Diskussion zur BICO Group Aktie WKN: A2PX00 ISIN: SE0013647385 Forum: Aktien User: Hedgehog3

📊 Kurzfazit vorab Operativ leichte Stabilisierung – bilanziell aufgeräumt – Ergebnis weiterhin sehr schwach. Positiv: Laborautomation wächst wieder (+15 % organisch in Q4) EBITDA im Q4 wieder positiv 1,28 Mrd. SEK Cash Wandelanleihe wird zurückgezahlt Fokusstrategie klarer (Verkauf MatTek & Visikol) Negativ: Gesamtumsatz -13 % im Jahr EBITDA fast bei Null Nettoverlust 2025: -1,58 Mrd. SEK Massive Abschreibungen (1,036 Mrd. SEK) Margen deutlich schwächer als 2024 --- 1️⃣ Segment-Analyse 🔬 Laborautomation (strategischer Kern) +15 % organisches Wachstum in Q4 EBITDA-Marge 15 % Das ist das wichtigste Signal im Bericht. Interpretation: Projektgeschäft normalisiert sich Großaufträge wirken Operative Kapazitäten aufgebaut Altprojekte fast abgearbeitet Wenn dieser Bereich 2026 durchzieht, ist hier der Turnaround-Hebel. --- 🧪 Life Science Solutions Organisch -9 % in Q4 Stark abhängig von US-Universitäten NIH-Förderkürzungen belasten Das ist klar zyklisch. Sobald US-Forschungsbudgets steigen, könnte hier Erholung kommen. --- 2️⃣ Ergebnisentwicklung Kennzahl 2024 2025 Umsatz 1.727 Mio SEK 1.497 Mio SEK EBITDA +103 Mio SEK -32 Mio SEK Bereinigtes EBITDA 141 Mio SEK 4,6 Mio SEK Nettoergebnis -110 Mio SEK -1.584 Mio SEK Der große Verlust kommt v. a. aus: Abschreibungen Discover Echo & Biosero Strategischer Bereinigung Schwachem ersten Halbjahr Das ist schmerzhaft, aber bilanziell jetzt „bereinigt“. --- 3️⃣ Bilanz & Liquidität Sehr wichtig: 1.282 Mio SEK Cash 1.008 Mio SEK für Wandelanleihe März 2026 reserviert 40 Mio EUR neue besicherte Anleihe Das bedeutet: 👉 Keine akute Finanzierungsangst 👉 Liquidität ist aktuell gesichert Aber: Die neue Anleihe ist besichert. Das erhöht Risiko bei weiter schwacher Entwicklung. --- 4️⃣ Bewertung & strategische Lage BICO ist jetzt im Kern: 👉 Ein fokussierter Laborautomationsanbieter 👉 Weniger diversifiziert 👉 Bilanz bereinigt 👉 Noch ohne echte Profitabilität Der Case hängt 2026 komplett davon ab: Wächst Lab Automation weiter zweistellig? Dreht EBITDA klar positiv? Erholt sich der US-Forschungsmarkt? --- 5️⃣  Entscheidend: Wenn EBITDA 2026 auf 150–200 Mio SEK steigt → deutliche Neubewertung möglich. Wenn Umsatz weiter schrumpft → weiteres Verwässerungsrisiko. Das ist kein Value-Wert. Das ist ein Turnaround-High-Risk-Case. --- 🎯 Meine nüchterne Einschätzung 2025 war ein Bereinigungsjahr. 2026 wird das Beweisjahr. Die Story ist jetzt deutlich klarer als 2023/2024. Aber operativ muss jetzt geliefert werden.

KI Einschätzung

Sie zahlen sind auf der Seite du Held

Kann mM nach nur weiter einbrechen.

Mal sehen wie der Kurs reagiert bei Öffnung um 9

Erneut ernüchternde Zahlen Dennoch erklärbare Umstände Finanzstärke wird weiter aufgebaut Fokus auf lab Automatisierung

https://bico.com/single-press-release/?id=89811f6e-1a5a-4425-8d09-113ff9af1df0

und??

January-December 2025 (compared with January-December 2024) Net sales amounted to SEK 1,497.2m (1,727.2) which corresponds to a decrease of −13.3% compared to the corresponding period previous year Organic sales growth for the period amounted to −7.9% (−3.3%) The gross margin amounted to 52.1% (53.4%) Adjusted EBITDA amounted to SEK 4.6m (141.1) corresponding to a margin of 0.3% (8.2%) EBITDA amounted to SEK −32.4m (103.0) corresponding to a margin of −2.2% (6.0%) Net profit/loss for the period from continuing operations amounted to SEK −1,583.8m (−110.0) corresponding to earnings per share from continuing operations after dilution of SEK −22.38 (−1.46) Cash flow from operating activities amounted to SEK 68.4m (158.4) The Board of Directors proposes no dividend for 2025

Klar!

Noch nicht veröffentlicht, erzähl keinen blödsinn

Wird übel leider

Heute minus 50%

Katastrophe die Zahlen

und was sagen die Zahlen?