ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Atos Group: Investmentthese bleibt intakt, Reihenfolge ändert sich Veröffentlicht am 01.10.2026 um 12:12 Alphavalue - Übersetzt von MarketScreener Änderung des Kursziels Änderung des EPS 2026: EUR (19,6) gegenüber (19,7) n. s. 2027: EUR 2,61 gegenüber 2,54 +2,76 % Nach einem konstruktiven Gespräch vor der Veröffentlichung der Ergebnisse überarbeiten wir unsere Gewinnprognose für den Konzern. Während wir bei der Erholung des Umsatzes vorsichtiger werden, gehen wir bei der Profitabilität von einer positiveren Entwicklung aus. Dies zeigt sich in einer Anhebung unserer Erwartungen an die operative Marge, unserem wichtigsten KPI, um jeweils 50 Basispunkte pro Jahr für den Zeitraum 2026 bis 2028 gegenüber unseren ursprünglichen Prognosen. Zudem berücksichtigen unsere Schätzungen eine Neubewertung der Steuerbelastung für den Zeitraum 2026 bis 2028. Fundamental dürfte 2026 den Wendepunkt und das Ende des mechanischen Rückgangs markieren. Angesichts der stark reduzierten Bewertung stellt die Aktie eine echte spekulative Chance im IT-Sektor dar, der strukturell durch die zunehmende Nutzung von KI und die fortschreitende Agentisierung der Wirtschaft unterstützt wird. Diese Katalysatoren sorgen bereits für eine starke Wachstumsdynamik innerhalb der Vergleichsgruppe. Änderung des NAV EUR 41,6 gegenüber 54,1 -23,1 % Die Anpassung unserer Umsatzannahmen wirkt sich mechanisch auf die Berechnung des NAV aus. Darüber hinaus wird unsere umsatzmultiplikatorbasierte Bewertung direkt durch eine Abwärtsrevision um 10 % bei sämtlichen Referenzmultiplikatoren beeinflusst. Dieser Abschlag trägt der jüngsten Kompression der Bewertungsniveaus in unserer Vergleichsgruppe Rechnung. Änderung des DCF EUR 70,0 gegenüber 79,8 -12,2 % Die Anpassung unserer fundamentalen Bewertung ist in erster Linie auf eine konservativere langfristige EBITDA-Margenannahme zurückzuführen (8,9 % gegenüber 9,2 %). Zwar haben wir unsere Annahmen zur operativen Marge für die kommenden zwei Jahre angehoben, da wir mit einer verbesserten Profitabilität rechnen. Unser langfristiger EBITDA-Ausblick fällt jedoch aufgrund eines weniger dynamischen Umsatzwachstums und höherer, in unseren Prognosen für 2027 und 2028 berücksichtigter Aufwendungen für aktienbasierte Vergütung leicht niedriger aus. Wie bereits erwähnt, betrachten wir Atos weiterhin als echte Kaufoption auf den Sektor. Das asset-light Geschäftsmodell des Unternehmens stützt die in unserem Bewertungsmodell enthaltenen Annahmen vollumfänglich. *** Ende des (ersten) Artikels ***

Ja das sollte auch nicht so Aggro aufgenommen werden von Divers. Aber trotzdem schon etwa oberlehrerhaft untermalt.

Q3 hinkt in 🇫🇷 ja immer wegen der extensiven "Sommerpause" hinterher. Daher ist ein Blick auf das große Ganze und den Fortschritt bei Genesis für uns Alle eine hilfreiche Orientierung 💎🥖

Danke Diversify, der Link war vielleicht gepostet, nur der Inhalt hinter der Bezahlschranke nicht für Jeden zugänglich. Bei gleichem Kenntnisstand ist die Diskussion viel angenehmer 😎

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Werde den zweiten Artikel später hier posten. Diskutiert gerne zunächst mal über diesen hier. @Atosamun : Leider hattest du auch mich (und @Sundsi) letztens hier im Forum recht böse/persönlich beleidigend verunglimpft 🫥😔🙄🫤. Bin nicht darauf eingegangen und werde das auch nicht tun. Emotionalität ist grundsätzlich 'nix gut' für's 'Börsen' 😆😁😅🤣 Geld verdient man mit anderen Strategien ... 😉 PS: Tut mir Leid für dich, dass du momentan im argen Buchwertminus bist, weil du nicht optimal getradest hast. Bzw ein bisschen zuviel oder zu früh antizipiert hast ... Später wird dein Timing vielleicht besser klappen 😊 PPS: Sowohl für dich als auch für alle anderen wäre es sinnvoller, PRINZIPIELL sachlich zu diskutieren! Liebe Grüße, Diversify

Bin nun gespannt, ob und wie ihr über diese Einschätzung von AlphaValue diskutiert. AlphaValue (für diejenigen, welche es nicht wissen) ist ein führendes, unabhängiges europäisches Analysehaus (Equity Research Firm) für Aktien, Kredite und ESG-Kriterien mit Hauptsitz in Paris. Meiner persönlichen Meinung nach eine fundamental hilfreichere, weil objektiverer Diskussionsgrundlage als die meisten der überwiegend emotionalen Beiträge in letzter Zeit bzgl der Atos Group. Und damit meine ich übrigens beide Richtungen. Oder, salopp gesagt, sowohl die basher als auch die pusher. Für derartige nicht substanzielle Äußerungen hab ich persönlich nur ein sogenanntes 'müdes Lächeln', denn sie bringen keinerlei Mehrwert für Atos Aktionäre oder solche, die es vielleicht (evtl erneut?) werden möchten. Es macht meines Erachtens viel mehr Sinn, sich konstruktiv auszutauschen. Atos ist meiner Meinung nach nicht 'gestorpen', doch Raketen sind auch fehl am Platze. Etwas mehr Contenance wäre angebracht. Man sollte hier auch klar unterscheiden zwischen Trading und long halten und vor allem bzgl einer sowohl kurz- als auch mittelfristigen Strategie, nur meine Meinung, keine Handelsempfehlung. Nur eines noch zum Schluß: Lest euch alles in Ruhe durch und entscheidet selbst, jedoch nicht aufgrund von teils massiven in eine jeweilige Richtung gehende Forumsteilnehmeraktivität. Es ist euer Geld, eure eigene Verantwortung, euer Tradingverhalten.