BBBY Diskussion "i didn't hear no bell" Forum: Community User: Moowalker

Doc 2160 vom 11.9 ".Vorbehaltlich der im Plan enthaltenen Einschränkungen behalten sich die Schuldner das Recht vor, mit Zustimmung des DIP-Agenten, des FILO-Agenten und des Gläubigerausschusses den Plan zu ändern und eine Bestätigung im Einklang mit dem Insolvenzgesetz einzuholen und gegebenenfalls keine erneuten Stimmen einzuholen auf solch einem geänderten Plan. Vorbehaltlich bestimmter Einschränkungen und Anforderungen gemäß Abschnitt 1127 des Insolvenzgesetzes und der Insolvenzregel 3019 sowie der im Plan festgelegten Einschränkungen für Änderungen behalten sich die Schuldner ihre Rechte ausdrücklich mit Zustimmung des DIP-Agenten, des FILO-Agenten und der Gläubiger vor ' Ausschuss, den Plan ein- oder mehrmals nach Bestätigung zu ändern, zu ergänzen oder wesentlich zu modifizieren, und kann, soweit erforderlich, ein Verfahren vor dem Insolvenzgericht einleiten, um den Plan so zu ändern, zu ergänzen oder zu modifizieren oder Abhilfe zu schaffen Mängel oder Auslassungen zu beheben oder etwaige Widersprüche im Plan, in der Offenlegungserklärung oder in der Bestätigungsanordnung auszugleichen, soweit dies für die Umsetzung der Zwecke und Absichten des Plans erforderlich ist. B. Auswirkung der Bestätigung auf Änderungen Die Eingabe der Bestätigungsanordnung bedeutet, dass alle Änderungen oder Ergänzungen des Plans, die nach der entsprechenden Aufforderung erfolgen, gemäß Abschnitt 1127(a) des Insolvenzgesetzes genehmigt werden und keine zusätzliche Offenlegung oder erneute Aufforderung gemäß Insolvenzregel 3019 erfordern. C. Widerruf oder Rücknahme des Plans Die Schuldner behalten sich das Recht vor, mit Zustimmung des DIP-Agenten, des FILO-Agenten und des Gläubigerausschusses den Plan vor dem Bestätigungsdatum zu widerrufen oder zurückzuziehen. Wenn die Schuldner den Plan widerrufen oder zurückziehen oder wenn die Bestätigung und der Vollzug nicht erfolgen, gilt: (1) der Plan ist in jeder Hinsicht null und nichtig; (2) alle im Plan enthaltenen Vergleiche oder Kompromisse (einschließlich der Festsetzung oder Beschränkung eines bestimmten Anspruchs oder Anteils oder einer Klasse von Ansprüchen oder Anteilen auf einen bestimmten Betrag), die Annahme oder Ablehnung von Ausführungsverträgen oder nicht abgelaufenen Mietverträgen, die durch den Plan bewirkt werden, und alle anderen Dokument oder Vereinbarung".

https://www.reddit.com/r/BBBY/comments/14yqv18/hype_video_here_comes_the_king/?utm_source=share&utm_medium=mweb .

"Und das ist der neue Ausstiegsplan, der als Ergebnis vorgelegt wurde: • DIP/FILO-Kreditabschreibung: Da der Investor selbst die Quelle dieser Kredite ist, kann er diese Schulden effektiv abschreiben, indem er sich selbst bezahlt. Dadurch würde eine erhebliche Verbindlichkeit in Höhe von etwa 590 Millionen US-Dollar aus der Bilanz des Unternehmens entfernt Aktienbörse: Der Investor schlägt einen „All-Stock“-Deal zum Kauf der Aktien des Unternehmens unter Verwendung der Aktien seines Privatunternehmens vor. Dieser „Reverse Triangular Merger“ würde die Gründung eines neuen Unternehmens zu einem Bruchteil des Preises eines Standard-Börsengangs ermöglichen. Dies würde den Anteilseignern der Klasse 9 möglicherweise Eigenkapital am neuen fusionierten Unternehmen verschaffen. • Zusätzliche Vergütung: Der Investor bietet auch eine zusätzliche Vergütung der Klasse 6 an, indem er Eigenkapital in das neue fusionierte Unternehmen einbringt. Da davon ausgegangen wird, dass dieses fusionierte Unternehmen über ein solides Geschäftsmodell verfügt und in der Lage ist, potenziell große Mengen an NOLS zu nutzen, indem es das Geschäftsmodell und die Marke des Unternehmens in Kapitel 11 fortsetzt, ist der Vorschlag attraktiv genug, um die Ansprüche von zu erfüllen die meisten Mitglieder der Klasse 6. • Verlängerung von Unternehmensanleihen: Verbleibende Anleihegläubiger der Klasse 6 erhalten die Möglichkeit, ihre bestehenden Unternehmensanleihen in neue Unternehmensanleihen des fusionierten Unternehmens umzuwandeln. Der Erlös, den sie erhalten würden, wäre dann langfristig von größerem Wert als der aktuelle Ausstiegsplan Selbst diejenigen, die kein Interesse daran haben, Anteile an einem neuen Unternehmen zu erhalten, sind mit der vorgeschlagenen Vergütung zufrieden."

