EVOTEC WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Kürzel: EVT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

nö geht nicht börse ist gewarnt

Danke rr12. Beim nächsten Mal weiss ich bescheid.

Zu aller erst, dies soll eine verständliche Vereinfachung sein. Wie viele von euch mitbekommen haben, gab es gestern eine Menge Trubel um die Gamestopaktie. Doch was ist eigentlich passiert? In den letzten Tagen ist die Aktie durch die Decke gegangen, sprich der Kurs ist ganz stark angestiegen. Der Hintergrund hierfür ist nicht etwa, dass Gamestop etwas besonders tolles oder neues bringt, sondern entstand aus dem Aktienmarkt selbst. Es gibt eine Gruppe an Hedgefonds, welche bevor der Kurs abgehoben hat, darauf spekulierte, dass der Kurs am Freitag unter einem bestimmten Niveau sein wird. Während man üblicherweise auf steigende Kurse setzt, hat man hier also auf fallende Kurse gesetzt, und zwar auf eine Weise die man als 0815Anleger nicht mal anwenden kann. Wenn man sich als Privatperson auf fallende Kurse vorbereiten möchte, dann üblicherweise als Optionen oder Optionsscheine. Das sind quasi Verträge, die einem erlauben an Tag X die Aktie Y für Preis Z zu kaufen oder zu verkaufen - welche man aber nicht ausführen muss sondern kann. Wenn der Kurs sich also so entwickelt, wie man es erwartet, dann kann man die Option ausführen und macht Gewinn, wenn nicht, dann verfällt die Option wertlos. Der maximale Verlust ist also das Geld, was man für die Option bezahlt. Ein fester Betrag der dann halt weg ist. Hedgefonds hingegen bedienen sich dem sogenannten Leerverkauf. Bei einem Leerverkauf hält der Verkäufer, also der Hedgefond, die Aktie eigentlich gar nicht. Stattdessen wird sich die Aktie von einem anderen Fond geliehen. Der Verleiher bekommt eine kleine Rendite gezahlt und erhält eine Sicherheit, während der Hedgefond die geliehene Aktie bekommt, welche er zu einem späteren Zeitpunkt zurückgeben muss. Die Idee ist also: die geliehene Aktie wird verkauft während der Preis hoch ist und wird später für einen niedrigeren Kurs zurückgekauft und dann an den Verleiher zurückgegeben. Wenn man also eine hohe Anzahl an Aktien leiht und dann auf den Markt wirft, dann steckt da auch die Hoffnung dahinter, damit den Preis zu senken. Andere Leute sehen, dass "plötzlich" viele Aktien für weniger verkauft werden. Der Hedgefond hofft hierbei auf Panik der anderen Anleger, und dass diese aufspringen und auch verkaufen. Quasi eine Abwärtsspirale. Das Risiko bei Leerverkäufen ist deutlich höher als bei Optionen. Bei Optionen ist halt das Geld weg. Bei Leerverkäufen ist der potentielle Verlust unendlich. Die Aktie muss zurückgegeben werden und dafür zu dem Kurs gekauft werden, der verfügbar ist, egal wie hoch dieser geht. Damit ist der Verlust nicht absehbar! Neben diesen normalen, gedeckten Leerverkäufen, gibt es noch ungedeckte Leerverkäufe. Hier wird eine geliehen Aktie verkauft, die quasi gar nicht existiert. Wie kann das sein? Wenn sich der Hedgefond bei einem Broker X Aktien leihen will, und dieser zustimmt, dann hat der Broker eine bestimmte Zeit um die Aktien an den Hedgefond zu liefern. Der Hedgefond kann diese aber bereits verkaufen, bevor er sie erhalten hat. An sich ist dieses Vorgehen verboten, jedoch kommt sie vor. Momentan sind deutlich mehr Gamestopaktien in Umlauf als existieren. Freitag ist Stichtag. Am Freitag sind Call-Optionen zu Gamestop fällig. Falls der Kurs nicht rapide bis dahin fällt, müssen für diese Optionen Aktien gekauft werden. Eine ausgedachte Option im Wert von 50€ bedeutet also, dass jemand für 50€ die Aktie erwerben kann, auch wenn diese 500 laut Kurs hat. Den Verlust hat der Herausgeber der Option. Diese Situation treibt den preis doppelt in die Höhe. Einerseits wissen die Halter der Aktien, und verkaufen daher nur teuer, andererseits muss eine große Anzahl an Aktien gekauft werden – und mit jedem Kauf steigt der Preis weiter. Zusätzlich haben wir eine Marktsituation mit sehr vielen Leerverkäufen. Die Anzahl der