APLD - 2024 WKN: A3DHHB ISIN: US0381692070 Forum: Aktien User: Standard

So eben hat OpenAI gemeldet das der Jahresumsatz 20Milliarden niedriger ausfällt als erwartet. Das schmeckt der WallStreet so gar nicht.... https://x.com/wallstengine/status/2108238659690643933

Welche Gewinne? Im Jahresverlauf über 30Prozent Minus. Da haben auch die großen Adressen keine Gewinne es sei denn sie halten schon Jahre.

Naja, es ist jetzt auch ein Zeitpunkt wo institutionelle Gewinne sichern vor der jetzt kommenden Earnings-Season für Banken und andere große Titel. Normale Bewegungen in Kombi mit Öl und Anleihen.

Normalerweise dreht der Markt ab 30.09., zudem ist das Q4 tendenziell sehr bullisch für Aktien. Somit ist der Zeitpunkt ansich ok. Leider passt das Zusammenspiel Öl/Anleihen und die Bewertung im Index nicht zusammen. Wirklich schade, dass die guten Zahlen bis jetzt nicht berücksichtigt worden sind. Der Wert ist stark überverkauft und unterbewertet. Wenn jetzt allerdings eine starke Korrektur im Index stattfindet, werden wir hier leider ebenfalls absaufen.

Ich finde, der Zeitpunkt der Quartalszahlen war echt schlecht gewählt. Genau wie die von Samsung heute abend. Am Freitag kommen die neuen 220 Milliarden Anleihen der USA unter den Hammer und man darf nur hoffen, das sie bei diesen Zinsen genug Käufer finden. Wenn ja, kann es für uns hier ganz schnell gehen, wenn nein, wird der Quartalszahleneffekt wahrscheinlich diesesmal leider ausbleiben.

Hier was zum Ausblick: Was das Management in Aussicht stellt • Kapazität: Über 600 MW sollen in den nächsten 12 Monaten in Betrieb gehen, in den letzten 12 Monaten waren es 250 MW. Bis Ende 2026 sollen es in North Dakota 300 MW sein. • Neue Leasingverträge: Rund 250 MW Erweiterungsleasing sollen bis Jahresende abgeschlossen werden, mit Preisaufschlägen von „deutlich über 15 %“ und eventuell längeren Laufzeiten. • Neue Standorte: Umsätze aus Louisiana und Alabama sollen im ersten Halbjahr 2027 beginnen. In Finnland sollen die ersten 100 MW 2028 verfügbar sein, mit Ausstiegsoption vor weiteren Zahlungen. • Langfristziel: 3,5 bis 4 GW im Betrieb bis Ende 2030, Voraussetzung ist laut CEO vor allem die Baukapazität, nicht der Strom. Bis Ende 2028 sollen es etwa 2 GW sein. • ChronoScale: Das Ziel von 1 Mrd. $ wiederkehrendem Jahresumsatz (ARR) 2027 bleibt bestehen. • Nachfrage: Laut CEO Cummins ist fast alles für 2027 bereits vergeben, für 2028 und 2029 baue sich die Nachfrage auf. • Finanzierung: Die jüngste Anleihe lief mit 7 % Kupon, die frühere mit 9,25 %. Für die nächsten Campusse wird Vorzugskapital von Macquarie plus Projektschulden eingeplant. Was bremst • Gewinnlage: Der bereinigte Verlust von 0,01 $ je Aktie schlug die Erwartung von 0,27 $ deutlich. Nach GAAP stehen aber 0,76 $ Verlust je Aktie. Das liegt an Zinsen (77 Mio. $), Aktienvergütung und Bewertungsverlusten (zusammen etwa 61 Mio. $). • Umsatzqualität: Der Umsatz von 341,9 Mio. $ stammt zu über der Hälfte aus margenarmen Fit-out-Leistungen. • Kapitalbedarf: Den 6,4 Mrd. $ Schulden stehen hohe Investitionen gegenüber (rund 2,1 Mrd. $ im Quartal). Es fehlt noch Finanzierung für Polaris Forge 3 sowie Delta Forge 1 und 2. • Ausführungsrisiko: Das größte Risiko sieht das Management laut Transkript in Bau und pünktlicher Lieferung. • Marktumfeld: Die Aktie liegt etwa 50 % unter dem Hoch von 50,70 $ aus dem Mai. Die Reaktionen auf Ergebnisüberraschungen fielen zuletzt immer schwächer aus.