Gerresheimer Private Forum WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Useyourillusion

Es wird ja hoffentlich zum ersten mal eine Segmentberichterstattung geben und wenn man da Centor rausrechnet wird es beim Rest bitter aussehen und wir reden hier nicht mal von EBITDA Marge, sondern adjusted. Ich hoffe, dass eher der Ausblick in den Vordergrund rückt und die Probleme endlich angegangen werden. Wenn das Testat kommt, haben wir hoffentlich das Tal der Tränen durchschritten.

Ja ist denn jetzt schon Dienstagabend @Trueffel_ULI 😉

Die 2025er-Zahlen werden wie erwartet sein, eher leicht besser. Lehmann und Röhrhoff hatten im Februar den worst case beschrieben und werden das sicher nicht wie ihre Vorgänger auf Kante genäht haben. Man wird nicht mehr enttäuschen als das, was bereits prognostiziert ist. Hier der Wortlaut aus der Meldung vom 10.02.. Ausgangsbasis beim Umsatz sind übrigens knapp 2,4 Mrd. Euro aus dem Jahr davor (inkl. Bormioli reingerechnet). Nach dem derzeitigen Stand der Abschlussarbeiten und unter Berücksichtigung der Erkenntnisse der laufenden Untersuchungen wird der Umsatzrückgang 2025 voraussichtlich am oberen Ende der Prognosespanne von -4 bis -2 % oder geringfügig besser ausfallen. Die Adjusted EBITDA-Marge wird im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich zwischen 16,5 und 17,5 % liegen (zuvor 18,5 bis 19,0 %). Das Adjusted EPS wird voraussichtlich im hohen zweistelligen Prozentbereich zurückgehen und kann auch negativ werden (zuvor: Rückgang im mittleren zweistelligen Prozentbereich).    Nach den bislang vorliegenden Ergebnissen der Impairment-Tests erwartet Gerresheimer im Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2025 nicht-zahlungswirksame Wertminderungen in Höhe von rund 220 bis 240 Mio. EUR. https://www.gerresheimer.com/kunden/unternehmen/neuigkeiten/detail/gerresheimer-verschiebt-veroeffentlichung-von-jahres-und-konzernabschluss-2025-und-initiiert-verkauf-von-centor-inc

Bei den 2026er-Zahlen erwarte ich keine Überraschungen. Warum sollte es nun plötzlich stark von dem Kommunizierten abweichen? Das GXI-Geschäft unterliegt keinen größeren kurzfristigen Umsatzschwankungen. Kommuniziert war: Mitte Februar: Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Gerresheimer einen Umsatz von rund 2,3 bis 2,4 Mrd. Euro Umsatz, eine Adjusted EBITDA-Marge von rund 18 bis 19 % und einen moderat positiven Free Cashflow. Mitte April: Die bisherige Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2026 lag im Rahmen der Erwartungen. Die Auftragslage ist solide. Viel wichtiger wird der Ausblick 2027f.

Gerresheimer ist einiges zuzutrauen aber wieso gehen hier so viele ( oder einige) von schlechten Zahlen aus ? Es wird die genannten und bekannten Korrekturen geben aber ansonsten steht Gerresheimer ja nicht fürchterlich schlecht dar und Kunden sind ja auch nicht weggerannt. Gibt es hier irgendwelche Indizien das wir schlechtere Zahlen erwarten könnten als die bekannten durch Falsch-Buchung veränderten Zahlen ?

Ich rechne mit einem gemischten Bild. Zahlen desaströs, aber Hauptsache Testat. Wie das der Markt im ersten oder zweiten Moment auffasst, bleibt spannend. Langfristig ist das Testat der Befreiungsschlag. Den Rest werden die dann bei Gerresheimer hoffentlich hinbekommen.

Warum sollte der Kurs sinken, wenn das Testat veröffentlicht werden sollte? Das ist doch genau der Befreiungsschlag, auf den alle seit Monaten warten. Institutionelle Anleger, die bisher nicht investieren konnten, haben nun die Möglichkeit, einzusteigen. Ich gehe von einem starken zweistelligen Hüpfer nach oben aus falls das Testat am Dienstag kommen sollte. Falls das Testat nicht kommt, dann entsprechend der Einbruch je nach Nachrichtenlage. So oder so ich halte meine Aktien und verkaufe auch kein einziges Stück.

