AROUNDTOWN WKN: A2DW8Z ISIN: LU1673108939 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Und es geht bald wieder hoch weil die Bond Zinsen wieder runter gehen.

Es waren solide Zahlen. Im GB steht auch was in Q4 bereits bekannt. Wie Tilgung von 100 Mio Vendor loans, Bond 850 Mio 5 Jahre zu 3,25%. 440 Mio kurze teurere Anleihen zurück gekauft. 700 Mio Perpetuals zu 5,25% ausgegeben und 1200 Mio Perpetuals zu 7% zurück gekauft.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,40 auf EUR 4,10. Zusammenfassung: Die Q3-Ergebnisse entsprachen weitgehend unseren Prognosen und versetzen den Vermieter in eine gute Position, um unsere Gesamtjahresziele zu erreichen, die sich am Mittelwert der Prognose für 2025 orientieren, wonach ein FFO 1 von EUR280 Mio. bis EUR310 Mio. (FBe: EUR300 Mio.) angestrebt wird. AT verzeichnete im September ein Mietwachstum von 3,1%, das vor allem durch die starke Performance in den Segmenten Hotel und Wohnimmobilien getrieben wurde. Das Bürosegment bleibt stabil, wird jedoch weiterhin durch die nach wie vor schwache Konjunktur in Deutschland belastet. Das Management arbeitet jedoch daran, diese Anlageklasse durch die Umwandlung von Büroflächen in Serviced-Apartments und Rechenzentren widerstandsfähiger gegen künftige wirtschaftliche Turbulenzen zu machen. Unser Kursziel liegt nun bei EUR4,10 (vorher: EUR4,40), nachdem wir unsere Schätzungen an die jüngsten operativen Entwicklungen und Finanzierungsmaßnahmen angepasst haben. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für Aroundtown bei (Aufwärtspotenzial: 42%). 📈⬆️👍🏻👏🏻👏🏻👏🏻

Wer will das wissen 🤔🙈🤣

Bei 2,60€ steht die erste Order.😉

Sehe ich leider ähnlich, Kredite werden zu besseren Konditionen geändert aber die Schuldenlast bleibt enorm hoch

Die Idee bei AT war gegründet auf der Wertsteigerung von Immobilien, dies sollte über Fremdfinanzierung expansiv betrieben werden. Das lässt heute keinen Handlungsspielraum mehr zu. Die Schritte die gemacht werden sind zu marginal. Man ist hier abhängig von konjunkturellen Dingen, die man nicht selbst in der Hand hat. Also die Chancen stehen 50/ 50

Es gab bei Büros keine wesentliche Verschlechterung. Natürlich stehen mehrere Büros leer wegen anstehenden Umbauten zu Service Wohnungen. Das Mietenwachstum blieb bei 1,5%.

Man hatte Glück gehabt, dass die Büros nicht weiter abgewertet wurden. Sonst wäre die Verschuldung noch höher.

Ich denk gute nachkaufkurse.

Da steck ich mein lieber in nen etf

Jetzt sind die 2,90 wieder da. Die Verschuldung wurde deutlich reduziert ist aber mit Perpetuals bei 57 und damit immer noch hoch. Ohne Perpetuals sind 41 bereits sehr gut.

Das Ziel bisher war Entschuldung und nicht ein hohes FFO1. Das hat sich jetzt geändert. Die Tochter GCP hat ein erstaunlich hohes Mierwachstum und wird mit britischen Opportunities aufgepāppelt. In Q4 werden wieder für 140 Mio gestresste Assets gekauft mit ca 10 Mio Mieterträge. Die Perpetuals wurden von 4,8 Mrd auf jetzt 4 Mrd reduziert. Gegenüber Q3 werden bereits in Q4 bis zu 12,5 Mio Zinsen nach Steuern eingespart. Das bringt eine deutliche Verbesserung des FFO1. Hotels 4,2%, Wohnung mit 3,9% sind aktuell die Treiber beim FFO1 und Zuschreibungen. Für Q4 kann es bis zu 400 Mio Zuschreibungen geben. Der Umbau von Büros zu Service Appartements wird in Rotterdam und Dortmund bereits in 2026 vollzogen. Sehe für 2025 die erste Dividende seit 2021.

Andere empfehlen ein niedrigeres Kursziel…die Wahrheit liegt irgendwo in der Mitte

Immerhin empfehlen First Berlin mit Kursziel 4,10.

Solange die Zinsbelastung stärker steigt als die Mieteinnahmen, wird der Kurs weiterfallen. (Büroleerstand)