"Diese positive Spekulation besagt, dass sich hinter den Kulissen folgendes Spiel abspielt: Wenn alle verbleibenden physischen Vermögenswerte des Unternehmens verkauft werden, können die Erlöse die Verbindlichkeiten gegenüber Klasse 6 tatsächlich nicht vollständig decken. Die einzigen verbleibenden materiellen Vermögenswerte sind die Aktien des Unternehmens, die mit der Umsetzung des derzeit vorgeschlagenen Kapitels als wertlos gelten 11 Ausstiegsplan. Nun wird jedoch bekannt, dass eine externe Partei – nennen wir sie der Einfachheit halber „Der Investor“ – in den letzten Monaten die folgenden Aktionen durchgeführt hat: • Mithilfe von Proxys waren sie tatsächlich die Quelle des DIP und FILO-Darlehen und sind somit selbst Mitglied der Klassen 3 und 4 • Beachten Sie, dass diese beiden Klassen einen Schadenwert von ca. 590 Millionen US-Dollar haben • Sie haben erhebliche Anteile des Unternehmens gekauft Unternehmensanleihen und gehören somit selbst zur Klasse 6 • Obwohl der Kauf dieser Produkte in großen Transaktionen wahrscheinlich zu einer erhöhten Nachfrage und damit zu höheren Preisen geführt hat, ist dies ohne steigende Kosten möglich, wenn man dies heimlich und langsam tut • Sie besitzen außerdem bestimmte wandelbare Vorzugsaktien und Stammaktien-Warrants der Serie A, die beide in Stammaktien wandelbar sind, und können somit selbst Mitglied der Klasse 9 werden".

Immer wieder diese NOLs... https://www.reddit.com/r/ThePPShow/comments/16g283d/alixpartners_fee_statement_for_july_nols_still/?utm_source=share&utm_medium=mweb mit u.a. folgenden Inhalt... Erholungsanalyse für CODI/NOL Wiederherstellungsanalyse für Codi/NOL Genesungsanalyse für CODI/NOL Was gibt es noch nettes? Doc 2155 vom 11.9 Seite 31 von 75 "Yenumula (both APS) re: Texas tax claims Discuss with L. Crossen (BBBY) re: net operating loss modeling by Deloitte and input required from APS team on projected cancellation of indebtedness on funded deht using POR recoveries" "L.Crossen (BBBY) bezüglich: Nettobetriebsverlustmodellierung von Deloitte und vom APS-Team erforderliche Eingaben zum geplanten Schuldenerlass bei finanzierten Unternehmen" https://www.investopedia.com/terms/f/fundeddebt.asp#:~:text=Funded%20debt%20is%20a%20company's,the%20term%20exceeds%2012%20months. Was ist eine finanzierte Schuld? Unter Finanzierungsschulden versteht man die Schulden eines Unternehmens, deren Laufzeit mehr als ein Jahr oder einen Geschäftszyklus beträgt. Diese Art von Schulden wird als solche klassifiziert, da sie durch Zinszahlungen des kreditnehmenden Unternehmens über die Laufzeit des Darlehens finanziert werden . Finanzierte Schulden werden auch als langfristige Schulden bezeichnet, da die Laufzeit mehr als 12 Monate beträgt. Es unterscheidet sich von der Eigenkapitalfinanzierung, bei der Unternehmen Aktien an Investoren verkaufen, um Kapital zu beschaffen . Finanzierte Schulden verstehen Wenn ein Unternehmen einen Kredit aufnimmt, tut es dies entweder durch die Ausgabe von Schuldtiteln auf dem freien Markt oder durch die Sicherstellung der Finanzierung bei einem Kreditinstitut. Kredite werden von einem Unternehmen aufgenommen, um seine langfristigen Investitionsprojekte zu finanzieren, beispielsweise die Einführung einer neuen Produktlinie oder die Ausweitung der Geschäftstätigkeit. Unter gedeckten Schulden versteht man alle finanziellen Verpflichtungen, die sich über einen Zeitraum von 12 Monaten oder über das laufende Geschäftsjahr oder den laufenden Geschäftszyklus hinaus erstrecken. Dabei handelt es sich um den Fachbegriff für den Teil der langfristigen Schulden eines Unternehmens, der aus langfristigen Krediten mit fester Laufzeit besteht. Finanzierte Schulden sind verzinsliche Wertpapiere, die in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen werden . Eine finanzierte Schuld bedeutet, dass sie in der Regel mit Zinszahlungen einhergeht, die den Kreditgebern als Zinsertrag dienen. Aus Sicht des Anlegers ist es umso besser , je größer der Anteil der finanzierten Schulden an der Gesamtverschuldung ist, die in der Schuldverschreibung im Anhang zum Jahresabschluss offengelegt wird..."

