ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Doch - deswegen rechne ich mit einer deutlich höheren Marge in 26 als in 25. Eher 6%

Müsste dieses Jahr nicht auch die Reduktion der personalkosten stark ins Gewicht fallen?

Nur ob die dann "legaler" sind? Wird jetzt sowieso knifflig, denn sie die einzelnen bereits geschlossenen Zollabkommen mit jedem Land noch gültig, wenn sie auf Basis einer eigentlich illegalen Handlung erpresst wurden? Wie auch immer, die Entscheidung der Obersten Gerichts war längst überfällig.

Rules mach doch mal Wochenende.

Wenn das in der Größenordnung wäre (so hat glaub JDH auch gemeint, zw. 400-500 sogar), dann könnte man zusammen mit dem HPC Deal eine Hochzinsanleihe ablösen! Damit wäre die Nettoverschuldung von aktuell 1,3Mrd (3Mrd Schulden -1,7Mrd Cash) auch 0,55Mrd reduziert (2,25 Mrd Schulden -1,7 Mrd Cash). Was hieß das für die Zinsbelastung? Aktuell belaufen sich die Zinsen für die 3 großen Anleihen auf ca. 200M€ pro Jahr! Wenn Atos es schafft alles (2,25Mrd ) zu 5% zu beleihen, dann reduzieren sich die Kosten auf fast die Hälfte! Das sind dann ca. 100M€ Zinsersparnis pro Jahr! Schauen wir uns das für 2026 an. Wir sind sehr konservativ und gehen von 7MRD Umsatz aus. Dazu eine Marge von 5%. Das gibt einen Gewinn vor Steuern von 350M€. 100M€ Zinsen weg. Es bleiben 200M€ Gewinn. Davon nehmen wir 20% Steuern weg sind es 187.5M€ Nettogewinn. Immerhin 9,61€ Gewinn pro Aktie. Bei KGV 10 sind das 96€, KGV 15 sind es 144€. Ich rechne sehr konservativ. Denke, dass die Marge höher ausfallen wird. Eher 6%. Dann sind wir in der ganzen Rechnung bei einem Gewinn pro Aktie bei 12,3€ --> 123€ oder 184€. Atos könnte auch gleich 1MRD tilgen (Wir haben ja noch Cash). Also bei aller Untergangsmusik, die hier gespielt wird. Vergesst nicht, dass Atos eine sehr gute Cashposition hat, die sich im Frühjahr durch die Verkäufe noch erheblich verbessern wird. Erreichen wir nach dem Verkauf von HPC und Südamerika bereits BBB-? Oder BB-? Kennt sich da jemand aus?