EVOTEC WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

ich dachte die 🚀 startet...

Ich hatte die Rakete startet....

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Da hast du definitiv recht - aber es ist offensichtlich SEINE Art, mit anderen zu sprechen. Da lautet die Diagnose vermutlich tatsächlich: Tourette Syndrom...

Ja hast recht aber Idio... ist nicht gerade die nette art jemanden etwas mitzuteilen.

Onvista...er meinte auch man kann kaufen.

Am Donnerstag gab es gute analyse zu evotec von Martin

8 klingt gut

Id iot, das ist für ADR. Es ist fast das Doppelte des aktuellen Preises.

H.C. Wainwright behält das Kursziel für die Aktie von Evotec auf 8 $ (ca.6,95 €). Die Einschätzung signalisiert ein moderates Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kursniveau. Die Bewertung stützt sich auf positive Entwicklungen im operativen Geschäft sowie auf Fortschritte in strategischen Partnerschaften.

Bin positiv für heute

Nächste leg hoch

Die ADR sind egal - morgen ist es wichtig. Die US-Börse schmiert kräftig ab

@nufan: sehe ich ebenfalls so - Dennoch sind die 6,40€ aktuell zu guenstig - feindliche Übernahmen können auch geschehen.

Etwas Negatives, was ich im Call verschlafen habe und mir per Geschäftsbericht aufgefallen ist: Die 250 Mio revolvierende Kreditlinie, die Evotec im Sommer 2024 abgeschlossen hat, ist derzeit nicht verfügbar, da Covenants verletzt wurden. Die Linie ist bis Ende Juni 2025 ausgesetzt und muss neu verhandelt werden. Die Linie war zwar ohnehin nicht als kritisches Finanzierungsinstrument vorgesehen, aber sie würde natürlich fehlen um eventuell Bedarf an Betriebskapital und Wachstum zu unterstützen. Laut einem Earnings Call Transcript unterliegen bereits gezogene Linien bis Ende Q3-25 keinen aktiven Covenant; man hat sich also quasi eine Atempause gesichert. Das sollte man jedenfalls weiterhin mitverfolgen. Nachdem man das im Call eher kurz abgehandelt hat, vermute ich, dass man mit den 2025er Prognosen wieder die Kreditbedingungen einhalten wird (?). Man hat ja auch Net Deb/EBITDA unter 2 betont, das könnte also eine der Bedingungen sein (?). Kann mir auch gut vorstellen, dass Banken bei einer Restrukturierung vorerst Waivers problemlos akzeptieren (?). Zumindest bleibt so der Druck auf das Management weiterhin hoch und das ist letztlich auch gut für Investoren, sofern geliefert wird.

Natürlich lässt sich diese Argumentationskette auch umdrehen: Wenn der Umsatz nicht wie geplant steigt oder die Fixkosten zu stark wachsen, fällt die EBITDA-Skalierung auseinander. Das muss am Ende jeder für sich bewerten. Mir persönlich geht es nicht darum, ein Investment zu pushen...aber ich finde das mögliche Skalierungspotenzial in der aktuellen Ausgangslage durchaus interessant, aber man wird auch die Geduld aufbringen müssen, bis sich das ganze entfaltet (oder auch nicht).