Am Ende triggern andere Infos den Kurs zusätzlich (Geschäft weiterhin im Rahmen der Erwartungen, Centorverkauf geht in finale Phase ggf. mit Preisrange etc.). Am Ende geht es um die Reduktion der Unsicherheit und die Perspektive auf gute Folgenews/-events. Das Gute: Das geringe Volumen und der stagnierende Kurs. Hier sind so meine Sicht wenig Spekulanten an Bord.

Wenn die Ad-hoc als scheinbar binäres Ereignis kommt, sollte jedem klar sein, dass die erste Kursreaktion wider Erwarten auch negativ sein könnte, aber wir dann ein kräftiges Intraday-Reversal sehen. Das Reversal könnte ggfs auch umgekehrt laufen. Ich persönlich werde die Füße so oder so komplett stillhalten und nicht handeln. Ich setze auf die Wochen zur HV für eine vertiefte Analyse und werde in jedem Fall die HV und deren Ergebnisse abwarten. Bis dahin werde ich mich von keiner einzigen Aktie trennen. Schönes Wochenende! ☀️🌊 🍹

Freitag (19. Juni) Vollständigkeitserklärung Vorstand Montag (22. Juni) Prüfungsausschuss Aufsichtsrat Dienstag (23. Juni) Testat KPMG Dienstag (23. Juni) Bewilligung Aufsichtsrat Von der Taktung der Wochentage Freitag-Montag-Dienstag identisches Planungsmuster wie letztes Jahr. Genau so wird es nach meiner Recherche wieder ablaufen und das Testat wird uneingeschränkt sein. Mehr können wir jetzt nicht mehr recherchieren und analysieren. Die beiden Unbekannten bleiben: Kommt es tatsächlich so und was macht dann der Kurs. Lassen wir uns überraschen. Ich bin dann ab Dienstagabend wieder online, wenn hoffentlich alles positiv ausgegangen ist. Bis dahin tanke ich den Akku auf bzw. beobachte das Geschehen aus der Ferne und lasse die Entwicklung auf mich wirken 👋🙂

Nachzulesen alles im letzten GB. Ganz am Ende die Erklärung des AR-Chefs im Wortlaut. Auf den Seiten davor mit Datum auch das Testat und die Vollständigkeitserklärung. Jahresabschluss und Konzernabschluss 2024 Die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss sowie den Konzernabschluss und den zusammengefassten Lagebericht der Gerresheimer AG und des Konzerns für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2023 bis zum 30. November 2024 geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Der Jahresabschluss, der Konzernabschluss, der zusammenge- fasste Lagebericht der Gerresheimer AG und des Konzerns, der Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns sowie die Prü- fungsberichte des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2024 lagen dem Aufsichtsrat zur Prüfung vor. Der Prüfungsaus- schuss hat die Dokumente in seiner Sitzung am 24. Februar 2025 im Detail erörtert und geprüft sowie Beschlussempfehlun- gen an den Aufsichtsrat ausgesprochen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss, den Konzernabschluss, den zusammen- gefassten Lagebericht der Gerresheimer AG und des Konzerns, den Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns sowie die hierzu erstatteten Prüfungsberichte des Abschlussprüfers in der Aufsichtsratssitzung am 25. Februar 2025 geprüft. Der Ab- schlussprüfer war bei der jeweiligen Sitzung des Prüfungsausschusses und des Aufsichtsrats anwesend und berichtete über den Verlauf, die Prüfungsschwerpunkte und die wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung. Er stand für die Be- antwortung von Fragen und Auskünfte zur Verfügung. Über die Prüfung des Jahres- und Konzernabschlusses durch den Prü- fungsausschuss hat dessen Vorsitzende in der Plenumssitzung ausführlich berichtet. Nach dem abschließenden Ergebnis der Prüfung durch den Prüfungsausschuss und nach eigener Prüfung schließt sich der Aufsichtsrat dem Ergebnis der Prüfung durch den Abschluss- prüfer an und erklärt, dass keine Einwendungen zu erheben sind. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss festgestellt und den Konzernabschluss gebilligt. Dem Vorschlag des Vorstands für die Verwendung des Bilanzgewinns hat der Aufsichtsrat zu- gestimmt. Prüfungsausschuss und Aufsichtsrat haben sich ferner in ihren jeweiligen Sitzungen mit dem vom Vorstand erstellten geson- derten nichtfinanziellen Konzernbericht sowie den nach § 162 Abs 3 AktG geprüften Vergütungsbericht befasst. Dieser wurde vom Aufsichtsrat geprüft. Zusätzlich wurde er im Auftrag des Aufsichtsrats vom Abschlussprüfer einer freiwilligen Prüfung zur Erlangung begrenzter Sicherheit unterzogen. Es ergaben sich keine Einwendungen. Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterin- nen und Mitarbeitern des Gerresheimer Konzerns für ihren Beitrag zur erfolgreichen Weiterentwicklung des Gerresheimer Konzerns im Geschäftsjahr 2024. Düsseldorf, den 25. Februar 2025 Dr. Axel Herberg Vorsitzender des Aufsichtsrats

