CD PROJEKT WKN: 534356 ISIN: PLOPTTC00011 Kürzel: FCDR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Pommesbude leider.......

Was ist hier los ?

CD Projekt Red versammelt die „Avengers“ der Gaming-Industrie für Witcher 4, sichert sich einen Animator von Baldur’s Gate 3 News⬆️

https://mein-mmo.de/cd-projekt-red-holt-entwickler-fuer-witcher-4/#google_vignette

2/2 ---- Finanziell steht das Unternehmen auf einem extrem soliden Fundament, da trotz der Auszahlung einer Dividende von knapp 100 Millionen PLN und eines Aktienrückkaufs in Höhe von 22 Millionen PLN sowie gleichzeitig steigender Investitionen in die Entwicklung neuer Spiele die Finanzreserven stabil bei rund 1,4 Milliarden PLN gehalten werden konnten, was eine vollständige Unabhängigkeit von externen Finanzierungen garantiert. Der operative Cashflow war mit 237 Millionen PLN bemerkenswert stark und deckte die Investitionsausgaben für Entwicklungsprojekte, die im Quartal auf 118 Millionen PLN anstiegen, problemlos ab. Ein Blick in die Zukunft offenbart jedoch ein zweischneidiges Schwert, denn während die finanzielle Basis und die IP-Stärke unbestritten sind, bestätigte das Management im Earnings Call explizit, dass das nächste große Projekt "The Witcher 4" (Polaris), welches sich zwar mit einem Team von über 400 Entwicklern in der Vollproduktion befindet, definitiv nicht im Jahr 2026 erscheinen wird, was für Investoren eine längere Durststrecke ohne neuen Blockbuster-Umsatz bedeutet und die Erreichung der Ziele des Management-Incentive-Programms, welches kumulierte Gewinne von 2 Milliarden PLN für den Zeitraum 2023-2026 vorsieht und wofür noch 700 Millionen PLN fehlen, zu einer sportlichen Herausforderung macht, die stark von der weiteren Monetarisierung des bestehenden Portfolios abhängt. Die Pipeline ist indes prall gefüllt, da neben Polaris auch das Projekt "Orion" (Cyberpunk 2) im neuen Boston-Hub vorangetrieben wird, wenngleich es sich noch in einer frühen Phase befindet und das Team dort erst in den nächsten zwei Jahren verdoppelt werden soll, während parallel dazu das Projekt "Sirius" bei The Molasses Flood und das "Witcher 1 Remake" bei Fool's Theory fortgeführt werden. Strategisch setzt CD Projekt weiterhin auf die Erweiterung der Marken über Spiele hinaus, wie die Ankündigung eines neuen Animationsprojekts mit Netflix im Cyberpunk-Universum zeigt, was die Relevanz der Marke in der Zeit zwischen den großen Spielveröffentlichungen aufrechterhalten soll. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Q3 2025 ein Beweis für die operative Effizienz und die Kraft der Marken von CD Projekt war, das Unternehmen jedoch nun in eine Phase steigender Kosten durch wachsende Entwicklungsteams bei gleichzeitig natürlich alternden Umsatzströmen eintritt, was die kommenden Quartale bis zum Release von Polaris zu einem Test für die Geduld der Anleger machen wird, wenngleich das Risiko durch die massive Cash-Position und die bewiesene Fähigkeit zur Zweitverwertung von Inhalten signifikant abgefedert ist.

1/2 ---- hier die Einschätzung von Gemini, Achtung kann Fehler enthalten :) -----GEMINI 3 PRO---- > Das dritte Quartal 2025 von CD Projekt lässt sich zweifellos als außerordentlich stark und über den Erwartungen liegend bezeichnen, da das Unternehmen trotz der Abwesenheit einer neuen großen Spielveröffentlichung finanzielle Ergebnisse lieferte, die eher einem Release-Zeitraum ähneln als einer reinen Back-Katalog-Phase, was sich primär in einem massiven Umsatzanstieg von 53 Prozent auf 349 Millionen PLN im Vergleich zum Vorjahresquartal sowie einer noch beeindruckenderen Explosion des Nettogewinns um 148 Prozent auf 193 Millionen PLN manifestierte. Diese Profitabilität, die sich in einer außergewöhnlich hohen Nettomarge von 55 Prozent widerspiegelt, ist nicht auf organisches Wachstum allein zurückzuführen, sondern primär auf die exzellente Exekution der "Franchise-Flywheel"-Strategie, wobei insbesondere der im Juli 2025 abgeschlossene Deal mit Sony zur Aufnahme von "Cyberpunk 2077" in das PlayStation Plus Extra und Premium Programm als wesentlicher Einmaleffekt und Umsatztreiber fungierte, der direkt auf die Bottom-Line durchschlug. Unterstützt wurde diese Entwicklung durch die erfolgreiche Erschließung neuer Plattformen, namentlich der Launch der Ultimate Edition auf der Nintendo Switch 2 sowie auf macOS-Geräten mit Apple Silicon, was beweist, dass die IP auch fünf Jahre nach dem ursprünglichen Release noch signifikantes Monetarisierungspotenzial besitzt, untermauert durch das Erreichen neuer Verkaufsmeilensteine von über 35 Millionen verkauften Einheiten für das Basisspiel und über 8 Millionen für die Erweiterung "Phantom Liberty", was einer starken Attachment-Rate von rund 23 Prozent entspricht.

Danke für die Recherche und die Infos 🙏

CD Projekt S.A. hat die Finanzergebnisse für das dritte Quartal sowie für die ersten neun Monate, die am 30. September 2025 endeten, veröffentlicht. Im dritten Quartal erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 349,07 Millionen PLN, verglichen mit 227,45 Millionen PLN im Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn belief sich auf 193,49 Millionen PLN, während im Vorjahr 78,11 Millionen PLN erzielt wurden. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen lag im dritten Quartal bei 1,94 PLN, verglichen mit 0,78 PLN im Vorjahr. Das verwässerte Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen betrug 1,92 PLN gegenüber 0,78 PLN im Vorjahr⬆️

Da sieht man mal was passiert, wenn die Qualität beim Titel stimmt. CDP hat den massiven Vorteil, dass die IPs so berühmt sind, man muss „nur“ bugfreie Games releasen und der Laden läuft. Reicht bei kleineren IPs niemals aus

👍

Die Zahlen von CD Projekt sind unglaublich stark meiner Meinung nach, hätte ich nicht mit gerechnet. Net Profit ähnlich hoch wie Q3 2023 wo Phantom Liberty released wurde. Wirklich erstaunlich.

Hey Leute, kleine Erinnerung für heute: CD PROJEKT Earnings Call 17:20 Uhr – Veröffentlichung der Quartalszahlen 17:30 Uhr – Beginn des Earnings Calls