosion im SMB-Segment) berücksichtigt haben. Strategische Bewertung: Figma-Verlust: Ist eingepreist. Adobe hat sich erfolgreich auf die Content-Automatisierung im Enterprise-Bereich umorientiert. Management: Agiert operativ hochgradig diszipliniert (90 % Bruttomarge, massiver Cashflow). Kaufgelegenheit: Bei einem Kurs von ca. 215 EUR und einem KGV von ca. 11 (Forward) wird Adobe wie ein schrumpfendes Industrieunternehmen bewertet, obwohl es laut den letzten Berichten mit 10-11 % wächst. Urteil: Die Forenaussagen sind maßlos übertrieben. Sie bestätigen, dass der Markt Adobe derzeit nicht mehr rational bewertet. Für einen Investor mit einem Zeithorizont von 3-5 Jahren bietet dieses Umfeld eine außergewöhnliche Sicherheitsmarge. Wir bleiben bei unserem risikoadjustierten Kaufpreis von EUR 295,00 und halten die Position.

1/2 ----**GEMINI 3.1 PRO** > Diese Analyse bewertet die Forenaussagen von „AuspiciousLynx“ vom 25. Februar 2026 im Kontext der fundamentalen Daten und der strategischen Positionierung von Adobe. Die Aussagen im Forum sind hochgradig emotional, polemisch und in weiten Teilen faktisch unvollständig. Während der Nutzer einen validen Punkt hinsichtlich der verlorenen Marktführerschaft im UI/UX-Bereich (Figma) anspricht, ignoriert er die massiven Gegenmaßnahmen Adobes im Bereich der Content-Automatisierung (GenStudio) und die tatsächliche Wirkung der Aktienrückkäufe. Die Rhetorik ist typisch für die „Kapitulationsphase“ eines Titels, in der narrative Ängste die mathematischen Fakten verdrängen. ** 1. Analyse des „Figma-Arguments“: Hat Adobe den Anschluss verloren? ** Behauptung: Adobe hat den UI/UX-Markt kampflos Figma überlassen und hat keine Wachstums-Katalysatoren mehr. Fakten-Check: Die Übernahme von Figma scheiterte 2024 an regulatorischen Hürden (UK/EU), nicht an Adobes Unwillen. Es ist korrekt, dass Figma im Bereich des kollaborativen Interface-Designs (UI/UX) derzeit den Standard setzt. Adobes Strategie-Pivot: Adobe hat daraufhin seine Strategie weg vom reinen „Design-Canvas“ hin zur „Content Supply Chain“ verschoben. Mit Adobe GenStudio und Firefly Services adressiert Adobe ein viel größeres Problem für Unternehmen: Die automatisierte Produktion und Ausspielung von Inhalten über alle Kanäle hinweg. Widerspruch: Die Behauptung, es gäbe „rein gar nichts in der Pipeline“, ignoriert den Launch von Acrobat Studio, PDF Spaces und die angekündigte Übernahme von Semrush (GEO/SEO-Integration), die Adobe als Führer in der neuen Ära der KI-Suche positionieren soll. ** 2. Das SBC-Narrativ (Stock Based Compensation) ** Behauptung: Das Management bereichert sich durch SBC, während die Aktionäre leer ausgehen. Fakten-Check: SBC ist in der Tech-Branche Standard. Entscheidend für den Investor ist jedoch die Netto-Verwässerung. Die harten Zahlen (aus dem 10-K FY25): Adobe hat im Geschäftsjahr 2025 für 11,3 Mrd. USD eigene Aktien zurückgekauft. Die SBC-Kosten beliefen sich im selben Zeitraum auf 1,94 Mrd. USD. Ergebnis: Adobe hat die Anzahl der ausstehenden Aktien im Jahr 2025 um über 6 % reduziert. Das Management „negierte“ die Rückkäufe also keineswegs, sondern steigerte den Wert pro Aktie massiv. Die Behauptung von Lynx ist mathematisch falsch. ** 3. Adobe als „KI-Verlierer“ ** Behauptung: Adobe kann durch KI nichts gewinnen und wird überall disruptiert. Fakten-Check: Der Markt für „einfache“ Bilder (Low-End) ist tatsächlich kompetitiver geworden. Aber: AI-Monetarisierung: Adobe meldete im Q4 FY25 einen AI-influenced ARR von über 5 Mrd. USD. Das ist mehr als ein Drittel des gesamten Digital Media Geschäfts. Nutzungs-Explosion: Die Credit-Konsumtion stieg im Q4 FY25 um das Dreifache. Das zeigt, dass Profis die KI-Tools nicht als Ersatz für Adobe nutzen, sondern innerhalb von Adobe, um produktiver zu sein. Enterprise-Burggraben: 99 % der Fortune 100 nutzen Adobe. Diese Firmen wechseln nicht zu einer „schlanken KI-App“, weil sie rechtliche Sicherheit (IP-Indemnification) und eine tiefe Integration in ihre IT-Systeme (SAP, Microsoft, Salesforce) benötigen.

Huit a la banque 🎰

Nachbörslich tiefer, Salesforce im Minus, Nvidia mit Monster-Zahlen. Es gibt nur noch KI, alles andere ist irrelevant. Wer in Software investiert, der kauft Gold statt die Schaufelhersteller im Gold-Rausch. Es gibt nur Verlierer in allen Bereichen außer Energie, Datacenter und Chips/RAM. Adobe kann nichts gewinnen durch AI. Maximal kann man das Level halten, aber alles deutet darauf hin, dass man überall disruptiert wird, low-end, mid-end, high-end, margin-compression, revenue-growth-declines. Stock based compensatition wird wie bei anderen AI-Verlieren weiter steigen, das Management macht sich mit dutzenden Millionen die Hütte voll, denen ist vollkommen egal wo die Aktie steht. Die bekommen Aktien für 0,01 Dollar, verkaufen sie open market nach 3 Monaten für jeden Preis, ob 1000 oder 100 Dollar, es ist vollkommen egal, es ist künstlich erzeugtes Geld mit unendlichen Prozentzahlen ohne Gegenleistung. Der fette alte Inder hat ausgesorgt und wird nun noch 2-3 Jahre auscashen und mit 500 Millionen Net worth das Unternehmen verlassen mit einer Aktie die 75% verloren hat. Das ist die Magie von SBC, es ist vollkommen egal wie das Unternehmen aufgestellt ist, die gönnen sich Milliarden an SBC ohne Stock-Performance-Kopplung und die dummen Privatanleger werden verarscht. Das sind die Short-Aktien schlechthin. Der Markt hat das seit Early 2025 erkannt, ich bin aufgesprungen und seitdem so fett im Plus, dass ich so hart über diese peinlichen Minions hier lache die mit 3 oder 5 Aktien denken, sie würden gut investieren xD