Der Worte sind genug gewechselt, lasst Taten folgen. Wir haben nun alles beleuchtet und in Gänze diskutiert. Ich kündige hiermit schonmal an, dass ich Montag und Dienstag nicbt online sein werde. Ich lasse nun alles auf mich zukommen. Wir können eh nichts mehr ändern. Einige von uns haben GXI als kleine Depotbeimischung, andere sind sehr heftig investiert. Sobald die Kommunikation von GXI gestartet ist, werde ich mir das alles erst einmal aus dem Off in Ruhe ansehen und analysieren. Jetzt muss GXI liefern. Ich bleibe bei meiner Einschätzung, wir werden am Dienstag, 23. Juni, die ad hoc zum Testat sehen und das deckt sich mit letztem Jahr mit dem damaligen Zeitpunkt für die Unterschriften. Die Kommunikation war damals eine andere, das lag aber auch daran, dass es im Finanzkalender einen festen Verkündungstermin gab. Im vergangenen Jahr hat der Vorstand am Freitag, 21. Februar, die Vollständigkeitserklärung unterschrieben. Der Prüfungsausschuss das AR hat am Montag, 24. Februar, den Bericht final geprüft und eine Empfehlung für den AR ausgesprochen. KPMG hat am Dienstag, 25. Februar, das Testat ausgestellt. Der AR hat in seiner Sitzung am Dienstag, 25. Februar, diesen bewilligt. Genau so erwarte ich es von den Wochentagen mit Freitag, Montag und Dienstag wieder: Der Vorstand hat am Freitag, 19. Juni, die Vollständigkeitserklärung unterschrieben. Der Prüfungsausschuss das AR wird am Montag, 22. Juni, den Bericht final prüfen und eine Empfehlung für den AR aussprechen. KPMG wird am Dienstag, 25. Juni, das Testat ausstellen. Der AR wird in seiner Sitzung am Dienstag, 23. Juni, diesen bewilligen.

Jetzt gilt's... wir sitzen alle in einem Boot... wird schon schief gehen... solange immer eine Hand breit unterm Kiel ist, laufen wir nicht auf Grund! In diesem Sinne uns allen und Gerresheimer eine erfolgreiche kommende Woche! Und vielen Dank für dieses Forum, das uns durch die Zeit getragen hat!

Ich wünsche uns erfolgreiche Geschäfte und einen erfreulichen Gewinn. Zunächst sollten wir jedoch Geduld zeigen und die nächste Woche abwarten.Bis spätestens Dienstag, den 23.06., wird sich die Richtung abzeichnen. Vielleicht erwartet uns auch eine positive Überraschung. Ich hoffe auch, dass Gerresheimer inzwischen seine Lektion gelernt hat.

Mal was Grundsätzliches: Dieses Forum hier schafft eine inhaltliche und thematische Tiefe, die qualitativ und substanziell ihresgleichen sucht. Und wir ergänzen uns klasse. Mit anderen (GXI-)Foren verglichen ist das ein Unterschied wie Champions League zu Kreisliga. Und das stets sachlich fundiert und ohne Beleidigungen oder Trash Talk. Kompliment und danke an alle Mitdiskutanten. Das war der Sinn und Grund für dieses Forum.

Und ich lege mich weiter fest: Am Montag sehen wir weitere Eindeckungen der Leerverkäufer und die Quote geht Richtung 8,xx%. Das wäre dann nahezu eine Halbierung seit 19. März.