DeFi Technologies: Eine Perle? WKN: A3EQD5 ISIN: CA2449161025 Kürzel: DEFT Forum: Aktien User: Ton618

Deshalb bin ich bei Q1 auch eher skeptisch. Nicht weil ich DeFi grundsätzlich abschreibe, sondern weil die sichtbaren Daten aktuell eher gegen einen klaren Beat sprechen. Wenn sie trotzdem liefern, umso besser. Aber dann will ich genau sehen, woher der Umsatz kommt. Nur Umsatz ohne Qualität bringt uns am Ende auch nicht weiter. Aber was weiß ICH schon 😜

Sehe ich auch so. Defi Alpha wurde aber nicht verkündet, deshalb darf man da wohl auch nichts erwarten. Bin halt mega skeptisch, weil die AUM Zahlen die Erwartungen der Analysten einfach nicht im Ansatz hergeben können. Damit ist eine Enttäuschung ja eigentlich vorprogrammiert...

Nur über Valour und AUM wäre ein Umsatz wie in Q4 für mich kaum erklärbar. Das AUM war schwächer, also dürften auch die reinen Gebühren niedriger sein. Wenn Q1 trotzdem Richtung 19 bis 23 Mio USD kommt, dann eher durch Stillman, DeFi Alpha oder andere Kapitalmarktaktivitäten. Genau deshalb ist das Quartal von außen so schwer einzuschätzen. Valour spricht eher für weniger. Der Rest kann stützen, ist aber vorher kaum sauber sichtbar. Für mich zählt deshalb nicht nur wie viel Umsatz kommt, sondern woher er kommt.

@kai, in Q4 hatten wir 20 Mio Umsatz bei viel höheren AUM, wo soll der gleiche Betrag in Q1 herkommen? Eigentlich unmöglich, oder hast du eine andere Sicht?

Leider hast du recht. Wir werden es heute Abend und morgen erfahren, wohin zumindest kurzfristig die Reise geht. Ich halte von 0,40 € bis 0,75 € alles für möglich.

Aus den aktuellen Daten lese ich im Grunde nur eins raus. Alles ist möglich, aber nichts ist belastbar genug für eine wirklich saubere Prognose. Genau das ist für mich auch das Kernproblem bei DEFT. Valour kann schwach ausfallen, weil das AUM im Quartal nicht gerade Rückenwind geliefert hat. Stillman kann positiv überraschen, aber das sieht man vorher von außen kaum sauber. DeFi Alpha kann ein Quartal hochziehen, ist aber schwer planbar. Und selbst wenn Umsatz kommt, können Kosten am Ende wieder einiges auffressen. Auch die Optionsdaten helfen nur begrenzt. Da wird Bewegung erwartet, aber keine klare Richtung. Und die Analystenschätzungen sind so breit, dass sie fast schon mehr Unsicherheit zeigen als Orientierung geben. Deshalb ist jede punktgenaue Vorhersage für Q1 am Ende Kaffeesatz.

Kommt drauf an, wie gut du in Chart analyse bist, aber eigentlich ist es egal wann, denn niemand kann die Zukunft voraussehen. Es sind nur deine Emotionen, die dich aufhalten.

Ich habe ein bisschen geschaut. Die realistischen Erwartungen liegen wohl grob im Bereich 19 bis 23 Mio. USD Umsatz für Q1. Yahoo zeigt im Schnitt etwa 22,8 Mio. USD, Chartmill eher 19,1 Mio. USD. EPS wird je nach Quelle irgendwo um 0,00 bis 0,01 USD gesehen. Das Problem ist aber die extrem breite Spanne. Bei Yahoo geht die Umsatzschätzung von 7,5 Mio. bis fast 57 Mio. USD. Das sagt eigentlich schon alles. Diese Firma ist von außen kaum sauber zu modellieren, weil Valour, DeFi Alpha, Stillman, Treasury, AUM und Einmaleffekte das Bild komplett verzerren können. Für mich ist deshalb weniger entscheidend, ob sie exakt 19 oder 23 Mio. treffen. Wichtiger ist, ob die Qualität der Zahlen stimmt. Also ob echter operativer Fortschritt sichtbar ist oder wieder nur Sonderthemen und schöne Erklärungen kommen.

@Kai, hast du irgendwo realistische Einschätzungen von Analystenerwartungen zu Q1 gefunden?