ALIBABA GROUP ADR WKN: A117ME ISIN: US01609W1027 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

China lief auch vor Trump nicht

Einfallslos und wachstumshemmend

Die sollen investieren und wachsen!

Alibaba sollte den Rückkauf eigener Aktien verstärken.

Weil du Short bist 🤔 warum sollte sie, Insider oder

Hoffentlich fällt die Aktie auf 60 Euro.

Trump wirft mal wieder mit Zöllen um sich. Tolle Zeit zum investieren diese 4 Jahre 🙄

@FloridaPhilipp Die Verkaufszahlen von BYD sind über das Jahr hinweg extrem ungleich verteilt und ich habe den Eindruck, dass vielen Beobachtern diese Dynamik gar nicht bewusst ist. Während im Jänner zum Beispiel nur rund 200.000 Fahrzeuge verkauft werden, steigt der Absatz bis Dezember auf über 500.000. Dieses starke saisonale Muster wiederholt sich Jahr für Jahr und zwingt BYD dazu, bereits in den ersten beiden Quartalen massiv vorzuproduzieren, um den enormen Bedarf in der zweiten Jahreshälfte überhaupt decken zu können. Die Vorproduktion betrifft also mehrere Hunderttausend Fahrzeuge, die BYD faktisch „auf Halde“ baut. Das erklärt auch, warum die Bilanz in Q1 und Q2 so stark aufgebläht ist und in Q4 dann wieder entlastet wird, sobald die Fahrzeuge ausgeliefert sind. Ein Blick auf die monatlichen Verkaufszahlen (Jahr 2024) macht das deutlich: Im Jänner 201.493, Februar 122.311, März 302.459, April 313.245, Mai 331.817, Juni 341.658, Juli 342.383, August 373.083, September 419.426, Oktober 502.657, November 506.804 und im Dezember 514.809 Fahrzeuge. Vor diesem Hintergrund ist es nachvollziehbar, dass BYD eine derart aggressive Produktionsstrategie fährt - aber das birgt auch erhebliche Risiken. Das eigentliche Hauptrisiko besteht dabei nicht nur in der Lagerhaltung selbst, sondern vor allem im extremen Kredithebel, den BYD nutzt. Durch die systematische Verzögerung der Zahlungen an Zulieferer entsteht eine Form von versteckter Verschuldung, die in der Bilanz nicht klar sichtbar ist - aber im Fall eines externen Schocks sehr gefährlich werden kann.

Das mit der „EV-Blase“ ist mir sehr bewusst, ich bin seit 7,5 Jahren sowohl in Lithium (Albemarle, 3 % Depotanteil) als auch in BYD (7,5 % Depotanteil) investiert. Besonders am Lithiumpreis sieht man deutlich, dass in China aktuell etwas nicht stimmt. Ich habe mir fünf Tage lang die BYD-Bilanz im Detail angeschaut. 2017 Q1 bis 2025 Q1 quartalsweise die relevanten Kennzahlen aus den Geschäftsberichten ausgelesen und in eine Excel-Tabelle übertragen. Gemini hat mir dabei erklärt, mit welchen Formeln ich BYD überwachen kann, insbesondere im Hinblick auf die Vorwürfe von GMT Research. Dabei zeigt sich ein klares Muster: Im vierten Quartal wird die Bilanz regelmäßig „entlastet“, während sie im ersten Quartal wieder stark aufgebläht wird. BYD produziert offenbar in Q1 und Q2 gezielt auf Lager, da die Kapazitäten nicht ausreichen, um den enormen Ansturm in Q3 und insbesondere Q4 zu bewältigen. Meiner Meinung nach muss BYD mindestens 200.000 Fahrzeuge bereits mehrere Monate im Voraus vorproduzieren, denn im Jänner verkaufen sie rund 200.000, im Dezember hingegen rund 500.000. Hier ist meine persönliche Aufzeichnung dazu ---> https://i.imgur.com/Bw5D6oE.gif Diese Strategie der Vorproduktion in den schwächeren Monaten war mir bisher nicht so bewusst - sie könnte aber auch die verzögerten Zahlungen an Zulieferer erklären. Auffällig ist außerdem, dass BYD laut Gemini-Formel (Hebel > 2) seit dem ersten Quartal 2023 extrem aggressiv agiert, also mit sehr hohem Risiko/Hebel arbeitet. Möglicherweise war genau das der Grund, weshalb Berkshire sich zurückgezogen hat. Meiner Meinung nach kann ein externer Schock die chinesischen E-Auto-Bauer zum Einsturz bringen - so wie damals der „schwarze Schwan“ Coronavirus die hochgehebelte Immobilienbranche zum Zusammenbruch brachte. Es braucht, denke ich, ein solches Ereignis, das sie nicht auf dem Radar haben und das eine kurzfristige Liquiditätskrise auslöst. Das könnte dieses hochgehebelte China-EV-Kartenhaus zum Einsturz bringen. Da würde der BABA-Kurs bestimmt auf 60 runterknallen, vielleicht sogar diesmal tiefer, auf 50 :) --> Hier meine Tabelle mit der ich BYD überwache, werde ab jetzt Quartal für Quartal eintragen, dadurch sehe ich sehr genau ob es besser oder schlechter wird --> https://i.imgur.com/seeMGUB.gif

sch..eiss amis drücken sie weiter runter ohne grund!

Bin auch drin, jetzt kann es losgehen

boden bei 108$ hat am donnerstag gehalten und dann hat es nach oben gedreht. heute über 110$

Wenn Mr. Toupet "einen Deal" verkündet geht's vermutlich wieder hoch.

Dunkel war es auch glaube ich. 🤷

Jetzt sollte aber wirklich mal eine Bodenbildung stattfinden. Aber hier ist leider alles möglich.