DEUTSCHE ROHSTOFF AG NAMENS-AKTIEN O.N. WKN: A0XYG7 ISIN: DE000A0XYG76 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Kurs Deutsche Rohstoff
83,95 EUR
-1,41 % -1,20
14:25:14 Uhr, Lang & Schwarz
Kommentare 2.062
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B
Brannoseth, 11. Aug 9:58 Uhr
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MWB sieht: 24-26k BOEPD als Sockel für 2027/2028 First Berlin sieht: 18-21k BOEPD. 😴

Glimmung, 10. Aug 20:41 Uhr
Ich glaube First Berlin bezieht sich schlicht auf die Umsatzschätzungen von DRAG selbst. 2026 Umsatz zwischen 300-320 Mio. bei durchschnittlich 18,5k bis 20k BOEPD ergibt rechnerisch bei gleichen Preisen und einem Umsatz für 2027 von 320-340 Mio. etwa 19k bis 21k BOEPD für 2027. Da DRAG mit 24-26k BOEPD in 2027 starten wird, müsste DRAG quasi gar kein Geld in neue Bohrungen in 2027 investieren und die Produktion im zweiten HJ deutlich verringern. Wir alle wissen wie konservativ DRAG bei den Prognosen ist, ich gehe also davon aus, dass das 2027er Basisszenario bei gleichbleibenden Ölpreisen im Laufe des nächsten Jahres ordentlich nach oben korrigiert wird. Oder habe ich einen Denkfehler?
Glimmung
Glimmung, 11. Aug 10:20 Uhr
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Ich glaube First Berlin bezieht sich schlicht auf die Umsatzschätzungen von DRAG selbst. 2026 Umsatz zwischen 300-320 Mio. bei durchschnittlich 18,5k bis 20k BOEPD ergibt rechnerisch bei gleichen Preisen und einem Umsatz für 2027 von 320-340 Mio. etwa 19k bis 21k BOEPD für 2027. Da DRAG mit 24-26k BOEPD in 2027 starten wird, müsste DRAG quasi gar kein Geld in neue Bohrungen in 2027 investieren und die Produktion im zweiten HJ deutlich verringern. Wir alle wissen wie konservativ DRAG bei den Prognosen ist, ich gehe also davon aus, dass das 2027er Basisszenario bei gleichbleibenden Ölpreisen im Laufe des nächsten Jahres ordentlich nach oben korrigiert wird. Oder habe ich einen Denkfehler?

Brannoseth, 11. Aug 9:58 Uhr
Du machst keinen Denkfehler. First Berlin übernimmt lediglich die DRAG‑Umsatzguidance, indem sie einfach rückwärts rechnet: DRAG sagt: 2026 Umsatz 300–320 Mio € DRAG sagt: 2027 Umsatz 320–340 Mio € First Berlin nimmt diese Umsätze und teilt sie durch: Ölpreisannahme (80 USD) Gaspreisannahme (3,5 USD) EUR/USD (1,15) → und kommt so auf: 2026: 18,5–20k BOEPD 2027: 19–21k BOEPD Damit modellieren sie die Guidance, aber nicht die Realität. DRAG gibt eigentlich immer eine konservative Guidance ab, und liefert dann deutlich mehr... Der entscheidende Punkt ist doch: Wenn DRAG im H2/26 bei 24–26k BOEPD liegt, dann KANN 2027 nicht bei 19–21k liegen. 
B
Brannoseth, 11. Aug 10:33 Uhr
2
Ok, wenn ich in meinem Modell mit 24-26k BOEPD für 2027 rechne, komme ich auf etwa 24 bis 26 EUR EPS. Sicherlich etwas zu optimistisch, aber über 20 EUR sollte locker klappen. 7er KGV = 140 EUR.
Glimmung
Glimmung, 11. Aug 10:55 Uhr
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Ja, von über 20 € EPS gehe ich auch aus. Wenn sie davon 1/3 als Dividende ausschütten würden, würde das den Aktienkurs massiv nach oben ziehen, denke ich mal. 7 Euro Divi z.B. würden einen Kurs von 140 Euro rechtfertigen
Glimmung
Glimmung, 11. Aug 11:29 Uhr
1
Über die Performance unseres "Babys" können wir derzeit nicht meckern: 1 Woche Kurs 80,30 € Änderung +11,21% 1 Monat Kurs 74,80 € Änderung +19,39%
Glimmung
Glimmung, 10. Aug 20:41 Uhr
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MWB sieht: 24-26k BOEPD als Sockel für 2027/2028 First Berlin sieht: 18-21k BOEPD. 😴
Schokio333
Schokio333, 10. Aug 20:33 Uhr
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zudem ist 24.000–26.000 BOEPD in H2/26 ein neuer Sockel für 2027 und auch in 2028 hinein, also kein einmaliger Peak in 2026, weil DRAG 2026/2027 ein Bohrprogramm fährt, das größer ist als alles zuvor. Diese Wells laufen 2027 weiter und liefern mehr als 2026 💪, weil sie erst im Plateau sind. First Berlin modelliert viel zu niedrige BOEPD, die 4 Tage ältere Researcharbeit von mwb Research liegt da näher an der Realität! 

