CR CAPITAL REAL ESTATE WKN: A2GS62 ISIN: DE000A2GS625 Kürzel: CRZK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Chat gpt: Der jüngste Kursrückgang der CR Energy AG (ISIN: DE000A2GS625) lässt sich durch mehrere Faktoren erklären:  1. Kapitalerhöhung durch Gratisaktien Im Juli 2024 führte CR Energy eine Kapitalerhöhung durch die Ausgabe von Gratisaktien im Verhältnis 1:3 durch, wodurch sich die Anzahl der Aktien vervierfachte. Obwohl dies den Gesamtwert des Unternehmens nicht verändert, kann eine erhöhte Aktienanzahl den Gewinn pro Aktie (EPS) verwässern und kurzfristig den Aktienkurs belasten. Zudem wurde anstelle einer Bardividende diese Maßnahme ergriffen, was bei einkommensorientierten Anlegern auf Unmut stoßen könnte.    2. Verzögerte Ergebnisabführungen Als Beteiligungsgesellschaft konsolidiert CR Energy ihre Tochterunternehmen nicht vollständig. Die Gewinne dieser Beteiligungen werden erst zum Jahresende in den Konzernabschluss einbezogen. Daher spiegeln die Halbjahreszahlen nicht die vollständige Ertragskraft wider, was zu einer verzerrten Wahrnehmung der finanziellen Lage führen kann.  3. Rückgang des Gewinns pro Aktie (EPS) Trotz eines Anstiegs des Nettogewinns um 28 % über drei Jahre hinweg sank der Gewinn pro Aktie jährlich um 45 %. Dies deutet darauf hin, dass die Gewinne auf eine größere Anzahl von Aktien verteilt werden, was den Wert für den einzelnen Aktionär mindert.  4. Aktueller Kurs unter dem Net Asset Value (NAV) Der aktuelle Aktienkurs liegt deutlich unter dem berechneten NAV von etwa 13,75 € pro Aktie. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Markt das Unternehmen derzeit unterbewertet oder dass Unsicherheiten hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung bestehen.  Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Kursrückgang der CR Energy AG auf eine Kombination aus Kapitalmaßnahmen, Bilanzierungspraktiken und Marktunsicherheiten zurückzuführen ist. Anleger sollten diese Faktoren bei ihrer Investmententscheidung berücksichtigen.

Wenn ich das richtig verstanden habe, will sich CR als Investmentbude aufstellen bzw. als Assetmanager fungieren. Darüber hinaus wollen sie den Wohnungsmarkt in Berlin mit gefördertem Wohnraum fluten. Nur hört man nix davon.

Krasses Teil! 🤔

Bereits bei meinem Einstieg war das Ding, nach dem was bekannt ist, auf den ersten Blick krass unterbewertet. Bin seitdem mittlerweile fast 30% „unter Wasser“. Dabei habe ich immer die ach so tolle Aktendividende gewählt. Wie tief kann das sinken?

Na ja. In der Bilanz der Holding stecken die Beteiligungsansätze der Tochterunternehmen, von denen keiner genaues weiß. Schon gar nicht, ob der Wertansatz in Ordnung ist. Da gibt es so einen Berliner WP der das testiert. Kein Big 4. Könnte ja sein, dass zumindest öffentlich deren Bewertung keiner nachvollziehen kann. Es macht für mich keinen Sinn hier einen Substanzwert zu rechnen. Dennoch nicht falsch verstehen. Weder vermute ich, noch behaupte ich, dass da irgendwas nicht stimmt oder unseriös ist. Wir,reden letztendlich von einem mittelständischen Unternehmen, das aber börsennotiert ist und geführt wird wie ein Familienbetrieb. Finde den Fehler…

Wenn man mal vom letztjährigen Split und als Dividende verkaufte Erhöhung des Grundkapitals absieht, ist duch der Wert eigentlich wie seit Jahren unterbewertet.EK Quote rund 97% , KGV<4, . Leider ging der Plan nicht auf, den Titel günstiger machen, um durch die Verbilligung mehr Investoren im freien Markt zu bekommen. Oder ist es zu früh sich darüber Gedanken zu machen, da die dem Kurs „ angepassten“ Jahreszahlen erst im Juni/ Juli veröffentlicht werden? Die Informationsstrategie ist katastrophal, so wie die Infos auf der eigenen Seite. Nur nicht zu viel…. Laut dieser App, sind die Anteile von MPH ca. 50% war das. Auch in der Vergangenheit immer so? Ich merke mir sowas schlecht und bin zu undiszipliniert für eigene Statistiken. Ist das Problem, das CR ein Micro Cap ist und unter dem Radar fliegt? Wie wie wird die nächste Dividende aussehen ? Wieder Stockdividende ( was einer micro KE gleichkommt ), Cash oder andere Kreativlösung.

Sehe ich ähnlich. Wobei es immer schwierig/ fast unmöglich ist, daraus eine Strategie für die Zukunft heraus- oder abzulesen. Hier gibt es kaum Infos von CR.

Cool

👍

Für mich ist die Aktie stark unterbewertet und ich halte die Einschätzungen der Analysten in diesem Fall für gerechtfertigt.

Das führt dich zu dem Fazit...

Dann laßt uns doch mal etwas Licht ins Dunkle bringen. Wenn ich mit der einfachen Methode von Graham den Substanzwert berechne (alle Vermögensgegenstände abzüglich aller Schulden) dann komme ich zum logischerweise zum Eigenkapital. Dieses beläuft sich im Halbjahresbericht 2024 auf ca. 394 Mio Eur. Bei ca. 23,5 Mio St. Aktien wäre die Aktie damit fast 17 EUR/St. wert, was dann eher ins Bild der Analysten mit 12 EUR/St. passt. Problem ist lediglich die Bewertung der Vermögensgegenstände, das sind ja zu fast 100% die Beteiligungen. Bei Zugang werden sie ja zu den Anschaffungskosten bewertet, im Bestand mit dem beizulegendem Zeitwert. Hier läßt der Gesetzgeber etwas Spielraum. Was ist eine Solartec GmbH wert? Was eine Greentec GmbH usw. Das Finanzamt ist sicherlich nicht an einer Unterbewertung interessiert, will ja was "verdienen". Meinungen dazu?

Nein. Hier weiß nie jemand irgendetwas. Die Firma ist so verschlossen wie eine Auster. Gibt keine Projektionen, Präsentationen, Quartalsergebnisse oder so. Es wird im gesetzlichen Mindestumfang das berichtet, was sich u.a. Väterchen HGB so Anfang des letzten Jahrhunderts ausgedacht hatte. Mehr nicht. Für den Aktienkurs wäre Klarheit und Offenheit bestimmt hilfreich.

Ich habe die aktie in meinem.Portfolio. soweit meine erfahrung ein saftladen. Nicht so exterm wie der deursche konsum reit. Bald ich bei 0 steige ich aus, villeicht auch vorher. 6.9 is t mein einstandswert.

Hab die Aktie auf der watchlist. Soweit ich das in den Mitteilungen sehen kann, wurde im Verlgleich zu den Vorjahren ein Verlust ein gefahren. Weiß jemand mehr im Hinblick auf die Zukunft und die geschätzte Dividende? Danke schonmal 👌

Finde es nur komisch, dass der Kurs Tags über grün ist aber meist um 21:59 ins rote dreht