CORESTATE CAPITAL WKN: A141J3 ISIN: LU1296758029 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Nichts desto Trotz, die 50 EUR sollten bei unveränderter fundamentaler Situation wieder erreicht werden können

Bei *** wurde gesprochen von Leerverkäufen

Das ist das was mich etwas Stutzig macht.. Die Kennzahlen sind stark. Bei einer starken Zinsanhebung, meinetwegen, Kursverluste Logo.. Aber das Kaufinteresse ist bei diesem Unternehmen nicht so wie es die Zahlen vermuten würden..

Nein sind nicht bekannt. Lediglich, dass es Compliance Gründe hat ... Die Bewertung des Unternehmens wäre auch bei einem Kurs von 50,00€ ein Witz. KGV von gerade einmal 5. Dividende über 8% aus dem Cashflow und nicht aus der Substanz. Wachstumswert So eine absurde Bewertung habe ich noch nie gesehen. Aber das sage ich schon seit 50,00€

Der massive Abverkauf auch heute wieder ist sicher übertrieben, komisch in der Form dennoch

Die Hintergründe des Abgangs, sind die bekannt?

Schnidrig übernimmt Vorstandsvorsitz bei Corestate interimistisch Die Corestate Capital Holding hat die Zusammenarbeit mit Vorstandschef Dr. Michael Bütter beendet. Seit Anfang Januar werden seine Aufgaben bis auf weiteres von den beiden Vorständen Lars Schnidrig und Thomas Landschreiber fortgeführt. Schnidrig hat den Vorstandsvorsitz interimistisch inne.

Was ich so alles gelesen habe, ist das Ding hier sehr doll unterbewertet.

Herzlichen Willkommen Olli. Ich weiß nur das der alte Vorstand aufgehört hat , ich denke entlassen . Habe noch nichts weiter gefunden warum. ✌

Kann jemand was zu der Vorstandssituation sagen? Ingo?

Liest sich gut, Verschuldung moderat, Kennzahlen deuten auf eine niedrige Bewertung hin, Zinsen bleiben in Europa erstmal niedrig und mit Immobilien macht man immer noch gutes Geld. 70% Ausschüttung ist viel in meinen Augen, aber mittelfristig interessant aufgrund der Hohen Divirendite. Da sollten eigentlich ein paar Prozente drin sein ✌️

CORESTATE sei damals "kalt" an die Börse gekommen und sei anfangs nur im Entry Standard notiert gewesen. Leider seien trotz Aufstieg in den SDAX die Finanzberichte weiterhin nur auf Englisch verfügbar. Da sollte die Gesellschaft noch nachbessern. Eine Verlegung der Hauptversammlung von Luxemburg nach Deutschland wäre ebenfalls zu begrüßen, schließlich habe man sich für eine deutsche Börsennotiz entschieden. Zu der hohen Dividendenrendite geselle sich ein nur einstelliges KGV: Mit den Gewinnschätzungen der Analysten von 5,83 Euro pro Aktie für kommendes Jahr liege es bei knapp sieben. Sei das ein Garant dafür, dass die Aktie bald wieder ihre alten Höchstkurse von 56,50 Euro in Angriff nehme? Bei wieder freundlicherer Börsenstimmung sollte man das meinen. Allerdings hänge der weitere Kursverlauf sicherlich auch wesentlich davon ab, wie es am Immobilienmarkt und bei den Zinsen weitergehe. Beides hänge eng zusammen, da der zentrale Faktor für den Immobilienboom die niedrigen Zinsen seien. Diesbezüglich betone CORESTATE, dass man ein Dienstleister sei, kein Bestandshalter. Damit wolle man den Anlegern die Angst vor Abschreibungen nehmen, sollten die Immobilienpreise sinken. Allerdings habe man immer mal wieder Objekte kurzfristig im Eigenbestand - den sogenannten "Warehousing-Bestand". Den habe man dieses Jahr allerdings kräftig abgebaut und die Nettoverschuldung damit deutlich gesenkt. Dass die Zeiten härter würden, spüre CORESTATE durchaus: Für Übernahmen wie die der Helaba-Tochter Hannover Leasing und der Schweizer Helvetic Financial Services AG habe sie im Jahr 2017 noch eifrig Kapitalerhöhungen durchgeführt. Dem Aktienkurs habe das im Haussejahr 2017 nicht geschadet. Im deutlich schlechteren Börsenjahr 2018 habe das Management wohlweislich auf die Ausgabe weiterer Aktien verzichtet und stattdessen den Fremdkapitalmarkt angezapft: Bereits Ende 2017 sei eine Wandelanleihe emittiert worden, im März 2018 dann eine normale Unternehmensanleihe mit einem Zinskupon von 3,5%. Positiver Nebeneffekt sei gewesen, dass sich dadurch der Bekanntheitsgrad am Kapitalmarkt verbessert habe. Das werde z. B. daran deutlich, dass sich mittlerweile acht Analystenhäuser mit der Aktie befassen würden. Diese würden durch die Bank eine Kaufempfehlung abgeben, mit Kurszielen zwischen 62 und 77 Euro. Dafür müsste der Immobilienboom aber wohl wirklich unvermindert weitergehen und die Börsenstimmung müsste sich wieder nachhaltig bessern. (Ausgabe 12/2018)