Glimmung, 10. Aug 20:28 Uhr
Wenn es den Shortern zu heiß wird gibt es nur eine Richtung.....⬆️ 👀🤑👀
Glimmung
Glimmung, 10. Aug 20:28 Uhr
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zudem ist 24.000–26.000 BOEPD in H2/26 ein neuer Sockel für 2027 und auch in 2028 hinein, also kein einmaliger Peak in 2026, weil DRAG 2026/2027 ein Bohrprogramm fährt, das größer ist als alles zuvor. Diese Wells laufen 2027 weiter und liefern mehr als 2026 💪, weil sie erst im Plateau sind. First Berlin modelliert viel zu niedrige BOEPD, die 4 Tage ältere Researcharbeit von mwb Research liegt da näher an der Realität! 
Schokio333
Schokio333, 10. Aug 20:20 Uhr
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Gleicher Gedanke..🤪 First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Deutsche Rohstoff AG (ISIN: DE000A0XYG76) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 105,00 auf EUR 115,00. Zusammenfassung: Die stärker als erwartet ausgefallene Förderung aus neuen Bohrlöchern, die in den letzten drei Monaten in Betrieb genommen wurden, hat DRAG dazu veranlasst, eine Ausweitung des Bohrprogramms für 2026 von 26 auf 32 Bruttobohrlöcher anzukündigen. Die Investitionsausgaben (CAPEX) für 2026 werden nun auf EUR310 Mio. bis EUR330 Mio. geschätzt - ein Anstieg um 42 % gegenüber der bisherigen Prognose von EUR220 Mio. bis EUR230 Mio. Die Produktionsprognose für 2026 steigt um 10 % von 17.000-18.000 boepd (Barrel Öläquivalent pro Tag) auf 18.500-20.000 boepd, während die Umsatzprognose für 2026 nun um 15 % höher bei EUR300 Mio. bis EUR320 Mio. liegt (zuvor: EUR260 Mio. bis EUR280 Mio.). Der Anstieg der Umsatzprognose fällt stärker aus als der entsprechende Wert für die Produktion, da neue Bohrlöcher einen höheren Anteil an wertvollerem Öl und einen geringeren Anteil an weniger wertvollem Gas liefern als bereits etablierte Bohrlöcher. Die neue EBITDA-Prognose liegt bei EUR380 Mio. bis EUR400 Mio. (zuvor: EUR355 Mio. bis EUR375 Mio.. Die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2026 (Veröffentlichung am 19. August) werden eine Wertminderung in Höhe von EUR15 Mio. für die Bohrlöcher des Unternehmens in Colorado enthalten. Die Wertminderung spiegelt höhere Kosten für Aufwältigungsarbeiten sowie in einigen Fällen geringere Produktionsmengen als erwartet aus bestehenden Bohrlöchern wider. Colorado stand im Zeitraum 2016 bis 2021 im Mittelpunkt der Erschließungsaktivitäten. Der Geschäftsschwerpunkt liegt nun auf Wyoming, auf das im Jahr 2025 82 % der Öl- und Gasproduktion (nach Volumen) entfielen. Die Anpassung unseres Bewertungsmodells an die Auswirkungen des erweiterten Bohrprogramms veranlasst uns, unser Kursziel von EUR105 auf EUR115 anzuheben (Aufwärtspotenzial: 37 %). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.
Glimmung
Glimmung, 10. Aug 20:14 Uhr
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Es kann aber auch an der heute erschienenen neuen Analyse der First Berlin Equity liegen. Kursziel jetzt erhöht auf 115 Euro, hat aber noch immer extrem konservative Annahmen zur Grundlage. Beispiel: EPS 2026: 48,63 € │ EPS 2027: 14,95 € │ Ölpreisannahme: 80,02 USD (noch unter realem Schnitt von derzeit 82,08 USD 🤣)
Glimmung
Glimmung, 10. Aug 19:23 Uhr
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WTI-Ölpreis hat heute wieder mal >5% zugelegt. Das wird der Trigger für den kleinen Kurs-Ausbruch gewesen sein...🤷‍♂️
Glimmung
Glimmung, 10. Aug 18:53 Uhr
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Wenn Almonty zeitnah noch mal auf 17-18€ kommt explodiert der Kurs hier. 🤪👀🤪

