DEUTSCHE ROHSTOFF AG NAMENS-AKTIEN O.N. WKN: A0XYG7 ISIN: DE000A0XYG76 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Bezüglich der Wandelanleihen der Deutsche Rohstoff AG (DRAG) an Almonty Industries habe ich mal recherchiert: Die DRAG hält mehrere von Almonty Industries begebene Wandelschuldverschreibungen. Die wesentlichen Konditionen sind wie folgt: Nominalbetrag und Laufzeit: CAD 6,0 Mio: Ausgegeben am 10. März 2015 (ursprüngliche Laufzeit bis 22. März 2017), zuletzt mehrmals verlängert – laut Prospekt zunächst bis 3. September 2024. Im Jahresabschluss von Almonty für 2024 wird diese Anleihe mit Endfälligkeit 31. Oktober 2026 ausgewiesen. CAD 2,0 Mio: Ausgegeben am 13. Dezember 2018, ursprünglich bis 30. Juni 2019, ebenfalls mehrfach verlängert – im Prospekt bis 3. September 2024, laut Almonty bis 31. Oktober 2026. USD 1,0 Mio: Ausgegeben am 22. November 2021, Laufzeit bis 22. November 2024 (keine offizielle Verlängerungsnachricht vorliegend). Zinsen und Wandlungspreis: CAD 6,0 Mio: Verzinsung 4 % p.a., Wandlung in Almonty-Aktien möglich ab einem Aktienkurs von CAD 1,45. CAD 2,0 Mio: Verzinsung 6 % p.a., Mindest-Wandlungspreis CAD 0,628 je Aktie. USD 1,0 Mio: Verzinsung 5 % p.a., Mindest-Wandlungspreis USD 0,85 je Aktie. Wandlungsverhältnis Bei vollständiger Umwandlung würden aus den drei Anleihen etwa 4,14 Mio+ 3,18 Mio + 1,18 Mio = ca. 8,5 Mio neue Almonty-Aktien entstehen (umgerechnet nach den genannten Wandlungspreisen) Aktiensplitt vom Juli 2025 im Verhältnis 1,5 : 1 würde sich da aber wohl auch auswirken: Danach bleiben dann von den möglich zu beziehenden ca. 8,5 Mio Almonty-Aktien reel ca. 5,666 Mio übrig . Das vollzogene Wandlungsverhältnis, wovon ich ausgehe,  dürfte dann nochmals zur Wertsteigerung (schätze ca. 10 %) der Aktie von DRAG beitragen...😜

Warum der Buchwert bei DRAG 2025 steigen wird 1. Almonty-Beteiligung - DRAG hält 9,5 % plus Wandelanleihen an Almonty Industries - Almonty-Aktie: +600–700 % seit Jahresbeginn 2025 - Beteiligungswert: >150 Mio. € → war Ende 2024 noch <25 Mio. € - Dieser Wert wird direkt in der Bilanz als Beteiligung verbucht → Buchwert steigt 2. Aktienrückkauf - DRAG hat 105.697 Aktien zurückgekauft → Aktienanzahl gesunken - Weniger Aktien = höherer Buchwert pro Aktie, da Eigenkapital auf weniger Stücke verteilt wird 3. Operatives Geschäft - Bohrprogramm liefert ab Q3 → EBITDA steigt - Q3-Zahlen am 19. November 2025 könnten Guidance anheben - Analysten erwarten höhere Cashflows und Gewinn pro Aktie Beispielrechnung (vereinfacht) - Eigenkapital Ende 2024: ca. 230 Mio. € - Zuwachs durch Almonty: +125 Mio. € - Neues Eigenkapital: 355 Mio. € - Aktienanzahl nach Rückkauf: ca. 4,79 Mio. → Neuer Buchwert pro Aktie: 355 Mio / 4,79 Mio = ca. 74 €

Almonty wird vermutlich diese Woche einen weiteren satten Anstieg verzeichnen, überlege hier auch noch mal aufzustocken…. 🤔

Ich hab's auch mal durchgerechnet. Selbst mit der aktuellen Dividende von nur 2 Euro ergibt sich ein fairer Wert von über 100 EURO pro Aktie. Das Ganze ist ziemlich lang und umfangreich. Wenn Interesse besteht, Stelle ich es hier mal bei Gelegenheit rein ...

