Dividendenforum ( ehemals Macys ) Forum: Community User: Olli2111
Kommentare 14.453
Blacksheep,
27.09.2022 20:06 Uhr
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The Positive Impact Of Rising Rates
Rising interest rates mean that loans become more expensive, all else equal. BDCs are exposed in two ways to this theme. First, they have to borrow at higher rates, which increases the interest they have to pay to their lenders. But on the other hand, rising interest rates also mean that BDCs can generate higher yields from the loans they make to the small and medium-sized companies they do business with.
Like most banks, BDCs are generally benefitting from a rising rates environment. Their funding costs grow less than their interest income. That may be somewhat counterintuitive, but this trend has been visible regularly in the past -- during times of rising rates, net interest margins of financial corporations expand. They are able to push through higher interest increases to the companies that borrow from them, relative to the higher interest expenses they have to pay themselves.
Blacksheep,
27.09.2022 20:07 Uhr
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CSWC and many of its peers operate with rate floors with the loans they make, thus an increase in interest rates does not immediately flow through to variable-rate loan yields immediately. But once those rate floors have been breached, rising interest rates lead to growing yields on the loans that CSWC and other BDCs have made. At Cash Flow Club, we have estimated that a 100 base point increase in interest rates leads to a low double-digit increase in Capital Southwest's value due to the added income for the company. This, in turn, could allow Capital Southwest to increase its dividend in the future as rising interest rates lead to growing profits that can be shared with the company's owners.
Of course, this beneficial impact of rising rates needs to be weighed against potential risks from a recession or economic downturn that could lead to higher credit losses. Capital Southwest looks like a BDC with below-average risk levels to me. 95% of the company's loans consist of 1st lien debt, meaning even in case one of the portfolio companies gets into trouble, Capital Southwest will be paid before other lenders. Even if a portfolio company were to default, risks could thus be limited, as Capital Southwest would be the first lender to get paid from what remains following the liquidation of the portfolio company.
Wushi,
27.09.2022 20:20 Uhr
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Ich bin ebenfalls schon am überlegen, ob ich mir noch von ein paar gefallende BDCs Nachschlag holen, oder in Neue investieren sollte. Lange Zeit blieben mein GoldmanSachs BDC, Blackrock tcp und Prospect Capital relativ unbeeinträchtigt von den seit Monaten anhaltenden Marktturbulenzen. Jetzt geht hier der Zerfall aber ebenfalls los....vlt sollte man die Chancen nutzen.
Die meisten BDCs zahlen soviel Dividendenrendite, dass sie die Inflation relativ leicht ausgleichen...Wann sich jedoch die Kurse an den Aktienmärkten erholen werden, das weiß wohl niemand 🤔😊
Olli2111,
27.09.2022 22:09 Uhr
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Was sagt ihr zu Williams? Fallende Ölpreis durch die Rezession, also lieber verkaufen? Die sind auch im Gas Bereich tätig, ob es das auffängt?
Linda28,
27.09.2022 22:16 Uhr
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Williams ist doch fast nur im Gasbereich tätig mit ihren Pipelines. Die sind vom Ölpreis doch garnicht betroffen. Die hatten 2020, als der Ölpreis ganz unten war doch sogar weiter durch ihre Gas Pipelines mehr Umsatz und Gewinn als 2019 gemacht. Sehe da weiter steigende Gewinne. Oder schreibst du von einer anderen Firma als Williams Companies?
Blacksheep,
27.09.2022 20:06 Uhr
1
Ich hab mir gestern ein paar zusätzliche Capital Southwest BDCs... Eigentlich weil sie die Dividende um 4% erhöht haben. Aber zu der Frage mit den steigenden Zinsen passt hierzu auch ein Artikel von SA...
Capital Southwest: Opportune High-Yield Pick At Current Prices https://seekingalpha.com/article/4542864-capital-southwest-stock-opportune-high-yield-pick
Steff0987,
27.09.2022 12:43 Uhr
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Ich würde mich jetzt nicht als BDC Experten ausweisen, aber prinzipiell kann man sagen das BDCs in der Regel keine Probleme wegen steigender Zinsen bekommen da sie meist variabel verzinsliche Darlehen vergeben.
Das Risiko daran kann natürlich sein das die Darlehensnehmer u.u. diese steigenden Lasten nicht mehr zahlen können und somit erhöht sich dann das Ausfallrisiko. Wenn dann noch eine drohende Rezession hinzu kommt dann verstärkt das nochmal das Risiko von ausfällen. Man muss bedenken daß die Darlehen, welche BDCs vergeben eher an kleine und mittelgroße Mittelstandsbetriebe vergeben werden. Und der Mittelstand leidet nun Mal am stärksten in dieser Situation.
