BAYER WKN: BAY001 ISIN: DE000BAY0017 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich halte es für unwahrscheinlich, dass die aktuellen Risiken ausreichen, um in die Insolvenz zu gehen oder das Unternehmen in irgendeiner Weise grundlegend zu stören. Der Betrieb ist attraktiv, profitabel und hat eine gut gedeckte Dividende.Diese Fundamentaldaten machen es für mich zu einem "KAUFEN", und ich betrachte es konservativ bei einem Kursziel von rund 55 €/Aktie.

Meine These für Bayer ist ziemlich einfach. Dies ist eine hochwertige Pharma- und Consumer Healthcare/Agri-Aktie, die mit einem Discount-Multiple von unter dem 8-fachen des konservativen KGV gehandelt wird. Diese Bewertung ist auf eine aktuelle Reihe von Risiken zurückzuführen, die weder dauerhaft sind noch wahrscheinlich länger als einige Jahre bestehen bleiben. Die Schlussfolgerung hier ist, dass das Unternehmen wahrscheinlich aufwerten wird, sobald diese Risiken abgeklungen sind

Derzeit bewerten 24 globale Analysten von S&P Bayer mit einem Ziel von 61 €/Aktie, was uns eine Unterbewertung von 21 % ergibt. Dies ist bereits niedriger als das Kursziel vor 1 Jahr, und wir haben bei diesem Unternehmen klare Zeiten, in denen Analysten entweder genau richtig waren oder dieses Unternehmen sogar unterbewertet und unterbewertet haben. Wenn sich die Dinge umkehren und die Rechtsstreitigkeiten beigelegt sind, wird dieses Geschäft zweifellos wieder in Gang kommen. Wann genau das sein wird, kann man jetzt nicht sagen, aber die aktuelle Rendite des Unternehmens und der aktuelle Kurs bieten meiner Meinung nach eine sehr gute Basis, um in Bayer zu investieren. Aus diesem Grund betrachte ich dies als "KAUFEN" mit einer Unterbewertung von etwa 9-12% konservativ und einem Aufwärtstrend von etwa 11-15% jährlich.

Am Ende kommt es darauf an, was Sie für das bezahlen, was Sie bekommen - und ich werde alles kaufen , wenn ich mich entscheiden kann oder wenn ich den Preis zahlen kann, den ich will. Jetzt sind 50 €/Aktie höher als früher, aber es ist immer noch eine spottbillige Bewertung, bei der Bayer selbst bei einer sehr konservativen Rendite fast 4 % rentiert. Dies macht dieses Unternehmen für mich zu einem massiven "KAUF" mit einem der besseren Vorteile in der Pharmaindustrie. Immer wenn so etwas günstig ist, und wenn wir von einem historisch mächtigen Unternehmen wie Bayer sprechen, ist es meiner Meinung nach nur eine Frage der Zeit, bis wir eine Umkehr zu den Standardbewertungsniveaus sehen. Allein durch das Befolgen dieser Trends können Anleger Renditen erzielen, die weit über denen des Gesamtmarktes liegen – und das ist in keiner Weise wirklich so fortschrittlich – es erfordert nur Geduld und Ausdauer. Die Fähigkeit, klar an der eigenen Meinung festzuhalten, dass „das mehr wert ist, als der Markt es derzeit schätzt“. Wenn Sie das von Bayer glauben, natürlich. Das tue ich.

Die jüngsten historischen Renditen für Bayer sind nicht so überzeugend – aber diese stammen aus einer Zeit, als Bayer von einer Prämie von 16-20X auf die aktuelle Bewertung umkehrte. Betrachten wir ähnliche Zeiten, in denen Bayer deutlich unterbewertet war, als es zum Fair Value aufgewertet wurde, so betrugen die Renditen für einen solchen Zeitraum von 5-6 Jahren zwischen 2009 und 2014 annualisiert 22,8% - und wir haben hier das Potenzial für ähnliche Renditen.

