BASF WKN: BASF11 ISIN: DE000BASF111 Kürzel: BAS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

BASF ist gerade so überzeugend da der Konzern so breit aufgestellt ist @Baysanto. Das garantiert Stabilität im Geschäft denn wenn die Börse etwas hasst dann ist es Volatilität und Unsicherheit (siehe Bayer). Zum Beispiel läuft momentan Nutrition & Care gut und Chemicals schlecht. Morgen kann es wieder umgekehrt sein.

Allein der Personalaufwand ist die letzen Jahre immer weiter gestiegen. 2017 4.4% 2018 0.5% 2019 2.5%

Kann man zum Beispiel hier einsehen @Syngas https://www.basf.com/global/de/investors/basf-at-a-glance/key-financial-data/ten-year-summary.html

Sehen wie die 60 nächste Woche?

Wo sind eigentlich die 3.2 Mrd. Aus dem Bauchemieverkauf geblieben? Wären die Verluste sonst noch höher? Am Ende ist der Free Cashflow relevant, denn nur aus diesem können z.b. Investionen getätigt werden und auch Dividenden gezahlt werden. Die hohen Abschreibungen mussten getätigt werden, weil sich die Geschäfte eben nicht wie angekündigt entwickelt haben. Die Kosten sind einfach zu hoch. Wären sie niedriger, würde der Gewinn bei dem Umsatz ja deutlich höher ausfallen. Hier wird BASF einfach die Struktur zum Verhängnis. Das Kleinteilige Geschäft mit den unzähligen Themen und Bereichen, kann naturgemäß einfach nie so effizient sein. Solange sich Fette Margen erzielen lassen, kann das einigermaßen kompensiert werden. Brechen die Margen durch härteren Wettbewerb ein macht sich der Kostenfaktor doppelt bemerkbar. BASF produziert viele Vorprodukte, hier ist der Wettbewerb einfach höher als bei hochveredelten Endprodukten. Vieles können die Asiaten einfach billiger bei geringeren Transportkosten auf ihrem Markt. Und ihr Markt macht aktuell die Pace.

Nächste Woche angriff auf die 60.

Wieso steigt der Personalaufwand ? Hast du zahlen dazu ?

Ja seit 2018 ist es schwieriger geworden aber das liegt auch daran dass die Konjunktur seitdem nicht mehr so gut läuft wie davor. Die Automobilindustrie hat Probleme, China wächst nicht mehr so, hinzu kommt der Preisverfall bei einigen Chemikalien. Trotzdem ist BASF immer noch hoch rentabel auch im Branchenvergleich. So dramatisch wie @Baysanto schreibt ist es bei weitem nicht. Wo ich dir aber recht geben muss ist dass BASF dringend an den Kosten ansetzen muss. Der Personalaufwand steigt von Jahr.

Jedoch ist das Geschäftsmodel BASF nunmal sehr Kapitalintensiv, hohe Fixkosten da kann ein Umsatzrückgang schonmal stärker den Gewinndrücken

Weniger Gewinn kann jedoch auch bedeuten dass mehr Geld investiert wird um der verschlafenen Trendwende hinterherzulaufen oder Rücklagen.

Die Schere zwischen Umsatz und Gewinn klafft bei BASF von Jahr zu Jahr und Quartal zu Quartal weiter auseinander. Das sind die interessanten und fundamentalen Infos die man zwischen den Zeilen lesen muss, nicht Brudermüllers Schönwetter-Parolen. -5% Umsatz aber 30% weniger Gewinn. Zum wiederholten Male sinkt der Gewinn deutlich stärker. Hier zeigen sich die fundamentalen Probleme. BASF macht einen riesigen Umsatz, verdient mit seinen Geschäftsfelder aber immer weniger. Der Konzern wird immer unrentabler. Andere schrauben ihre Gewinne bei konstantem Umsatz hoch. Brudermüller muss endlich harte Einschnitte fahren um den Laden fit für die Zukunft zu machen.

Die Kursziele dürften mit der Meldung alle überholt sein.

Gurkenfred von wem sprichst du und von welchen Summen?

Handelt es sich um das Kofferpack-Syndrom ? War es so schlimm nicht geeignet zu sein ?

Hier wird versucht Panik zu machen. Wo es angebracht ist werden Kursziele von 80 gepostet.

Wie so oft, reagiert der Markt übertrieben....operativ ist Gewinn gemacht worden, die Wertberichtigungen sind Peanuts gegen die Summen, die andere Unternehmen wegen unüberlegter Käufe abschreiben müssen. Also kein Grund zur Sorge...