https://twitter.com/Chez99087668/status/1700924166298288574?t=uDXPuMlwZgoswxKznK0Xcg&s=19 .

https://twitter.com/PhantomBlack691/status/1700998608429150429?t=d5pZChMb4KzO2zPIxlpPmA&s=19. .

Wenn ich bei Google folgendes eingebe "the plan satisfies the bankruptcy code's governance disclosure", sind die ersten 2 Unternehmen die mir mit Filing angezeigt werden. Einmal HORNBECK OFFSHORE SERVICES, INC. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1131227/000119312520178628/d937743dex21.htm und einmal WEATHERFORD INTERNATIONAL PLC, et al. , https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1603923/000110465919038313/a19-12248_1ex99d1.htm Beide Unternehmen wurden umstrukturiert und es ist auch interessant was mit diversen Angestellten in Verbindung des neu organisierten Unternehmens passierte: https://hornbeckoffshore.com/company/news/hornbeck-offshore-completes-reorganization-and-emerges-from-chapter-11 https://www.prnewswire.com/news-releases/weatherford-successfully-completes-financial-restructuring-300974864.html Über Hornbeck finde ich spontan nicht soviel über die Aktionäre, ich meine sie wurden ausgelöscht. Komme ich aber gleich noch mal drauf zurück. Machen wir mit Weatherford weiter, die Aktionäre wurden mit genommen https://seekingalpha.com/news/3498752-court-oks-weatherford-chapter-11-plan "Weatherford ( OTCPK:WFTIQ ) erhält vom US-Insolvenzgericht in Houston die Genehmigung eines Chapter-11-Plans, der mehr als 6 Milliarden US-Dollar an Schulden aus den Büchern des Unternehmens streichen wird. Der WFT-Plan überlässt 94 % des umstrukturierten Unternehmens den Anleihegläubigern, die auf der Grundlage der Unternehmensbewertung etwa 63 % ihrer Schulden zurückerhalten sollten, und eine Kapitalbeteiligung von 5 % wird für einen Anreizplan für das Management reserviert. Das verbleibende 1 % wird an die derzeitigen Aktionäre ausgeschüttet, die außerdem Optionsscheine zum Kauf zusätzlicher Aktien des umstrukturierten Unternehmens. " 1% klingt auf dem ersten Blick nicht viel. Das muss aber nichts heißen, weil wir die potentiellen Modalitäten bei Bobby aktuell nicht kennen. Ich meine bei Hertz war es auch nicht so hoch, aber es gab auch Optionsscheine. Ich meine man hat über mehrere Jahre hinweg die Möglichkeit Aktien zu einem im festgelegten Kurs (ziemlich geringer wie der aktuelle Kurs) wie im Plan festgelegt zu kaufen. Die Aktionäre, die bei Hertz durchgehalten haben, sind jedenfalls ziemlich profitabel aus der Geschichte gekommen. Über die Bedingungen der Optionen bei Weatherford habe ich auf Anhieb nichts gefunden. Hier jedenfalls der Chart des neu umstrukturierten Unternehmens: WFRD ist +0,79 % auf $93,39 gestiegen. Auf Yahoo Finanzen ansehen: https://finance.yahoo.com/quote/WFRD. Wie gesagt, wir kennen die Modalitäten des Plans für die aktuellen Aktionäre nicht. Ich wollte mit den 2 Firmen nur aufzeigen, dass hier wohl mit hoher Wahrscheinlichkeit eine "Fortsetzung" des "Unternehmens" kommt und sich in den beiden Filings einiges deckt, was bei Bobby heute in diversen Dokumenten bzgl der Governance stand. Noch mal zurück zu Hornbeck, für die Unaufmerksamen. Jemand steckt hinter der Warrant/Vorzugsaktien Geschichte (eventuell noch mal meine verlinkten Beiträge dazu lesen ;) ), dieser Jemand möchte nicht ausgelöscht werden... :))

