AURELIUS Forum: Community User: RajonRondo89

@somesame genau deswegen ist Aurelius so schwer zu bewerten. Und das Konstrukt blickt nur derjenige ganz durch, der es erstellt hat. Alles in allem glaube ich aber auch, dass Aurelius deutlich zu günstig sind. Auch bei den Finanzverbindlichkeiten hängt mit Sicherheit einiges in den Portfoliofirmen, weil das einfach normal bei PE ist. Aber eine fundierte Bewertung traue ich keinem zu, der nicht komplette Einsicht in die Bücher hat. Aber da Aurelius seit Jahren liefert, denke ich, dass das gute Einstiegsmöglichkeiten sind.

Bin Ziel aktuell heißt Brookfield Renewable Energy

Ich warte ab und hoffe, dass Aurelius endlich die blöde 1 Million Begrenzung des ARP freigibt und dann quasi unbegrenzt Aktien für 30 Millionen kauft.

Bei mir sind es derzeit 52%, aber bin mir unschlüssig, ob ich nochmal nachkaufen soll, weil meine Position dann die größte im Depot wird

Bin 37% im Minus

Bin auch überzeugt dass Aurelius momentan unterbewertet ist.Die Börse tut so,als wenn die Beteiligungen nichts mehr wert wären. Ich werde weiter zukaufen,auch wenn mir die Position dann eigentlich zu groß wird.Aber das ist mir das Risiko erstmal wert.Man kann ja dann wieder abbauen.

Wie ist denn dein derzeitiger Ek, wenn ich fragen darf somesame?

Wir sind uns einig, dass die Derzeitige Marktkapitalisierung den Unternehmenswert nich widerspiegelt. Deswegen kaufe ich auch nach wie ein Blöder 😂👍

Rollosen. Das ist aber die Definition von Marktkapitalisierung... Zahl der Aktien mal jetziger Kurs ist genau was das Unternehmen am Markt gerade wert ist. Ob das dem inneren Wert entspricht oder nicht obliegt ja gerade unserer Einschätzung und aus Diskrepanzen ziehen wir dann Profit...

Es ging erstmal um das Cashverhältnis. Und die 400 Mio sind mE sehr viel... und da passt auch der Vergleich mit der Marketcap, sogar besonders gut. Die Marketcap muss man auch nicht erweitern, sie steht 1:1 als finaler „Börsenpreis“ des Unternehmens. Was die Gesamtbewertung eines Unternehmens angeht hast Du natürlich recht, aber da muss man ganz anders ausholen.... und ganz klar auch die Schulden berücksichtigen. Das ist ja was bei Aurelius auch so schwer ist... weil man die Beteiligungen als Laie kaum bewerten kann. Aber ich denke wir sind uns da alle einig... ich denke auch darin, dass Aurelius gerade ein Schnäppchen ist?

Bei 100 Mio. hätten sich alle schon lange die Taschen richtig voll gestopft 😅

Nach einer schnellen Überschlagung ist dann das Unternehmen auf ca. 500-550 Mio. bewertet.

Also eure Pi x Daumen Rechnung ist aber auch sehr kurzfristig gedacht. Das Fremdkapital kehrt ihr einfach unter den Teppich oder wie? Ein Enterprise Value bezieht Market Cap, FK, Cash und nich operative Vermögenswerte mit ein. Eure Rechnung nur Market Cap und Cash. Bei nem Verschuldungsgrad von über 200% kommt da dann auch ein ganz anderer Unternehmenswert heraus. Aber irgendwie interessiert das immer niemanden 😅

Und die Marktkapitalisierung wird halt am aktuellen Kurs gemessen, irgendwie widersprichst du dir selbst @Rollosen 😉

Natürlich ausgehend vom aktuellen Kurs eine massive Unterbewertung.. wie Someone schon sagt, die Beteiligungen sind gute 100 Millionen wert, das ist deutlich zu wenig. Die Werte der einzelnen Beteiligungen kann aktuell sicher etwas fallen, aber durch die Differenzierung verteilt sich sicher das Risiko besser als bei anderen Unternehmungen. Ich bleibe dabei, mittelfristig sind hier deutlich höhere Kurse drinnen und die Krise ist mehr Chance als Risiko das Portfolio deutlich zu verstärken, im Fall einzelner Ausfälle, auch zu bereinigen

Nach meiner Rechnung ist Marktkapitalisierung=Anzahl Aktien mal Kurs. Von daher spiegelt die immer den Kurs wieder, es sei denn man nimmt alte Daten, zB des Jahresendkurs oder eine nicht mehr aktuelle Aktienzahl