DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK WKN: 801900 ISIN: DE0008019001 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Meinst du die Meise 🤔🐦

An welchem Donnerstag 🤔❓️❓️❓️

Wie läuft deine EVOTEC mit deinem EK von 6€😃 Und Nucera mit EK von 10€🔪 Warum löscht du deine Posts überall ❓️🤔🤣🤣🤣

Dann schau mal in mein Depot Pinocchio 💶💶💶😎 In dein Depot kann man nicht schauen da es unsichtbar ist 😱🙈🤣🤣🤣 Wer will schon deine Verluste sehen Pinocchio 😱😅💣💥🔪🚽🔻🔻🔻

Womit Pinocchio 🤔❓️ Mit deinen Verlusten bei Nucera HD Stellantis Evotec Redcare usw. Traurig 🙈😭😭😭

Man sollte schon wissen was man so schreibt. 😱🙈🐔🤣🤣🤣

Wer zwischen 2,80€-3,20€ gekauft oder nach gekauft hat wird in Zukunft noch schönen Gewinn einstreichen.😉👍

Letztens war bei 3,78 Schluss, eindeutig Zeit mal die 4 vorne zu sehen. Alles unter 4 ist nervig. HM3A2U

Ebenfalls KI generiert: Die Ermittlung eines „fairen Aktienkurses“ für die Deutsche Pfandbriefbank AG (pbb) erfordert eine getrennte Betrachtung von Substanzwert (Buchwert), Ertragskraft und Markteinschätzung (Analystenkonsens), da Banken – insbesondere in Phasen des strukturellen Umbruchs – stark unter ihrem Buchwert gehandelt werden können. ​Der aktuelle Börsenkurs liegt bei ca. 3,50 € bis 3,60 € per August 2026 (Marktkapitalisierung ~480 Mio. €). ​1. Bewertung nach Substanzwert (Buchwert / Price-to-Book) ​Bei Spezialbanken ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV / Price-to-Book) der wichtigste Maßstab. ​Eigenkapital je Aktie (Buchwert): Das materielle Eigenkapital der pbb liegt bei ca. 20 € bis 21 € pro Aktie. ​Historischer Bewertungsrahmen: Vor der Krise im US-Gewerbeimmobilienmarkt handelte die pbb-Aktie typischerweise mit einem KBV von 0,4 bis 0,6. ​Aktuelle Krisenbewertung: Mit dem aktuellen Kurs von ~3,55 € wird die Aktie mit einem KBV von ca. 0,17–0,18 gehandelt. Das bedeutet, dass der Markt dem Eigenkapital der Bank aktuell einen Abschlag von über 80 % auferlegt. ​Fairer Wert auf Basis der Substanz: ​Konservativ / Krisenmodus (KBV 0,25x–0,30x): 5,00 € bis 6,00 € ​Normalisierter Zustand (KBV 0,40x–0,50x): 8,00 € bis 10,00 € (sofern der US-Portfolioabbau ohne weitere Verluste gelingt) ​2. Bewertung nach Ertragskraft (KGV / Return on Equity) ​Ein fairer Wert auf Basis zukünftiger Erträge hängt stark vom Gelingen des Transformationsprogramms ab: ​Ertragslage 2026: Nach dem Verlustjahr 2025 schreibt die Bank im 1. Halbjahr 2026 wieder schwarze Zahlen (Vorsteuerergebnis H1: 16 Mio. €). Für das Gesamtjahr 2026 erwarten Analysten einen niedrigen Gewinn je Aktie (ca. 0,13 € bis 0,20 €). ​Mittelfristige Ertragserwartung (2027–2028): Mit dem Erreichen der strategischen Ziel-Eigenkapitalrendite (RoTE von ~7 % im Neugeschäft) schätzen Analysten den Gewinn je Aktie ab 2027/2028 wieder auf 0,50 € bis 0,75 €. ​Branchenübliches KGV: Gewerbeimmobilienbanken werden in der Regel mit einem KGV von 7x bis 9x bewertet. ​Fairer Wert auf Basis der Ertragskraft: ​Ertragserwartung 2027/2028 (0,55 € × KGV 8): ~4,40 € bis 5,50 € (abdiskontiert auf heute ca. 4,00 € bis 4,80 €)

Ki generiert: Die Zahlen zeigen, dass die Transformations- und Derisking-Strategie der pbb greift. Der Abbau des US-Portfolios verläuft schneller als geplant, die Risikovorsorge hat sich normalisiert, und das operative Neugeschäft zieht bei verbesserten Margetransaktionen wieder an. Die reduzierte RWA-Belastung stärkt die Kapitalquote nachhaltig auf 14,6 %.

Ausbruch über 4 € scheint hier nicht erwünscht zu sein!