https://twitter.com/larryvc/status/1695992141636362414?t=nwxLlZYW_5iz8fCWhvYquA&s=19 It’s important to understand two things about any company, organization, club, school, church that you’re engaged with: (1) What is the governance model? (2) Who are the governors? So much organizational good and bad can be tied to governance - it’s valuable to understand..

Plan erfüllt die Governance-Offenlegung des Insolvenzgesetzes. Anforderungen (Abschnitt 1129(a)(5)). 42. Abschnitt 1129(a)(5)(A)(1) des Insolvenzgesetzes verlangt, dass der Befürworter eines Plans die Identität und Zugehörigkeit der vorgeschlagenen leitenden Angestellten und Direktoren der sanierten Schuldner offenlegt. Gemäß Abschnitt 1129(a)(5)(B) des Insolvenzgesetzes muss ein Planbefürworter die Identität eines „Insiders“ (wie in Abschnitt 101(31) des Insolvenzgesetzes definiert) offenlegen, der von der neu organisierten Gesellschaft beschäftigt oder behalten werden soll Schuldner und die Art der Entschädigung für diesen Insider. Fall 23-13359-VFP Dokument 2134, eingereicht am 09.07.23, eingegeben am 09.07.23 um 23:27:04 Uhr, Dokumentseite 39 von 87 Darüber hinaus sieht das Insolvenzgesetz die Ernennung oder Fortführung solcher Beamten vor und die Direktoren im Einklang mit den Interessen der Gläubiger und Anteilinhaber sowie der öffentlichen Ordnung stehen....

".Beachten Sie unbedingt die spezifische Verwendung von „Datum des Inkrafttretens“. Ich gehe davon aus, dass während der gemeinsamen Anhörung am 12. September das Datum des Inkrafttretens bekannt gegeben wird. Dieser Auszug aus Aktenzeichen 2136 verwendet diese Aussage ganz bewusst. Das bedeutet, dass der Plan geändert werden kann, um potenziell die Aktionäre zu schützen, selbst nach der Bestätigungsanhörung am 12. September. Das Datum des Inkrafttretens des Chapter-11-Plans bezeichnet das Datum, an dem alle Bedingungen für die Vollendung des Chapter-11-Plans erfüllt (oder aufgehoben) wurden und der Chapter-11-Plan in Kraft tritt."

