BET-AT-HOME.COM WKN: A0DNAY ISIN: DE000A0DNAY5 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das Geschäft brummt bei Bet at Home. Umsätze sind eher am steigen als am fallen. Wäre mit einer Dividende von 4€ vollauf zufrieden. Nächstes Jahr rechnet der Konzern sogar mit höheren Erlösen, da EM startet.

Angesichts der Risiken bzgl Lizenzen, Dividendenkürzungen (da ausschüttungsquote nicht haltbar), und bedingten stagnierenden Umsatz denke ich da ist noch luft nach unten. Werde mit dem Einstieg noch ne ganze weile warten so bis etwa Q4 im märz 2020. Wenn die nen Gewinn- bzw Umsatz rückgang melden oder es ne weiter divi Kürzung gibt, geht es noch mal ordentlich runter. Also auf ein 5 bis 10 Jahrestief.... Ek solang die lizenzprobleme noch im Raum stehen wären da so 25 bis 35 euro Unabhängig davon rechne ich langfristig damit das die Divi auf ca 3 Euro fällt.

Stimmt. Aber der Inhalt ist weitgehend immer noch Relevant. Zumindest habe ich noch keine positiveb Nachrichten gefunden die dort genannten risiken entkräften /auflösen.

Der Bericht ist schon älter.

*Textausschnitt

Diese Problematik hat gerade im vergangenen Berichtsjahr für Verwerfungen im Ergebnis und der Aktienkursentwicklung gesorgt. In Polen trat ein neues Glücksspielgesetz per 01.04.2017 in Kraft. Laut diesem konnten sich alle privaten Anbieter um eine Konzession bewerben. Die einzige Online-Konzession wurde an den staatlichen Anbieter vergeben, so dass alle anderen Anbieter ausgeschlossen wurden, was gegen das geltende EU-Recht verstößt. Durch diese Maßnahme hat Bet-at-home praktisch über Nacht ca. 20% seiner Umsätze verloren. Das Unternehmen hat dagegen sowohl vor dem polnischen als auch vor dem europäischen Gerichtshof eine Klage erhoben. Mit einer Entscheidung wird jedoch erst in den nächsten 2-3 Jahren gerechnet. Des Weiteren wurde in der Schweiz in einem Referendum entschieden, dass das dortige Glücksspielgesetz neu aufgesetzt werden soll. Höchstwahrscheinlich werden auch hier ausländische Online-Anbieter ausgeschlossen werden. Da die Schweiz aber nicht zur EU gehört, ist der Klageweg versperrt. Der damit verbundene erwartete Ertragsrückgang ab dem Jahr 2019 liegt bei ca. 10%. Wie man dem Geschäftsbericht 2017 entnehmen kann, haben auch in Deutschland einzelne Bundesländer (Hessen, Berlin, Schleswig-Holstein) Bet-at-home aufgefordert, das Online-Angebot der Casino-Spiele einzustellen. Das Unternehmen klagt dagegen vor den zuständigen Gerichten. Mit den Urteilen ist im Verlauf des Jahres 2018 zu rechnen. In Österreich gab es im Frühjahr 2018 eine Diskussion, Online-Casinos zu verbieten bzw. eine Lizenz ausschließlich an den staatlichen Anbieter zu erteilen. Eine entsprechende Gesetzesvorlage wurde jedoch zurückgezogen und bisher nicht wieder vorgelegt. Der Ertragsanteil des Unternehmens mit Online-Casino Spielen in Österreich liegt bei ca. 10% der Netto Wett- und Gamingerträge.

Kann sein, wäre gut wenn die expandieren. Derzeit scheint jedoch ne Menge Spielelizenzen zur Verhandlung zu stehen (Risiko). Dazu wird sich wohl auch erstmal der Wegfall der Schweiz in den Zahlen schwerer auswirken als das Wachstum. Der bisher wohl umfassendste Artikel zu BetAtHome... Sofern man dieser Quelle trauen möchte. Leider hab ich keine bessere Infos gefunden, da Bet in Sachen Aufschlüsselung regionaler Segmente im Akt. HB ziemlich ungenau Gearbeitet hat. Wenn die Quelle stimmt, gehen mit der Schweiz ca 10% verloren. Und dann ist da noch Österreich das anscheinend überlegt dem Schweizer Beispiel zu folgen... https://www.lynxbroker.ch/artikel/bet-at-home-com-ag-eine-ausfuehrliche-unternehmens-und-aktienanalyse/

wird sich alles regeln... Mittelfristig schaut Bet-At-Home auch über Europa hinaus: Einige der großen US-Bundesstaaten könnten als Expansionsziel interessant sein, so Quatember. Entsprechende Evaluierungen liefen derzeit.

Weil

Dieser Cashflow ist seit ca Juli Vergangenheit. Warte und siehe die nächsten beiden Quartalsberichte ab.

Du hast schon den Cashflow im ersten Halbjahr gesehen? 😅

War Schweiz... Aber wohl auch aus Polen rausgeflogen... Allgemein grade keine sonderlich guten Aussichten auf Expansion auf andere Märkte. Daher eher mit stabilen/stagnierenden Ansätzen bewerten bis sich bessere Aussichten zeigen... https://www.welt.de/newsticker/bloomberg/article189814881/Regulatorischer-Gegenwind-schwaecht-Bet-At-Home-auch-dieses-Jahr.html

Realistische haltbare Dividende wäre meiner Meinung bei ca 2 bis max 4 Euro... Eher aber 2 Euro. Ein Korb bei ca40 könnte da noch angemessen sein... Aber besser den nächsten und übernächste Quartalsbericht abwarten... Sollten die Zahlen tatsächlich so enttäuschen wie ich vermute, dann wird dies garantiert massiv abgestraft werden... Kein Anleger mag Umsatzrückgänge, Gewinnwarnungen oder Dividendenkürzungen... da wird der Markt schnell panisch...

Der Cashflow stimmt, das ist das wichtigste hier.

Bie der Divi kann man beruhigt nachlegen.

Ich bin auch auf der Lauer,werde mal bei 41 ein Körbchen setzen,mal sehen was passiert