Leerverkäufe übersteigt die Anzahl der eigentlichen Aktien. Diese Leerverkäufe müssen irgendwann gedeckt werden, und kosten Geld solange sie nicht gedeckt wurden. Jetzt übersteigt die Anzahl der Leerverkäufe die Anzahl der eigentlichen Aktien. Wie kann man sich das vorstellen? Es gibt 20 Fußbälle, aber ihr verkauft 30 "geliehene" Fußbälle. Um eure Schuld zu begleichen, müsst ihr nun 20 Fußbälle kaufen und gebt diese zurück. Dann bemerkt ihr, dass ihr keine weiteren Fußbälle kaufen könnt, und wendet euch an die Person, der ihr die vorherigen 20 gegeben habt und gleichzeitig noch 10 schuldet. Ihr kauft jetzt dieser Person für einen quasi beliebigen Preis 10 Bälle ab um diese dann wieder zurückzugeben. Es ist wohl jedem klar, dass das eine extrem teure Angelegenheit wird. Die Aussicht ist also, der Kurspreis ist sowieso schon hoch bis vielleicht extrem hoch, unter diesen Bedingungen müssen für die Optionen Aktien gekauft werden und zusätzlich gibt es eine riesige Anzahl an Leerverkäufen, die die eigentliche Aktienanzahl übersteigt, und irgendwann bedient werden muss. Normalerweise versucht man um jeden Preis zu verhindern, dass dieses Szenario eintritt, und hier spielt es auf einmal eine Rolle, dass es diesmal viele Privatanleger/Reddittrolle/Normalos waren. Normalerweise würde ein Hedgefond mit einem anderen Fond oder einer beliebigen Institution, welche die nötigen Aktien hält, verhandeln um diese „Apokalypse“ abzuwenden. Hierbei findet man eine gut bezahlte Lösung, mit potentiellen zukünftigen Gefallen, und zwar spätestens wenn dritte Institutionen auch ein Interesse daran haben, dass alles so läuft wie es sollte. Wie bei Dominosteinen; es haben mehr Institutionen ein Interesse daran, dass ein anderer Hedgefond nicht kollabiert und die Versicherung eintreten muss. Es besteht also ein Interesse aller Spieler, dass das System so weiter läuft. Dementsprechend findet man eine Lösung. Ein Haufen Privatleute verhält sich aber anders, da gibt es keinen zentralen Ansprechpartner, bei dem man sich aus diesem Szenario herauskaufen kann oder andere zukünftige Gefallen anbieten könnte. Dazu kommt jetzt aber, dass diese Privatanleger halbwegs koordiniert operieren, und damit das Gewicht von einem "feindlichen Hedgefond" haben, bildlich "apes together strong". Einfach nur weil, sie gleichzeitig die gleiche Aktie halten und dabei alle nur ein absehbares Risiko haben. Das führte dazu, dass noch mehr Anleger auf diesen Zug aufgesprungen sind und so mehr aufspringen, desto schneller fährt der Zug. Die Aussicht, dass sich ein Hedgefond am Freitag sehr sehr teuer freikaufen muss, verspricht hohe Gewinne, während einer Privatperson der eigene Gewinn wichtiger ist, als dass ein Hedgefond unbeschadet rauskommt. Zusätzlich zu der Welle der Privaten, sind natürlich andere Institutionen aufgesprungen. Es gibt immer auch Big Player, die die Situation akzeptieren, und dann ihren Anteil vom Kuchen haben wollen. ABSCHLIEẞEND. Das ist keine Kaufempfehlung. Die Börse hat immer ein Restrisiko. Die Glaskugel ist kaputt, niemand weiß wie hoch die Kurse morgen sein werden. EDIT 1: Danke an die Rückmeldungen, ich hab mal einige Dinge nachgebessert.

du musst das www weglassen

R. Eddit

Reddit wird immer auskommentiert von börsennews. Ich probiers zu kopieren.

Sorry das war der link. Funktioniert aber nicht

ja gerne hier rein danke mathis

Kannst gern reinkopieren wenn’s nach mir geht... ist ja was zum Thema

Wusste nicht das Stichtage bekannt sind... ist wohl eher ne Vermutung oder?

Also wenn ich es richtig verstanden habe ist morgen Stichtag für Leerverkäufer. Wenn die Privatanleger den Kurs der der Leerverkäufe von Melvin Capital weiter so hoch halten kann gehts morgen nochmal ab. Weil Melvin Capital ein Haufen Aktien zurück geben muss die sie sich geliehen haben. Habe gerade einen interresanten Post bei den wall.street.bets gelesen der es gut erklärt. Er ist ziemlich lang. Soll ich trotzdem mal hier rein kopieren?

ah ok guti dachte die bauen ihre lv posi aus:((:)))