Ich habe mal versucht eine grobe Value Einschätzung der DRAG vorzunehmen. Wie bin ich vorgegangen: 1.) Reservegutachten 31.12.2024: abgezinste, sichere Cashflows nach CAPEX von ca. 388 Mio. EUR 2.) Bewertung Almonty: bei aktuellem Kurs von 6,50 EUR müsste der Anteil den DRAG hält nach meiner Berechnung etwa 145 Mio. EUR wert sein. Zusätzlich dazu noch die 7 Mio. EUR Ausleihung an Almonty. 3.) Bilanz zum 30.06.2025: Ich berücksichtige hier nicht das Anlagevermögen, da dieses genutzt wird um den CF aus 1.) zu generieren. Also grob gesagt Cash, Wertpapiere (ohne Almonty), Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und Vorräte abzgl. Rückstellungen und Verbindlichkeiten. Hier ergibt sich in Summe ca. eine Verbindlichkeit von -240 Mio. EUR. In Summe ergibt sich also ein Wert von etwa 300 Mio. EUR, also knapp über 60 EUR pro Aktie. (Spielerei: Nutzt man nicht nur die sicheren Cashflows aus dem Reservegutachten, sondern auch die wahrscheinlichen, ergibt sich ein Wert von etwa EUR 70 pro Aktie. Nutzt man jeweils den undiskontierten Wert ergibt sich sogar ein Wert von etwa 160 EUR pro Aktie.)

Kurs kommt jetzt in die Gänge 😃 Klarer Fall von FOMO... Jeder Euro, den Almonty steigt, sollte auch den Kurs von DRAG um 4-5 Euro mit hochziehen...☝️

Und für uns Aktionäre ist ein ARP eine steuerfreie Innere Dividende 😉

Ist doch schön, wenn die DRAG vor dem Kursanstieg nochmal insgesamt 105.697 Aktien mit einem Durchschnittskurs von 37,84 EUR günstig einsammeln konnte... 😄

EQS-News: Deutsche Rohstoff AG / Schlagwort(e): Aktienrückkauf Deutsche Rohstoff AG: Weiteres Aktienrückkaufprogramm vorzeitig abgeschlossen 01.10.2025 / 08:34 CET/CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. Weiteres Aktienrückkaufprogramm vorzeitig abgeschlossen   Aktienrückkaufprogramm 2025 in Höhe von rund 4,0 Mio. EUR abgeschlossen 105.697 Aktien für durchschnittlich 37,84 EUR zurückgekauft Zahl der dividendenberechtigten Aktien sinkt um rund 2,2% auf 4.790.041 Stück Die Deutsche Rohstoff AG hat gestern das Aktienrückkaufprogramm 2025 abgeschlossen. Der ursprünglich bis Mai 2026 terminierte Rückkauf im Gesamtwert von rund 4,0 Mio. EUR konnte damit bereits innerhalb von gut fünf Monaten und damit erneut vorzeitig umgesetzt werden. Insgesamt wurden 105.697 Aktien mit einem Durchschnittskurs von 37,84 EUR zurückgekauft. Die Gesamtzahl der dividendenberechtigten Aktien sinkt damit um rund 2,2% auf 4.790.041 Stück. Die zurückgekauften Aktien werden in den kommenden Tagen eingezogen. Gemäß Beschluss der Hauptversammlung 2022 ist der Vorstand ermächtigt, bis zu 10% der Aktien zurückzukaufen. Bereits in 2024 waren 109.700 Aktien im Rahmen des Rückkaufprogramms 2024 erworben und anschließend eingezogen worden. Kumuliert wurden damit rund 4,4% der Aktien zurückgekauft. Jan-Philipp Weitz, CEO der Deutsche Rohstoff AG, sagte: „Erneut war das Aktienrückkaufprogramm neben der Dividende ein zentraler Baustein für die Teilhabe aller Aktionäre an unserer erfolgreichen Geschäftsentwicklung. Durch die vorzeitige Umsetzung des Rückkaufs findet dieses Gesamtpaket noch im dritten Quartal seinen Abschluss. Auch in den kommenden Monaten und Jahren werden wir weitere Aktienrückkaufprogramme prüfen.“ Mannheim, 1. Oktober 2025

Bin seid Corona dabei und bereue garnicht, vor allem die divi ist mehr als mein Urlaubsgeld ^^

Dafür läuft Friedrich Vorwerk umso besser. Der MBB Kurs zieht allerdings nicht so schnell mit.

Auch damals in der Tochter Delignit. Da geht aber leider seit langem nichts mehr.

Bin ich seit Kurs 90 drin....

Z.b. MBB SE. Gehe dort ins Forum und lese dich ein ...

@Glimmung macht Spaß deine Kommentare zu lesen. Motivieren sehr. Das letzte Video vom CEO auf YouTube verdeutlicht auch nochmal die wichtige Position vom Almonty....... Was hast Du denn noch so als Favoriten??

Bin seit 2018 dabei. War dann ab Corona 15k im Minus. Da habe ich Eier bewiesen und nichts verkauft. Hat dann aber Jahre gedauert bis ich auf null war und jetzt schon länger das hier.!!!!Ein Traum .Durchhaltevermögen und Geduld eines der wichtigsten Dinge an der Börse.