ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Hatte im WS Forum mal folgende Rechnung aufgemach. Ich für mich setze auf eine Umschuldung/Tilgung in diesem Jahr 2026! Dann sieht das ganze anderes aus. Atos wird erst richtig aus dem "Loch" kommen, wenn die Last der Zinsen nicht alle Gewinn frisst. Nur ne kleine Rechnung: Wenn Atos hier eine Anleihe mit 750 Millionen tilgt (Salle hatte im Call gesagt, dass 500 Millionen Cash durch die Verkäufe kommen) und in diesem Zuge auch umschuldet, dann ergäbe sich für 2026 folgendes Bild. Atos hätte also konservativ 7MRD Umsatz mit einer Marge von 7% --> ergibt einen Gewinn vor Steuern/Zinsen von 490 Millionen. Aktuelle Zinsbelastung laut 2025 Jahresbericht 330 Millionen oder so. Beinahe alles wird er "weggefressen", wenn dann noch Restruk-Kosten kommen. ATos hat eine Verschuldung von knapp 3 Mrd! 3 große Anleihen zu insgesamt 2,5Mrd und dann noch Kleinkram mit 500 Mille. Aktuell sind also Zinsen über 10%. Wenn Atos jetzt eine Anleihe mit 750 Mrd zurückbezahlt (im Call die 1,5L), dann blieben noch 2,25 Mrd übrig! Cash aktuell waren 1,75Mrd, wenn hier durch Veräußerungen noch 300 Mille dazukommen, Minus 750 Mille, dann wären wir bei 1,3Mrd --> ergibt eine Nettoverschuldung von großzügig 1Mrd (2,25-1,3). Diese 2,25Mrd Schulden könnten dann laut Ki (Copilot) zu einem Rating BBB führen und eine Zinslast von konservativ 5% ergeben. Damit hätten wir jährliche Zinsen von 112,5 Millionen. Damit ergibt sich eine Gesamtrechnung: Ebit 490 Millionen Zinsen 112,5 Millionen Steuern 100 Millionen (Annahme, 20% vom Gewinn) Reingewinn 227,5 Millionen! Das würde ein Gewinn pro Aktie (wir rechnen mit 20 Millionen) von 13,875€ ergeben. Bei eine KGV von 8 wäre das ein Kurs von 111€, KGV 12= 166€, KGV 15 = 208€. Schaft es Atos tatsächlich zusätzlich auch noch den Umsatz und die Marge zu steigern für 27 oder 28...... Wir nehmen die gleichen Zinslasten und Steuern (20%) an: 8Mrd und 7% Marge: Kurse von 134-252€ 8Mrd und 8% Marge: Kurse von 160-300€ 9Mrd und 8% Marge: Kurse von 185-348€ 9Mrd und 9% Marge: Kurse von 214-402€ 9Mrd und 10% Marge: Kurse von 243-456€ (Genesisziel 2028) 10Mdr und 9% Marge: Kurse von 243-456€ 10Mdr und 10% Marge: Kurse von 275-516€ (Genesisziel 2028)

Hatte im WS Forum mal folgende Rechnung aufgemach. Ich für mich setze auf eine Umschuldung/Tilgung in diesem Jahr 2026! Dann sieht das ganze anderes aus. Atos wird erst richtig aus dem "Loch" kommen, wenn die Last der Zinsen nicht alle Gewinn frisst. Nur ne kleine Rechnung: Wenn Atos hier eine Anleihe mit 750 Millionen tilgt (Salle hatte im Call gesagt, dass 500 Millionen Cash durch die Verkäufe kommen) und in diesem Zuge auch umschuldet, dann ergäbe sich für 2026 folgendes Bild. Atos hätte also konservativ 7MRD Umsatz mit einer Marge von 7% --> ergibt einen Gewinn vor Steuern/Zinsen von 490 Millionen. Aktuelle Zinsbelastung laut 2025 Jahresbericht 330 Millionen oder so. Beinahe alles wird er "weggefressen", wenn dann noch Restruk-Kosten kommen. ATos hat eine Verschuldung von knapp 3 Mrd! 3 große Anleihen zu insgesamt 2,5Mrd und dann noch Kleinkram mit 500 Mille. Aktuell sind also Zinsen über 10%. Wenn Atos jetzt eine Anleihe mit 750 Mrd zurückbezahlt (im Call die 1,5L), dann blieben noch 2,25 Mrd übrig! Cash aktuell waren 1,75Mrd, wenn hier durch Veräußerungen noch 300 Mille dazukommen, Minus 750 Mille, dann wären wir bei 1,3Mrd --> ergibt eine Nettoverschuldung von großzügig 1Mrd (2,25-1,3). Diese 2,25Mrd Schulden könnten dann laut Ki (Copilot) zu einem Rating BBB führen und eine Zinslast von konservativ 5% ergeben. Damit hätten wir jährliche Zinsen von 112,5 Millionen. Damit ergibt sich eine Gesamtrechnung: Ebit 490 Millionen Zinsen 112,5 Millionen Steuern 100 Millionen (Annahme, 20% vom Gewinn) Reingewinn 227,5 Millionen! Das würde ein Gewinn pro Aktie (wir rechnen mit 20 Millionen) von 13,875€ ergeben. Bei eine KGV von 8 wäre das ein Kurs von 111€, KGV 12= 166€, KGV 15 = 208€. Schaft es Atos tatsächlich zusätzlich auch noch den Umsatz und die Marge zu steigern für 27 oder 28...... Wir nehmen die gleichen Zinslasten und Steuern (20%) an: 8Mrd und 7% Marge: Kurse von 134-252€ 8Mrd und 8% Marge: Kurse von 160-300€ 9Mrd und 8% Marge: Kurse von 185-348€ 9Mrd und 9% Marge: Kurse von 214-402€ 9Mrd und 10% Marge: Kurse von 243-456€ (Genesisziel 2028) 10Mdr und 9% Marge: Kurse von 243-456€ 10Mdr und 10% Marge: Kurse von 275-516€ (Genesisziel 2028)

Nagut, dafür, dass der Markt am Nachmittag auch wieder gut eingebüßt hat, sind wir ja noch gut davongekommen. Ich finde es richtig, dass in den Foren daraufhingewiesen wird, dass ein Invest in Atos ein Marathon und kein Sprint ist. Aber wenn Börsen die Zukunft bewerten, dann frage ich mich trotzdem, warum wir weiterhin diese lächerliche MK und KUV haben. Der Genesis-Plan zeigt sich robust und wir auf dem Weg, die Schulden abzulösen.

Aber reicht...schon zuviel über diese Person geschrieben...geht um Atos...😎✌️

Jepp, der gehört weggesperrt.

Abwarten...der Wendehals macht alle kirre...oder nicht...😅

In der Nacht zum Donnerstag 😉

Sagt wer? Trump? Auf Truth Social? Dem einzig wahren Wahrheitskanal? 🤣

In der Nacht zum Donnerstag 😉

Heute Nacht müsste die Waffenruhe enden.