Die Unternehmensbewertung bleibt hier auf ansprechendem Niveau. Trotz guter Trends und Ergebnisse sind die Rechtsstreitigkeiten und Risiken des Unternehmens im Gesamtbewertungsprofil des Unternehmens immer noch sehr klar. Bayer handelt derzeit mit einem durchschnittlichen KGV von 8,17X für das ADR, was insgesamt ein massiver Abschlag gegenüber dem üblichen 14X ist. Das Unternehmen verfügt über ein Investment-Grade-Grade-Rating von rund 51 % der langfristigen Schulden bis zur Obergrenze. Der größte Risikofaktor bei einer Investition in Bayer ist meiner Meinung nach der Roundup-Rechtsstreit sowie das Pharma-Portfolio des Unternehmens und wie aktuell oder attraktiv das Unternehmen dieses auch in Zukunft halten kann. Bei der heutigen Bewertung muss das Unternehmen jedoch kaum mehr tun, als für die nächsten 3-4 Jahre eine flache Entwicklung zu bieten, um sehr beeindruckende Ergebnisse zu erzielen. Selbst bei einer 8-10-fachen KGV-Bewertung mit der heutigen Prognose wird das Unternehmen bis 2024 eine jährliche Rendite von 11-16 % auf einen Gesamt-RoR von 50-60 % einschließlich Dividenden erzielen - wiederum für ein Unternehmen der Größe von Bayer.

Es gibt mehrere wichtige Gründe, warum Bayer als Unternehmen hier weiter wachsen und liefern kann. Wachsende Bevölkerung, Druck auf das Ökosystem, eine alternde Bevölkerung – all diese Trends verlangen nach besseren Angeboten in Bezug auf Gesundheit, Ernährungssicherung und einen effizienten und verantwortungsvollen Umgang mit den Ressourcen, die uns unser Planet zur Verfügung stellt. Dies ist die Mission des Unternehmens, und im Laufe der Zeit hat das Unternehmen diese gut erfüllt. Die jüngsten Entwicklungen bei Bayer sind problematisch, und der Ärger mit der Zusammenfassung scheint noch nicht vorbei zu sein - praktisch alle anderen Bereiche des Unternehmens arbeiten jedoch gut und liefern gute Ergebnisse. Bayer befindet sich mitten in einem Transformationsprogramm, von dem erwartet wird, dass es Kosteneinsparungen von über 1,5 Milliarden Euro bringen wird, und das Unternehmen ist diesen Plänen voraus. Als Unternehmen strebt Bayer eine sehr disziplinierte Kapitalallokation an, wobei der Schwerpunkt auf dem Schuldenabbau und einem A-Kreditrating, Dividendenausschüttungen von 30-40 % und Wachstum durch externe Faktoren mit Bolt-on M&As liegt. Das Unternehmen strebt an, die Schulden bis 2024 um etwa 6 bis 8 Milliarden Euro zu senken.

Ich habe in der Vergangenheit viel über Bayer ( OTCPK:BAYZF ) ( OTCPK:BAYRY ) geschrieben . Nach vielen Recherchen, Analysen und Prognosen, abgesehen davon, dass ich mehrere Chemiker und Wissenschaftler persönlich (privat) kenne, die für das Unternehmen arbeiten, würde ich sagen, dass mein Einblick in die Geschäfte, Ziele und Risiken des Unternehmens besser ist als der durchschnittliche Investor auf der Straße .

35-jähriger DGI-Investor im privaten Portfoliomanagement für eine ausgewählte Anzahl von Kunden in Schweden. Investiert in USA, Kanada, Deutschland, Skandinavien, Frankreich, Großbritannien, BeNeLux. Mein Ziel ist es, nur unterbewertete/fair bewertete Aktien zu kaufen und eine Autorität für Value-Investments sowie verwandte Themen zu sein. Seine Meinung zu Bayer folgt.....

Ich halte auch nichts von Verschwörungstheorien. Ein grüner Richter in Kalifornien hat ja selbst nichts von Kanzleien die sich ne goldene Nase verdienen. Und die Kläger sind endlich.

An den Zahlen sieht man aber wieso sich der Kauf von Monsanto gelohnt hat

Ja naja umso mehr wird man vermutlich versuchen die Kuh zu melken...

Danke für die Info. Daran erkennt man die krasse Unterbewertung von Bayer.

Glyphosat ist einer der größten Umsatztreiber aktuell. Es gibt eine Knappheit auf dem Markt dadurch sind die Preis allein in diesem Jahr bisher um 25% gestiegen. Als kleine Info für diejenigen, die meinen das sei nur ein Klotz am Bein.

Wer hatte hier gestern nach der CropScience Marge gefragt bzw. meinte die wäre schlecht und Corteva viel besser? Die Marge liegt bei fetten 25.4% ! Corteva hat 19%