Canopy Hauptforum WKN: A3E2FV ISIN: CA1380357048 Kürzel: CGC Forum: Aktien User: Marindigo

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steigt nicht auf 2€…..hab da nur noch paar Anteile…verkaufen lohnt nicht mehr…also abgeschrieben bis es auf 0 geht…dauert eh nicht mehr lange

@shortmyfriend Gross Margin-Rückgang und Operating Loss-Anstieg sind tatsächlich echte Probleme. Aber: Der CEO hat den Gross-Margin Rückgang aufgrund der Inventarabschreibung aus der MTL-Übernahme als „enttäuschend aber einmalig“ bezeichnet (buchhalterisch ein klassischer Purchase Price Allocation-Effekt bei Akquisitionen). Bei den erhöhten Betriebskosten setzt er auf den (kurzfristigen) Abbau der Doppelstrukturen und die Konsolidierung sowie die (langfristige) Verbesserung der Marge durch die bessere Blütenqualität durch MTL (deshalb bezeichnet er 2026 als Reset-Jahr. Wenn das stimmt, sind beide negativen Effekte temporär und im Kontext eines Reset-Jahres mit Akquisitionskosten nicht zwingend ein Alarmsignal. Darauf hofft sicherlich nicht nur der CEO (und einige hier), sondern auch „Constellation Brands“ (aber vielleicht tun sie das nur, weil sie „nicht seriös“ sind) Neben all der Hoffnung, hat er mindestens ein positives EBITDA-Quartal in FY2027 versprochen – daran wird er sich messen lassen dürfen. Kurz noch zum Canopy USA Stake-Verlust: Die Marktbewertung der US-Assets ist primär ein Bilanzeffekt – kein direkter Cashverlust. Und zur $175M Exposure: Autsch! Das könnte echt weh tun - da ist wahrscheinlich doch wieder etwas Hoffnung auf das Rescheduling angebracht, denn der 280E-Wegfall würde Acreage und Wana deutlich mehr Cashflow lassen, womit sie ihre Verbindlichkeiten abbauen können.

könnte aber noch paar Jahre dauern…was du einen Hype nennst…

Die Zahlen mögen sich auf den ersten Blick solide anhören. Wenn man aber zwischen den Zeilen liest, sind sie eigentlich katastrophal. Positiv kann man nennen: 6% Umsatzwachstum Cannabis-Segment um 15% gestiegen Net Loss angeblich 49% niedriger, wobei dieser Effekt durch Accounting-Tricksereien schlicht irrelevant ist Liquidity improved through new financing, was am Ende nichts anderes als ATM und Verwässerung bedeutet Jetzt zur anderen Seite: Gross Margin von 30% auf 24% gefallen Operating Loss um 18% gestiegen 6% Umsatzwachstum, größtenteils durch Übernahmen, aber gleichzeitig 18% mehr Operating Loss. Mamma mia. Dazu kommen noch material accounting errors, die ein Restatement der Financials notwendig gemacht haben. Internal control weaknesses wurden ebenfalls identifiziert. Der Canopy USA Stake hat 72% seines Wertes verloren. Zusätzlich steht eine potenzielle Exposure von ca. C$175M im Raum wegen Acreage / Wana Debt Issues. Und dann natürlich noch die massive Shareholder Dilution durch C$374M an ATM Equity Raises. Canopy ist meilenweit davon entfernt, profitabel und cashflow-positiv zu sein. Ich greife hier niemanden an und ziehe mir auch nichts aus den Haaren. Das sind Fakten. Man muss sie nur lesen wollen. Kein seriöser Investor rührt dieses Ding an.