Ich denke das die Kursrückgänge damit begründet sind
Linda28,
27.09.2022 12:37 Uhr
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Schau dir mal auf YouTube bei InvestmentFellows das Video an welche Hochdividenden Aktien von steigenden Zinsen profitieren. Video ist ca 2 Wochen alt.Da werden auch ARCC und ORCC besprochen. Finde deren Videos übrigens immer sehr interessant! Nicht so hecktisch und immer sehr informativ!
tradingdan__,
27.09.2022 12:25 Uhr
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Gibt es hier einen BDC Experten, der mit eventuell ein paar Gedanken zur Situation geben kann? Meine BDCs fallen derzeit recht stark und ich würde gerne mal eure Einschätzung dazu hören.
TWXIV,
27.09.2022 5:28 Uhr
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Ich sehe positive Zeichen, seitdem die Worte Chinas lauter geworden sind. Dies war anfangs nicht so und könnte ein Ende bzw. Verhandlungen herbeiführen. Falls dies nicht gelingt, werden wirtschaftlich schwierige Zeiten auf uns zukommen meiner Meinung nach.
FCING01,
26.09.2022 22:06 Uhr
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Naja wenn nächstes Jahr eine Rezession kommen sollte , sollten die Kurse ja lang genug günstig bleiben oder wie seht ihr das ?
LachendeSonne,
26.09.2022 21:39 Uhr
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Je länger der Krieg andauert umso mehr werden wir Schnäppchen bekommen !
https://www.finanzen100.de/finanznachrichten/boerse/ein-winter-der-unzufriedenheit_H213800512_153043513/
Wushi,
26.09.2022 21:23 Uhr
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Hier wurde über den Tag hinweg ja einiges politische geschrieben (muss und sollte auch mal sein 😊👍)
Ich möchte die aktuelle politische Lage gerne mit den Worten des Altkanzler H. Schmidt zusammen fassen, da ich seit vielen Wochen häufig Parallelen festellen würde:
"Die Dummheit der Regierungen sollte niemals unterschätzt werden."
Wir können es leider nicht ändern und müssen wohl versuchen, dass Beste aus der momentanen Situation zu machen.
Man kann eben warten, dass der metaphorische Regen bald zu Ende geht, oder lernen damit zu leben (sich eine "Regenjacke anzuziehen" und rauszugehen). 🙂
Euch allen einen schönen Abend!
FCING01,
26.09.2022 17:53 Uhr
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Dass dilemma an der derzeitigen Situation, im Vergleich zu den corona-tiefs, ist das bei Corona eine große Sorge eingepreist wurde ob das Leben überhaupt noch einmal zu dem alten Gang zurückfinden wird. Als ich dann herausstellte dass es alles nicht so schlimm kommt wie ursprünglich befürchtet ging es schnell wieder aufwärts. Jetzt haben wir eine ganz andere Situation, überall machen sich rezessionsängste breit und wenn die eintreffen dann ist es nicht nur ein Gefühl was die Kurse purzeln ließ, sondern nackte Zahlen. Dann werden Insolvenzen folgen, die Firmen weniger verdienen, all das "üble Zeug" und das wird wohl nicht so schnell vorüber sein wie Corona. Von daher konnte man in den Corona Tiefs wenig falsch machen mit seinen Käufen (wenn man nicht gerade bei TUI zugelangt hat 😅) , jetzt sieht das aber ganz anders ais
Ich denke das wird sich alles in 1-2 Jahren wieder einrenken , zu mindestens in der USA .
Da werden die Zinsen nicht ewig so hoch sein und ich denke da wird auch die Rezession nicht so doll ausfallen wie in Deutschland.
Hobbyaktionär2,
26.09.2022 17:44 Uhr
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Ich denke die grossen Betriebe werden einfach woanders produzieren. Dort gibt es billigere Energie und auch billigere Angestellte. Also Win-Win. Die Grenzen für den Warenverkehr sind ja offen. Verkaufen können die hier ja weiter. Wird doch jetzt schon in vielen Branchen gemacht. Kleinere und mittlere Betrieben habe doch kaum Zeit sich um sowas zu kümmern. Die müssen dafür Sorgen das der Betrieb läuft. Und eins ist klar: Wenn du dich zu weit aus dem Fenster lehnst bei solchen Thesen, dann wird man dich schon irgendwie in die Rechte Ecke schieben. Den Ärger will sich niemand antun.
Nur gibt es keinen mehr der sich diese Waren leisten kann ... Gott sei Dank gibt es ja noch die Geburtenstarke Jahrgänge und Mitbewohner mit Migrationshintergrund die lesen und schreiben können .... die fff Kids wollen auch dass ihr eiphone😁 überall funktioniert.... wenn nicht dann gehen die richtig auf die Straße/ ins Feld
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