Dazu geselle sich eine äußerst generöse Dividendenpolitik: Rund 70% des Gewinns sollten jedes Jahr an die Aktionäre fließen. Für das Geschäftsjahr 2016 seien das 1 Euro je Aktie gewesen, für 2017 schon 2 Euro und für 2018 würden 2,50 Euro anvisiert. Das ergebe aktuell eine staatliche Dividendenrendite von 6,6%. Das versöhne die Anleger wohl mit den Kursverlusten in diesem Jahr, zumal die Aktie mit derzeit 38 Euro immer noch deutlich über der Erstnotiz von 17,50 Euro stehe, mit der sie am 04.10.2016 in den Handel gestartet sei.

Dank des Immobilienbooms würden die Erträge sprudeln: Habe die Firma im vergangenen Jahr bei Umsatzerlösen von 195 Mio. Euro noch einen bereinigten Gewinn von 93,3 Mio. Euro ausgewiesen, werde in diesem Jahr nach der im November erhöhten Prognose ein Umsatz von 270 bis 280 Mio. Euro und ein Überschuss von 125 bis 135 Mio. Euro erwartet. Zudem habe man eine "sehr auskömmliche Pipeline potenzieller Transaktionen" von rund 5,8 Mrd. Euro, unterstreiche das Management die Ambitionen für das weitere Wachstum.

Das Immobilienunternehmen aus Luxemburg CORESTATE Capital Holding (ISIN: LU1296758029, WKN: A141J3, Ticker-Symbol: CCAP) ist erst seit zwei Jahren an der Börse und seit März dieses Jahres im SDAX vertreten, wie Stefan Müller in der aktuellen Ausgabe der "AnlegerPlus News" berichtet. Die Aktie habe im Börsenjahr 2018 fast 30% an Wert verloren. Was das Unternehmen aber in diesem Jahr aus der Masse der Aktien hervorgehoben habe: Der Kursrückgang sei nicht durch schlechte Unternehmensmeldungen verursacht gewesen, sondern einzig durch die schwache Gesamtmarktstimmung. Unlängst habe das Management die Gewinnprognose für das laufende Jahr sogar erhöht. Das sei kein Wunder, denn die Branche, in der die Luxemburger tätig seien, boome ungebrochen: der Immobilienmarkt. Das Unternehmen agiere hier als Dienstleister, der Immobilieninvestoren in allen Lebenszyklen eines Investments begleite: von Akquisition und Projektentwicklung über Finanzierung und das Management der Objekte bis zum "Exit" durch Verkauf. Dafür lege die Firma auch eigens geschlossene Immobilienfonds auf. Kunden seien institutionelle Investoren, vermögende Privatleute und Family Offices. Die "Assets under Management" lägen mittlerweile bei 25 Mrd. Euro. Als geografischen Kernmarkt bezeichne das Unternehmen Deutschland, ergänzende Aktivitäten würden zudem in anderen europäischen Ländern stattfinden.

War mir eigentlich noch zu teuer, aber ich bin mal mit der ersten Position dabei. ✌️