Planergänzung. 6. Am 7. September 2023 reichten die Schuldner den Plannachtrag beim Gericht ein. Die Planergänzung entspricht den Bedingungen des Plans und die Schuldner haben ordnungsgemäß und ordnungsgemäß über die Einreichungen im Einklang mit dem Insolvenzgesetz, den Insolvenzregeln, der bedingten Offenlegungserklärung und den Tatsachen und Umständen der Kapitel-11-Fälle informiert. In Bezug auf die Planergänzung sind keine weiteren oder weiteren Mitteilungen erforderlich. Alle in der Planergänzung enthaltenen Dokumente sind integraler Bestandteil, Bestandteil des Plans und werden durch Verweis in diesen einbezogen. Vorbehaltlich der Bedingungen des Plans behalten sich die Schuldner das Recht vor, die Planergänzung vor dem Datum des Inkrafttretens zu ändern, zu ergänzen, zu aktualisieren oder zu modifizieren, vorbehaltlich der Einhaltung des Insolvenzgesetzes und der Insolvenzregeln; vorausgesetzt, dass keine solche Änderung, Ergänzung, Aktualisierung oder Modifizierung im Widerspruch zu den Bedingungen dieser Bestätigungsanordnung oder des Plans steht. G. Änderungen am Plan. 7. Gemäß Abschnitt 1127 des Insolvenzgesetzes stellen alle hierin beschriebenen oder dargelegten Änderungen des Plans seit Beginn der Aufforderung technische Änderungen oder Änderungen in Bezug auf bestimmte Ansprüche oder Interessen dar, die gemäß der Vereinbarung der Inhaber dieser Ansprüche vorgenommen werden Interessen und wirken sich nicht wesentlich und nachteilig auf die Behandlung von Ansprüchen oder Interessen aus. Gemäß der Insolvenzregel 3019 erfordern diese Änderungen keine zusätzliche Offenlegung gemäß Abschnitt 1125 des Insolvenzgesetzes oder die erneute Einholung von Stimmen gemäß Abschnitt 1126 des Insolvenzgesetzes, noch erfordern sie, dass den Anspruchsinhabern die Möglichkeit gegeben wird, sich zu ändern zuvor abgegebene Annahmen oder Ablehnungen des Plans.

Tatsachenfeststellungen, Schlussfolgerungen aus Recht und Ordnung (1) endgültige Genehmigung der Offenlegungserklärung und (II) Bestätigung des geänderten gemeinsamen Kapitel-11-Plans von Bed Bath & Beyond Inc. und seinen verbundenen Schuldnerunternehmen H. Abschnitt 1129(a)(6) – Tarifänderungen. 57. Der Plan enthält keine Tarifänderungen, die der Gerichtsbarkeit eines anderen unterliegen staatliche Regulierungskommission und erfordert dementsprechend keine staatliche Regulierung Genehmigung. Daher gilt Abschnitt 1129(a)(6) des Insolvenzgesetzes nicht für den Plan. ich. Abschnitt 1129(a)(7) Wohl der Inhaber von Ansprüchen und Interessen. 58. Die Beweise zur Unterstützung des Plans, die bei der kombinierten Anhörung vorgelegt oder vorgebracht wurden, sowie die Fakten und Umstände der Fälle nach Kapitel 11 belegen, dass jeder Inhaber zulässiger Ansprüche oder Anteile in jeder Klasse den gleichen oder mehr Wert zurückerhalten wird des Plans aufgrund dieses Anspruchs oder dieser Zinsen ab dem Datum des Inkrafttretens höher ist als der Betrag, den dieser Inhaber erhalten würde, wenn die Schuldner am Datum des Inkrafttretens gemäß Kapitel 7 des Insolvenzgesetzes liquidiert würden. Dadurch haben die Schuldner nachgewiesen, dass der Plan im besten Interesse ihrer Gläubiger und Anteilseigner liegt und die Anforderungen von Abschnitt 1129(a)(7) des Insolvenzgesetzes erfüllt sind zufrieden. J. § 1129(a)(8) Abschließende Annahmevermutung durch unbeeinträchtigte Klassen; Annahme des Plans durch bestimmte beeinträchtigte Gruppen; Fairness des Plans in Bezug auf als ablehnend geltende Klassen. 59. Die angenommenen Klassen sind im Rahmen des Plans nicht beeinträchtigt und es wird davon ausgegangen, dass sie den Plan gemäß Abschnitt 1126(1) des Insolvenzgesetzes angenommen haben. Da der Plan jedoch von Klasse 6 und den als ablehnend geltenden Klassen nicht angenommen wurde, beantragen die Schuldner eine Bestätigung gemäß Abschnitt 1129(b), ausschließlich in Bezug auf Klasse 6 und die als abgelehnten Klassen, und nicht gemäß Abschnitt 1129(a)(8). ), des Insolvenzgesetzes. Obwohl Abschnitt 1129(a)(8) in Bezug auf Klasse 6 und die als abweisend geltenden Klassen nicht erfüllt wurde, ist dies beim Plan der Fall