DEUTSCHE BANK WKN: 514000 ISIN: DE0005140008 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ok, und es kommt natuerlich auf den Aktienpreis beim ARP an. Ich wuerde mir die Genehmigung bei der EZB holen, zu den niedrigen Kursen jetzt mehr zu kaufen und die geplante Reduzierung der risiko gewichteten Aktiva gut aufzuzeigen, oder eben DWS zu verkaufen. Nach dem eigenen business Plan der DB sollte doch der Kauf der eigenen Aktien jetzt das beste Investment sein.

Beim ARP allerdings bist Du deutlich zu optimistisch... die 8 Mrd. EUR Ausschüttung gelten incl. der Ausschüttung für das Geschäftsjähr 2025 (= Zahlung in 2026); Davon 4,7 Mrd. EUR DIvidende (incl. angenommene 0,75 EUR in 2026); Rest für ARP bei 3,35 Mrd. EUR, von denen schon 0,3 Mrd. EUR realisiert sind; also 3 Mrd. EUR ARP bis einschl. 2026 offen. Gerne sicher mehr, wenn Geld da ist - aber rein formal wäre es das, was Sewing in 2022 versprochen hat.

Wenn man Sewing wieder beim Wort nimmt, sollte DB in 2025 cost/income bei 62,5% sein. Bei ca. 30 Mrd. Umsatz sollte der Gewinn also 11,25 Mrd. -1 Mrd. Rueckstellungen und ca. - 1 Mrd Sonderposten bei ca. 9 Mrd brutto - 3 Mrd Steuern und AT1 = 6,25 Mrd netto sein. Das ja dann auf nur noch 1,7 Mrd ausstehende Aktien, denn die DB sollte fuer Ihre geplante 8 Mrd Kapitalrueckfuehrung ca. 350 Mio Aktien im ARP rueckkaufen. Dies ergaebe dann 3,65 Gewinn pro Aktie und die geplanten >10% return on equity waeren auch erreicht. Ist meine Erwartung/Hoffnung!

Wenn man Sewing wieder beim Wort nimmt, sollte DB in 2025 cost/income bei 62,5% sein. Bei ca. 30 Mrd. Umsatz sollte der Gewinn also 11,25 Mrd. -1 Mrd. Rueckstellungen und ca. - 1 Mrd Sonderposten bei ca. 9 Mrd brutto - 3 Mrd Steuern und AT1 = 6,25 Mrd netto sein. Das ja dann auf nur noch 1,7 Mrd ausstehende Aktien, denn die DB sollte fuer Ihre geplante 8 Mrd Kapitalrueckfuehrung ca. 350 Mio Aktien im ARP rueckkaufen. Dies ergaebe dann 3,65 Gewinn pro Aktie und die geplanten >10% return on equity waeren auch erreicht. Ist meine Erwartung/Hoffnung!

BoA morgen.

Man muss zwischen dem Aktienwert (Marktkapitalisierung) und dem bilanziellen Firmenwert mit der operativen performance unterscheiden. Bei letzterem hat die DB mit dem Management einen bemerkenswerten turn- around erreicht. Dieser spiegelt sich im Kurs nicht wider. Ob jetzt 4 oder 5 Mrd nachhaltiger Gewinn fuer 23/24, die DB ist an der Boerse unterbewertet und wird das Gap zur Konkurenz aufholen. Ich hoffe, das Management nimmt diesen Schwachpunkt nun ernster und wird dies in ihrer Prioritaetenliste hoeher gewichten.