Schokio333, 10. Aug 18:48 Uhr
Ja, aber vorher hätte ich gerne unter 80 noch mal aufgestockt 😆
Schokio333
Schokio333, 10. Aug 18:48 Uhr
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Shortseller müssen jedenfalls enorm auf der Hut sein, solange DRAG auf ca. 9 Mio. ALMONTY's sitzt. Das mit dem Abstossen der Anteile kann ganz schnell gehen, wie wir es die letzten Monate ja erlebt haben 🤔

Glimmung, 10. Aug 18:42 Uhr
Wenn Almonty zeitnah noch mal auf 17-18€ kommt explodiert der Kurs hier. 🤪👀🤪
Glimmung
Glimmung, 10. Aug 18:42 Uhr
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Shortseller müssen jedenfalls enorm auf der Hut sein, solange DRAG auf ca. 9 Mio. ALMONTY's sitzt. Das mit dem Abstossen der Anteile kann ganz schnell gehen, wie wir es die letzten Monate ja erlebt haben 🤔
Schokio333
Schokio333, 10. Aug 18:33 Uhr
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Ist natürlich Quatsch, so ein KGV als Grundlage herzunehmen ...😂 Der echte KGV-Korridor der Peer-Group liegt bei durchschnittlich 7,5 -9,5. Das sind typische Forward-Multiples einer DRAG-Peer-Group 😎 Damit ist DRAG (KGV 1,6) momentan 5× bis 6× günstiger als die Peer-Group. Würde da konservativ aber besser mal ein "normales Geschäftsjahr" zugrunde legen wollen (20 - 25 € in GJ 2027 bis 2030) Nehmen wir z.B. 23 Euro. KGV 7 = 163 Euro KGV 8 = 184 Euro KGV 9 = 207 Euro

Glimmung, 10. Aug 18:21 Uhr
Du darfst dir das Jahr raussuchen. Ich nehme auch KGV 5 sofort...........🤑🤗🤑
Glimmung
Glimmung, 10. Aug 18:21 Uhr
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Ist natürlich Quatsch, so ein KGV als Grundlage herzunehmen ...😂 Der echte KGV-Korridor der Peer-Group liegt bei durchschnittlich 7,5 -9,5. Das sind typische Forward-Multiples einer DRAG-Peer-Group 😎 Damit ist DRAG (KGV 1,6) momentan 5× bis 6× günstiger als die Peer-Group. Würde da konservativ aber besser mal ein "normales Geschäftsjahr" zugrunde legen wollen (20 - 25 € in GJ 2027 bis 2030) Nehmen wir z.B. 23 Euro. KGV 7 = 163 Euro KGV 8 = 184 Euro KGV 9 = 207 Euro
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