CureVac - Hauptforum WKN: A2P71U ISIN: NL0015436031 Kürzel: CVAC Forum: Aktien User: NeulingImDAX

Neues Kursziel 💯

Neues Kursziel 💯

Einmal spielen, liegenlassen und ich schaue Ende 24 mal nach 😉 Lässt sich dann auch einfacher vergleichen, was besser lief seit Dezember 22. Ein Bitcoin oder 3000 Curevac 😁

Bei der Bewertung von Biotechs scheiden sich die Geister. Wie ist die Pipeline zu bewerten? Welche Faktoren sind wie zu gewichten? Moderna wird an der Börse mit geringerem cashflow zB mehr als doppelt so hoch bemessen am market cap wie BioNTech. Für die Attraktivität am internationalen Börsenplatz sind auch Faktoren wie free float und Ausgabeformate (ADR) entscheidend. Was die Kursprognosen der Finanzhäuser angeht bin ich grundsätzlich skeptisch. Gerade im mRNA Bereich gibt es nur wenige Finanzhäuser, die sich hier eine Expertise erarbeitet haben. Wenn ich mir Curevac anschaue, bin ich auf der einen Seite optimistisch,dass die aktuelle Bewertung nicht dem Wert der Pipeline widerspiegelt. Die Pipeline von BioNTech wurde etwa von einem der wenigen Biotech-Experten im Analystenbereich der BoA schon zum Beginn der Pandemie auf etwa $20 Milliarden geschätzt. Diese Wert hat sich durch weitere Studien und Fortschritte in der Pipeline weiter entwickelt. Nun ist diese Bewertung natürlich aufgrund einer anderen Schwerpunktauslegung nicht auf Curevac zu übertragen, dennoch würde ich diesen bei einem Blick auf die aktuellen Kandidaten sicherlich nicht mit dem aktuellen market cap bei $2 Milliarden bewerten. Auf der anderen Seite sind aktuell viele Biotechs gerade im cash flow level bewertet ohne jegliche Phantasie hinsichtlich möglicher Zulassungen etc. Die großen Biotech ETFs wie XBI oder NBI haben weitaus mehr Verluste eingefahren als die großen Tech-Indizes bzw. der S&P 500. Die Stimmung ist also generell nicht sehr euphorisch in diesem Segment. Große Pharmakonzerne nutzen diese Phase der Konsolidierung und bereiten Akquisitionen vor bzw. haben diese bereits vollzogen. Curevac hat meiner Meinung nach mit dem Paradigmenwechsel von unmodifizierter RNA zur Pseudouridin-Substitution nach Katlin Kariko die richtigen Konsequenzen aus den Studiendaten der ersten CVnCoC Generation gezogen. Es bleibt abzuwarten welche Daten jetzt in den nächsten Monaten aus den ersten Studienphasen veröffentlicht werden. Zuversichtlich bin ich generell für die mRNA Plattform als größtes Wachstumssegment im Pharmabereich in den nächsten 20 Jahren. Moderna hat mit herausragenden Daten zu RSV erneut bewiesen,dass die mRNA Plattform den proteinbasierten Impfstoffen von Pfizer bzw. GSK mindestens gleichrangig ist und viel weniger Entwicklungszeit benötigt. Die nächste Revolution steht mit den Influenza-Impfstoffen auf mRNA Basis an. Bisher wird der Virenstamm für die jährliche Anpassung schon zum Jahresanfang bestimmt um die Impfstoffe dann im Herbst zu entwickeln. Diese lange Karenzzeit zwischen Bestimmung der Komponenten und Verimpfung geht auf Kosten der Wirksamkeit.Mit den mRNA Impfstoffen ist eine Anpassung im Frühsommer möglich und damit auf die aktuell zirkulierenden dominierenden Virenstämme. Hier stehen bald Daten von Pfizer (in Zusammenarbeit mit BioNTech) und Moderna an. An einen solchen Impfstoff arbeitet aber auch Curevac in Zusammenarbeit mit GSK. Hier wird der Markt auf mindestens $12 Milliarden jährlich ab 2027 geschätzt. Der nächste große Absatzmarkt wird sich für kombiniere Impfstoffe gegen verschiedene Infektionen der Atemwege wie Covid,Influenza und RSV entwickeln. Ich halte aktuell keine Curevac Positionen,werde den Aktienwert aber weiter im Auge behalten.